Après une accélération haussière au moment de l’échéance des produits dérivés sur l’Eurostoxx 50 entre 11h50 et 12h00, les prix ont reflué. L’échéance majeure trimestrielle qui vient d’avoir lieu s’est donc terminée sur des records et a entraîné un excès. Le calendrier et la configuration graphique plaident en faveur d’une consolidation mais celle-ci devrait rester canalisée compte tenu du niveau important de couverture.

Les points sur le future avril sont à la hausse, 5379 puis 5400 voire 5414 puis 5440 et 5468 et à la baisse, 5339 (majeur) puis 5293 et puis 5276 et la zone 5248/5231 puis 5217 et  5203 et 5170 (majeur) puis 5138 (alerte de court terme), 5082 (majeur) voire 5061 puis 5015.

En intraday, la tendance est haussière > 5339.

Graphiquement, le future CAC40 (cf. graphique joint en 14 heures) vient de toucher la borne haute du canal haussier actif depuis le 27 décembre. La configuration fait apparaître une clôture proche de la borne haute du canal malgré l’excès lié à l’échéance des produits dérivés. Aucun signe de retournement n’est visible  bien qu’une pause dans la tendance soit une probable pause. L’indice s’installe dans un nouveau trading range dans les bornes sont 5339 et 5393. Le niveau de 5339 est un support majeur mensuel dont le franchissement devra être validé sur au moins 3 clôtures. L’édifice mérite donc d’être étayé. Sous 5339, l’accélération vers 5293 serait rapide. Au-delà de 5379, la résistance majeure se situe à 5470 avec deux résistances intermédiaires à 5396 et 5414.

Techniquement, sur le future CAC40, les oscillateurs évoluent en zone d’excès et pourtant la MACD (12, 26, 9) en journalier vient d’invalider sa divergence baissière. Les indicateurs sont contradictoires et il faudra attendre le début de semaine pour prendre des décisions.

En stratégie, on alternera achats et ventes entre 5339 et 5379 pour reprendre un trading plus directionnel au-delà de ces bornes.