L’inflation, la nouvelle bête noire des investisseurs

Rattrapé par la baisse de Wall Street, le CAC a fini par craquer en cette fin de semaine qui a enregistré une forte hausse des volumes avec l’expiration des contrats à terme sur actions et indices, séance dite des « 3 sorcières ».
Après avoir tenté sans succès de refermé un gap baissier d’ouverture à 7123,62, le CAC a accéléré sous son support de court terme situé à 7098, un niveau important qui avait été testé trois fois depuis le 10 janvier.
Le secteur automobile était attaqué (Stellantis – 3,59%) ainsi que celui des matières premières (ArcelorMittal – 7,33%) et ressources de base (TotalEnergies – 2,09%). Le Stoxx 600 des ressources de base affiche un gain d’environ  8% depuis le début de l’année, derrière celui du pétrole-gaz (+ 8,4%). 
Dans ce contexte, les investisseurs attendent avec nervosité la réunion du Comité de politique monétaire de la Fed mardi et mercredi prochains.
Le Nasdaq affiche désormais une chute 11,9% par rapport à son record du 19 décembre dernier, indiquant qu’il est entré en territoire de correction.
Netflix, le premier grand nom de la tech américaine a chuté de plus de 20% après avoir annoncé des prévisions décevantes. Une tendance qui pourrait s’amplifier la semaine prochaine, avec les résultats d’autres poids lourds du secteur, Microsoft publiera les siens le 25, Tesla et Intel le 26 et Apple le 27.
La lecture de la position ouverte sur les options, bien que faible, indique que les opérateurs sont déjà couverts sur la nouvelle échéance de février et nous permet de remonter notre niveau d’alerte de moyen terme, à la zone 6700/6800.

Sur le future Janvier

Les résistances sont : 7070 puis 7105 et 7121, 7145,5, 7128 et la zone 7173/7194 puis 7211 et 7241,5 voire 7262, 7293,5 puis 7328,5 et 7357,5 vire la zone 7377,5/7405,5 et 7538.

Les supports sont : 7045 puis 7010 voire la zone 6828/6862,5.

En intraday, le biais est baissier sous 7113     

Graphiquement, sur le Future CAC40 (Cf. graphique joint en 14 Heures), la pression baissière s’est nettement accentuée avec la cassure d’un support de court terme situé à 7098 points. Cette rupture a naturellement entraîné le CAC sur 7049 points, un niveau correspondant à 50% de retracement en Fibonacci du dernier élan haussier, puis par extension sur 7007 points. Un retour sous ce dernier, réactiverait la pression baissière avec comme cible 6969 points. Un niveau qui devra tenir sous peine de retracer 100% du mouvement en direction de 6720 mais avant 6865 devra être enfoncé.

A contrario, le maintien la semaine prochaine au-dessus de 7047 points permettrait de stopper l’hémorragie et le retour au-dessus de 7090/7120 de s’éloigner du danger. Mais pour reprendre un biais un peu plus haussier et faire reculer les vendeurs, les MM50 (7136) et 20 (7167) en 14H) devront être refranchies.