Une fin de semaine ponctuée d’intérêts variés
Le CAC40 termine certes la semaine en-deçà de ses récents plus hauts mais rien ne vient altérer pour l’instant les chances de poursuivre plus avant à l’image d’un certain nombre de valeurs recherchées dans des secteurs variés. Pour l’instant et amont de la prise de pouls de la microéconomie américaine, le comportement des marchés européens reste haussier même si le différentiel avec Wall Street s’est un peu creusé ces dernières séances. Au fixing, le CAC40 a terminé en hausse de 0.38 % à 5572.86 dans un volume moyen de 2.600 MDE. Sur la semaine, l’indice parisien aura perdu 0.37 %.
Les points sur le future juillet sont, à la hausse, 5587(Tenkan-Sen), 5604 (sensible à TCT), 5629.79 (top annuel cash), 5657.44 (top de mai 2018 sur le cash), 5666 (résistance daily), 5680 (cible échéance juillet), 5710 (cible mensuelle), 5760 (très fort sur le cash) puis 5810 voire 5855/5885 (cible trimestrielle) et à la baisse 5540 (sensible à TCT), 5538 (MM20 jours), 5461/5433 (cible de retracement idéale pour revenir à l’achat), 5418 (important), 5391 (MM50 jours et 1er seuil d’alerte à CT), 5345 (MM20 semaines), 5320 (MM100 jours et 1er seuil d’alerte de MT), 5305/5271 (très sensible à CT) puis 5116 (MM20 mois) voire 5066 (MM200 jours).
A très court terme, la configuration conservera un biais très positif > MM20J.
D’un point de vue comportemental, le moral des troupes est toujours au beau fixe malgré des prévisions négatives plus importantes du côté des résultats trimestriels des entreprises américaines. Comme évoqué hier à l’antenne de BFM Business, il semble bien que cette nouvelle période dovish soit un remède efficace contre tous les facteurs de stress.
En stratégie de court terme, l’avenir du déploiement complet d’une vague C pourrait être scellé la semaine prochaine ou au plus tard celle d’après car l’évolution des prix au sein d’un corner horaire devrait l’affirmer ou l’invalider sous peu. On peut dire que le débordement net en séance ou en Gap de 5604 mettrait à mal l’opportunité de racheter à bon compte alors que la perte sèche de la MM20 jours le renforcerait.
Au plus près, il faut se préparer à un directionnel plus fort voire à des pointes de volatilité. Lundi, on peut toujours alterner achats et ventes entre 5540 et 5587 dans l’idée de renforcer en dehors de ces limites en cas de signal fort. Comme indiqué précédemment, 5680 ou 5450 seraient les cibles arithmétiques de la figure horaire actuelle. Attention, en l’absence de catalyseurs très négatifs, le marché aura à cœur de tirer sur les prix à l’occasion de la compensation mensuelle du future juillet (vendredi 19). En conclusion, les velléités baissières risqueraient d’être contrecarrées par un comportement plutôt bullish.
Analyse réalisée au fixing du 12 juillet.
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