Bilan hebdo : le CAC40 poursuit sa belle série haussière

Nouvelle semaine de hausse pour le CAC40 ! Les espoirs renforcés de paix en Iran et l'euphorie autour de l'arrivée en Bourse de SpaceX ont permis à l'indice parisien de reprendre 1,61% sur cinq séances, à 8.351 points ce vendredi soir.

Dans un énième revirement, et après avoir menacé l'Iran de frappes quelques heures auparavant, le président américain Donald Trump a annoncé jeudi soir qu'il annulait l'opération prévue, évoquant la finalisation de points d'accord avec Téhéran et la signature imminente d'un protocole. Selon le locataire de la Maison blanche, le détroit d'Ormuz rouvrirait officiellement dès la signature de l'accord. Celui-ci pourrait intervenir dès dimanche à Genève, selon une source de 'Reuters', qui précise que les termes du deal doivent encore être finalisés et que Téhéran continue de réclamer comme condition la fin des hostilités au Liban. Tant que la signature de l'accord ne sera pas effective, les doutes subsisteront quant à sa concrétisation, après une longue série de revirements de la part des deux camps.

Sur le front monétaire, en attendant la Fed la semaine prochaine, la BCE a, comme anticipé, relevé ses taux pour la première fois depuis près de trois ans. Première grande Banque centrale occidentale à opter pour un durcissement de sa politique, la BCE pourrait encore serrer la vis le mois prochain si l'accélération de l'inflation se renforce au cours des prochaines semaines.

Concernant les entreprises, la planète entière avait les yeux rivés sur SpaceX. L'entreprise de satellites et d'IA d'Elon Musk a fait ses débuts à Wall Street ce vendredi, dans le cadre de la plus grande introduction en Bourse de l'histoire. Des premiers pas en très forte hausse puisque sur la base d'un prix d'intro de 135$, le titre devrait ouvrir autour des 175$ ! En France, M6 et TF1 ainsi que le secteur télécoms ont fait parler.

Du côté des devises, l'euro reste proche des 1,15$ entre banques. Le baril de pétrole retombe de plus de 6% à 87,1$ pour le Brent. Enfin, le bitcoin a légèrement rebondi sur la semaine, au-dessus des 64.000$.

Les valeurs

* M6 bondit de 8,4%, porté par un vieux serpent de mer. Selon les indiscrétions de nos confrères du 'Parisien', M6 et TF1 discuteraient à nouveau rapprochement. Pour éviter tout écueil des autorités de la concurrence, CMA CGM, qui détient 11,08% de M6, participerait à l'opération. TF1 conservait ainsi la chaîne M6 alors que le groupe de Rodolphe Saadé reprendrait certaines autres chaînes, dont W9, mais aussi la plate-forme M6+. "Les patrons de ces entreprises se voient et se parlent. Un pacte de non-agression durant le mercato télé a même été convenu entre TF1 et M6", indique au quotidien un proche du dossier. "Le prix aurait même été fixé : 20 euros par action M6, presque le double de son prix actuel (11,5 euros à la clôture de la bourse ce vendredi soir), soit une valorisation de 2,5 milliards d'euros".* Kering prend %, suivi de LVMH (+%) et Hermès (+%). Une très belle semaine de rebond pour le secteur du luxe, malmené ces derniers mois en Bourse.

* Kering prend 7,5%, suivi de LVMH (+6,6%) et Hermès (+4,8%). Une très belle semaine de rebond pour le secteur du luxe, malmené ces derniers mois en Bourse.

* Eramet gagne 7,3%. Selon les informations du 'Financial Times', citant deux sources proches du dossier, le consortium Orion Critical Mineral, soutenu par les États-Unis et Abu Dhabi, envisagerait d'acquérir tout ou partie des 37% détenus par la famille Duval dans le groupe minier. Début avril, le quotidien financier affirmait que la famille Duval, principal actionnaire d'Eramet, envisageait de sortir de la société. Le journal britannique expliquait alors que la famille, entrée au capital en 1999, avait mandaté Lazard pour étudier diverses options concernant sa participation.

* Rémy Cointreau remonte encore de 6,7%, toujours porté par sa dernière publication. Le fabricant du cognac Rémy Martin et de la liqueur Cointreau a également bénéficié d'un coup de pouce d'UBS qui a rehaussé à 'neutre' sa recommandation sur le dossier.

* Mercialys (+5,3%), Carmila (+6,4%) et Klepierre (+5,2%) ont également été recherchés ces derniers jours.

* EssilorLuxottica avance de 5%. Oddo BHF reste à 'surperformer' sur la valeur avec une cible ajustée de 251 à 220 euros. Le broker rappelle que le titre a reculé de près de 35% en 2026, affecté par une remise en cause complète des paramètres du cas d'investissement. Cette perte de confiance des opérateurs paraît excessive et surjoue l'impact disruptif des lunettes AI, selon l'analyste.

A l'inverse, * Exail Technologies chute de 23,7%, alors que le groupe est en désaccord avec ICG sur la valorisation retenue pour Exail Holding, filiale non cotée d'Exail Technologies, pour le rachat des 32% détenus par ICG dans la holding. Malgré une thèse opérationnelle intacte, ces annonces précipitent les investisseurs dans une phase d'incertitude (coût et timing des négociations ; la méthode ICG indexe le coût de sortie sur le cours, créant une boucle où tout catalyseur renchérit la facture ICG et plafonne temporairement l'upside) qui était résolue à la suite des derniers financements, explique Portzamparc. Pour ces raisons et en attendant d'y voir plus clair, le broker dégrade le titre à 'conserver' et coupe sa cible de 160 à 115 euros.

* Dassault Systèmes abandonne 12,7% en raison des inquiétudes persistantes des investisseurs quant à l'impact des nouveaux outils d'IA, tels que celui dévoilé cette semaine par Anthropic, sur les logiciels de conception technique traditionnels. Prometheus, la start-up spécialisée en IA dirigée par Jeff Bezos, a par ailleurs levé cette semaine 12 milliards de dollars auprès de divers investisseurs sur la base d'une valorisation de 41 milliards de dollars, rappelle 'Bloomberg'. La startup se concentre sur le développement de modèles et d'outils d'IA destinés à la conception et à la fabrication de produits physiques pour des secteurs tels que l'informatique et l'aérospatiale. Oracle a également déçu après avoir dévoilé des résultats trimestriels supérieurs aux attentes des analystes mais avec une activité cloud qui n'a pas été à la hauteur. Oracle dépense également de plus en plus, à l'instar de ses grands concurrents, prévoyant des dépenses d'investissement pouvant atteindre 95 milliards de dollars pour l'exercice 2027, dépassant largement les estimations de moins de 80 Mds$. L'entreprise a aussi déclaré qu'elle allait s'endetter davantage en 2027, reflétant ainsi l'ampleur colossale des dépenses nécessaires à la mise en place de son infrastructure d'IA.

* Viridien décroche de 11,4%, à la suite d'une dégradation d'analyste. Qualifiant les résultats du premier trimestre de "décevants", Bernstein a revu à la baisse ses prévisions de bénéfices et son objectif de cours. Le broker a ainsi réduit ses prévisions d'EBITDA pour l'exercice 2026 de 10% à la suite d'un résultat du premier trimestre inférieur de 47% aux attentes. L'analyste estime qu'une "dynamique de résultats potentiellement défavorable à court terme" pourrait se traduire par des révisions du consensus pour 2026-2028 et une volatilité accrue du titre. l entrevoit toutefois de bonnes chances de rebond, l'activité de l'entreprise se concentrant principalement au second semestre.

* Soitec perd 6,3%. Le titre du groupe isérois a été pénalisé par une note de Jefferies qui a abaissé sa recommandation à 'sous-performer', estimant que Soitec a atteint un niveau qui ne reflète plus ses fondamentaux et est surévalué par rapport à ses concurrents. Il est vrai que l'action a bondi de plus de 500% depuis le début de l'année, portée par l'intérêt croissant pour sa technologie photonique destinée aux centres de données d'IA. "Nous pensons que la hausse de l'action a été tirée par la thématique plus large de l'IA et de l'optique, au point de se détacher des fondamentaux", écrivent les analystes dans une note reprise par 'Bloomberg'. L'action se négocie avec une prime de 85% par rapport à ses concurrents sur la base du ratio VE/EBITDA de l'exercice 2027.

* Telperformance recule de 6%, toujours victime des craintes liées au développement de l'IA.