Les enjeux techniques se précisent.

L’heure reste à la consolidation sur l’indice parisien, à la veille de la publication des chiffres de l’emploi américain pour le mois de septembre. La lecture de la position ouverte sur les Futures, indique que les vendeurs n’ont pas profité de la consolidation du 5 octobre pour ouvrir de nouvelles postions. Par ailleurs, elle indique aussi que les acheteurs sont prudents et ont déjà allégé une partie significative des contrats ouverts les jours précédents. Le ratio de couverture, renforcé dès le 5 octobre, confirme la prudence des opérateurs

Sur le future Octobre

Les résistances sont : La zone 5975/6040 et 6140, voire 6220 puis 6315 et 6480,5.

Les supports sont : 5938 et 5916, la zone 5875,5/5898 et 5832,5 voire 5739,5 et 5677,5 puis 5604 puis 5506 et 5390.

En intraday, la tendance est haussière au-delà de 5832,5.  

Graphiquement, le Future CAC40 (Cf. graphique joint en 14 Heures), poursuit sa consolidation, en direction du bas de la zone, proposée depuis 48 heures et ajustée entre 5875,5 et 6056,5. En effet, le point haut du jour et le nouveau contrepied, baissier cette fois-ci, permettent de poser les bases d’une structure de retournement haussière en épaule tête épaule inversée. Celle-ci n’est que sous surveillance à ce stade et plusieurs éléments devront être validés pour la confirmer.

En premier lieu, il faudrait préserver la zone 5875/5898, niveau d’entrée idéal. Compte tenu de la volatilité actuelle, une pénétration sous ce niveau et à l’intérieur du gap de rupture du 4 octobre, laissé ouvert entre 5832,5 et 5851,5, serait tolérée.

Reste qu’un gap de rupture n’est, généralement, pas comblé rapidement, ainsi, la violation de 5832,5 invaliderait définitivement la structure et marquerait la réactivation de la tendance baissière, avec en mire, la zone cible 5390/5506.

En second lieu, dans l’éventualité du rebond, il faudrait constater une hausse significative des volumes, élément indispensable à un retournement haussier.  De faibles volumes seraient l’indice d’un piège haussier.

Enfin, la validation de la structure, se ferait au débordement en clôture de la zone 6052/6056,5.

Cette structure n’est pour le moment, qu’une hypothèse de travail mais sa cible la crédibilise. Elle se situe à 6493, soit précisément sous la borne basse, du canal baissier de moyen terme, actif depuis janvier. Qui plus est, elle est positionnée, non loin de la résistance majeure à 6480,5, haut du gap baissier hebdomadaire du 22 août. On rappelle que 6480,5 est la borne haute de la zone de neutralisation de moyen terme.

C’est, en l’état actuel, le rebond maximal que l’on peut escompter à court terme. Le marché demeurant baissier à moyen et long terme, alors que les répliques baissières sont plus probables, dans les semaines à venir.

Brief de Marché & Analyse Graphique Hebdomadaire