Un bon cocktail pour un retour de volatilité

Cette semaine d’échéance trimestrielle des marchés dérivés de Septembre, qui se tiendra vendredi, cristallise autour de la réunion de la FED demain mercredi. En effet, les initiatives sont à l’arrêt en amont de la décision de la FED sur sa baisse de taux et du commentaire de J. Powell. Les scénarios de baisse de 25 de points ou de 50 points de base sont largement débattus, à tel point qu’on se demande ce qui surprendrait les opérateurs. Reste qu’au cours d’une semaine technique, les contraintes d’arbitrages pourraient accentuer les mouvements au débordement ou à la rupture des niveaux clés.

Sur le future Septembre

Les résistances sont : 7517,5 puis 7556 voire 7610, 7667 puis 7712 voire 7797 et 7906.

Les supports sont : 7485 et 7428 et 7399 et 7333 puis 7263 voire 7184, 7067 et 6966.

En intraday, la tendance est neutre entre 7428 et 7517,5.

Graphiquement, le Future CAC40 (Cf. graphique joint en 14 Heures), s’installe dans la borne haute du trading range 7263/7556, non loin de la zone de neutralisation de la baisse 7556/7797. 

En effet, les prix testent la zone 7517/7556 sans s’y installer et accumulent donc en partie haute. Le ratio de couverture rehaussé et l’intérêt neutralisé sur les futures font pencher le scénario en faveur d’une sortie haussière. Cependant, seule la franche sortie, ou en clôture des zones 7399/7428 en bas et 7485/7517 en haut donneront une indication directionnelle claire.

Au-delà de 7517, le scénario de réactivation haussière serait confirmé et renforcé au débordement de 7556 en clôture.

A l’inverse, sous 7428 l’alerte intraday serait déclenchée et renforcée sous 7399. Dans ce cas les probabilités de réaction baissière plus marquée serait importantes.

Plan de trading BFM du 16 Septembre