Kimberly-Clark lance une OPA sur Kenvue pour 48,7 milliards de dollars

Kenvue prend 20% avant bourse à Wall Street ! Kimberly-Clark va en effet acquérir le groupe, créant ainsi un leader mondial de la santé et du bien-être "de 32 milliards de dollars". L'intégration des deux offres consommateurs hautement complémentaires et stratégiquement alignées, incluant 10 marques emblématiques milliardaires en chiffre d'affaires, permettra de proposer "des solutions optimales à chaque étape de la vie", selon le communiqué du jour. Kimberly-Clark appliquera son modèle commercial éprouvé pour créer une entreprise de référence axée sur le consommateur. Kimberly accélère ainsi le développement de son portefeuille de produits de santé grand public de premier plan et de son innovation scientifique. Le groupe muscle ses investissements en marketing, innovation et R&D afin de consolider les atouts uniques de l'entreprise issue de cette fusion. Des synergies annualisées totales sont attendues à hauteur de 2,1 milliards de dollars. L'opération devrait avoir un effet relutif sur le bénéfice ajusté par action de Kimberly-Clark dès la deuxième année.

Kimberly-Clark Corporation, leader des soins personnels, et Kenvue, acteur majeur de la santé grand public, ont ainsi scellé un accord en vertu duquel Kimberly-Clark acquerra la totalité des actions ordinaires de Kenvue dans le cadre d'une transaction en numéraire et en actions. Cette transaction valorise Kenvue à environ 48,7 milliards de dollars, sur la base du cours de clôture de l'action ordinaire de Kimberly-Clark le 31 octobre. Le montant total de la transaction représente un multiple d'acquisition d'environ 14,3 fois l'Ebitda ajusté des douze derniers mois de Kenvue ou de 8,8 fois en incluant les synergies annualisées attendues de 2,1 milliards de dollars, nettes de réinvestissement. Cette transaction réunit deux entreprises américaines emblématiques afin de créer un portefeuille commun de produits complémentaires, comprenant 10 marques générant chacune plus d'un milliard de dollars de chiffre d'affaires, qui concernent près de la moitié de la population mondiale à chaque étape de la vie. La nouvelle entité, forte de ses équipes à travers le monde, s'appuiera sur un moteur commercial exceptionnel alimenté par des partenariats clients stratégiques, une croissance structurante pour le secteur, une expertise scientifique et une innovation de pointe, un modèle numérique différencié, un marketing d'excellence et une culture de l'excellence opérationnelle, afin de libérer tout le potentiel de cette fusion et de mieux répondre aux besoins changeants des consommateurs.

"Nous sommes ravis de réunir deux entreprises emblématiques pour créer un leader mondial de la santé et du bien-être", a déclaré Mike Hsu, PDG de Kimberly-Clark.

Le titre Kenvue avait perdu un tiers de sa valeur cette année, suite notamment aux attaques du ministre américain de la Santé Robert Kennedy Jr. qui avait associé le traitement Tylenol du groupe, destiné à soulager douleur et fièvre, au développement de l'autisme chez l'enfant.