Pfizer remporte la bataille pour 10 milliards face à Novo Nordisk sur Metsera

Pfizer va pouvoir racheter Metsera et son portefeuille de médicaments contre l'obésité de nouvelle génération pour un montant allant jusqu'à 86,25$ par titre, environ 10 milliards de dollars, alors que le géant danois Novo Nordisk, qui convoitait aussi le dossier, vient de jeter l'éponge - ce qui profite plutôt ce matin en bourse à l'action Novo. Vendredi soir, Metsera a annoncé un accord de fusion avec Pfizer, son conseil d'administration ayant réaffirmé son soutien. La transaction révisée valorise donc Metsera jusqu'à 86,25$ par titre (65,6$ en cash et 20,65$ de paiements additionnels potentiels via un droit à valeur contingente), créant "une valeur réelle, certaine et immédiate" pour les actionnaires et assurant que les traitements potentiels de Metsera puissent émerger en tant que "compétiteurs clés disponibles pour tous les patients".

Le conseil d'administration de Metsera a déterminé que les conditions révisées constituent la meilleure transaction pour les actionnaires, tant du point de vue de la valeur que de la certitude de sa réalisation. Par ailleurs, compte tenu des circonstances récentes, notamment la réception par Metsera d'un appel de la Federal Trade Commission (FTC) américaine concernant les risques potentiels liés à la mise en oeuvre de la structure proposée par Novo Nordisk au regard du droit antitrust américain, le conseil d'administration de Metsera a également déterminé que la transaction proposée par Novo Nordisk présentait des risques juridiques et réglementaires inacceptables pour Metsera et ses actionnaires, comparativement au projet de fusion avec Pfizer. Ces risques incluent notamment le risque que le dividende initial ne soit jamais versé ou qu'il soit ultérieurement contesté ou annulé. Metsera reste donc "pleinement engagée dans la fusion avec Pfizer, qui, selon elle, apportera une valeur immédiate et substantielle à ses actionnaires". Les parties prévoient de finaliser l'opération rapidement après l'assemblée générale des actionnaires du 13 novembre. Novo Nordisk n'entend pas relever son offre, mettant en avant sa discipline financière.