En prévision du pire
Le CAC40 cash a clôturé la séance en baisse de 0.74 % à 5043.73 dans un faible volume de 2.500 MD€. Les cycliques ont timidement mené l’indice parisien, tandis que les défensives ont peiné. Le repli est très contenu alors qu’aucun soutien n’est visible du côté de la position ouverte sur le future CAC40 et que 1000 contrats ont été fermés au cours de la hausse de 75 points du 6 juillet. En revanche, les opérateurs ne seraient pas surpris par une éventuelle baisse et sont largement couverts. En effet, 8500 options de vente (put), soit 28 % de la position totale, ont été ouvertes, entre les prix d’exercice 4950 et 5000, au cours de la même séance.
Les points sur le future Juillet sont, à la hausse, la zone 5010/5015 (majeure), voire la zone 5043/5048 (intermédiaire), 5069 puis 5113 et 5148 (majeure), 5178 et 5204,5 (majeure) et à la baisse, 4997, 4989, 4946 voire la zone 4919/4925 puis 4902 et la zone clé 4840/4861(Alerte) 4822, 4780 puis 4754 (alerte MT) voire 4689 et 4646.
En intraday, la tendance est haussière au-delà de 4840.
Graphiquement, le future CAC40 (cf. graphique joint en 14 heures) poursuit de façon chaotique, son parcours haussier de moyen terme, depuis la sortie du triangle symétrique et le franchissement de 4942 au cours de la séance du 2 juillet.
Pourtant, comme indiqué vendredi, l’accélération haussière n’était pas étayée et le repli autour de 5015, sans surprise. Le fait de revenir s’appuyer sur la borne haute du triangle, située à 4906 pour le 8 juillet, reste tolérable pour préserver la dynamique haussière de moyen terme. La médiane du triangle, située entre 4840 et 4861, est toujours le niveau d’alerte et constituerait le dernier rempart avant de déclencher un mouvement de baisse. Le retour vers 4754 au minimum serait alors rapide.
A court terme, le retracement du jour à 4998.5, a permis de mettre en lumière, une ligne de tendance haussière de court terme, située à 5009 pour la séance du 8 juillet.
Compte tenu de l’absence de soutien et de la fébrilité des marchés, on tolèrerait un retour vers le support majeur à 4965 pour effectuer des achats en intraday.
Techniquement, sur le future CAC40, les oscillateurs évoluent au-delà de leur médiane sans excès signe de tendance haussière.
En stratégie intraday, on privilégiera le sens acheteur au-delà de 4965.
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