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Un vent chaud souffle sur les indices européens

| Bourse Direct | 1535 | 4.60 par 5 internautes

Un courant chaud envahit  les indices européens en cette fin d’année avec l’accumulation d’un certain nombre d’éléments porteurs et notamment du côté commercial. Côté concret, le news flow a été positif en Europe avec des PMI Manufacturiers supérieurs aux attentes ! Côté abstrait, ce mouvement était et reste avant tout spéculatif, on achète la rumeur pour probablement vendre la nouvelle à l’image aujourd’hui du secteur automobile qui jaillit alors que les Etats Unis pourrait renoncer  à imposer des surtaxes. Du coup, le CAC40 s’est adjugé un nouveau plus haut annuel, proche d’un seuil majeur situé à 5850. Techniquement, le gap haussier du jour conjugué à l’écart type créé dans la foulée > 5745 expliquent aussi cette réaction technique de début de semaine. Au fixing, le CAC40 a terminé en hausse de 1.08 % à 5824.30 dans un volume de 3.700 MDE.             

Les points sur le future novembre sont, à la hausse, 5833.69/5831.50 (top annuel sur le cash et historique sur le future), 5850 (majeur), 5885 (résistance hebdomadaire), 5901 (réplique de TCT), 5920, 5965/5980 (très fort) puis 6080 voire 6168.15/6241(+ haut de 2007 et cible figure de MT) et à la baisse, 5778.29/5775.50 (pied du gap du jour sur le cash et sur le future), 5745 (très fort. Débordé en clôture), 5713.50/5707 (préalerte intraday), 5689.20 (fort, compensation historique du T3 2019 sur le future), 5669 (sensible = MM20 jours), 5608.75 (50% de retracement du dernier cycle de TCT), 5597 (MM50 jours), 5556 (Warning de CT), 5529 (MM100 jours et seuil critique de CT) puis 5428.25 (1er seuil d’alerte de MT) voire 5353 (MM200 jours, support majeur).

A très court terme, la configuration restera très positive > MM20 jours et qui plus est > 5745    

D’un point de vue comportemental, les indices d’actions poursuivent leur ascension alors que les taux ne baissent plus, continuant leur remontée graduelle depuis août dernier ! Le phénomène inverse s’était produit au cours du dernier trimestre 2018 avec des taux et des indices en chute libre. On peut désormais vérifier le résultat avec des performances de plus de 20 % pour les indices d’actions et des plus bas vus cet été sur les taux. A ce stade, il y a de nouveau une incohérence, matière à réflexion. 

Techniquement et à moyen terme, la figure de continuation haussière s’est renforcée ponctuellement à la suite du débordement plus net de 5745, ce qui a presque permis d’atteindre 5850 (cible raisonnable de fin d’année). Pour l’instant, on peut conserver > 5608 sur le future novembre. Seule la perte nette de 5556 puis de 5428 ouvrirait la perspective d’une correction plus marquée sur 5245.

A court terme, la fenêtre pour initier de nouvelles stratégies courtes sur repli restera probablement fermée jusqu’au 15/11 voire au-delà ! La cause, certainement la sous allocation d’actions conjuguée à une position vendeuse forte prise en étau (technique + événementiel). A noter que le Gap du jour a non seulement effacé la bougie contrariante du 31 octobre mais enlevé la perspective d’un retracement. A ce stade, les prix continuent de grimper mais pas les indicateurs de court terme (en-deçà des tops d’avril, juillet et septembre). A moyen terme, seule la divergence avec septembre a été gommée.  

Attention à l’élastique = risque correctif fort, statistiques importantes demain. On privilégiera les écarts entre 5857 et 5777 (1ère alerte < 5745 puis < 5707).

Analyse réalisée au fixing du 04 novembre.        

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Giovanni FILIPPO, Infos d'Experts
Article rédigé par Giovanni FILIPPO, membre de la cellule Infos d'Experts
34 ans d’expérience, ancien du Palais Brongniart, j’analyse en permanence les données de marchés pour déceler les stratégies d’investissements.
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