Les points sur le future octobre sont, à la hausse, 5271 (important sur le cash), 5317, 5322 (important sur le cash), 5348 (fort) puis 5372 (double top), 5442/5462 (très fort) voire 5525/5570 (très fort)  et à la baisse, 5240, 5222 (fort), 5190 (sensible à TCT), 5180.25 (pied du Gap du 12 septembre sur le cash), 5149-5145 (pré alerte à CT),  5120 (niveau de remise en cause), 5107 (pied de Gap du 11 septembre), 5050 (alerte à MT), 5007 (MM200 jours sur le future) puis 4980.50 (+ bas de l’été) voire 4958 (pied du Gap du 24 avril).

En base 14 heures, la tendance restera très positive > 5190 et surtout > 5241.

Structurellement, on ne constate aucun signe de faiblesse, tout juste persiste le risque d’une consolidation en direction de la zone 5220/5190.

Pour l’instant et au bénéfice d’une détente retrouvée à TCT, le CAC40 réussit à se maintenir autour de 5271, aidé par une rotation d’actifs constante ces derniers jours à l’image du secteur bancaire recherché ce mercredi.  Néanmoins, il manque toujours l’étincelle qui permettrait de franchir plus nettement les niveaux clefs indiqués en préambule.

A ce stade, on peut conserver au-dessus de 5220/5190 pour cibler 5317-5322 voire 5348 sur la semaine mais, ce qui comptera avant les temps forts d’octobre, ce sera de garder une structure solide dans l’optique d’un rallye de fin d’année dont la zone 5442/5462 pourrait être la cible idéale. Scénario remis en cause sous 5120 !

A contrario, la longue tergiversation en partie haute pourrait finir par lasser et du coup motiver un reflux plus marqué en direction de la MM100 jours située à 5212 sur le cash et à 5190 sur le future octobre. A noter que 5210 représente le pire retracement à la baisse en base 14 heures sur le future octobre. Néanmoins, il faudrait enfoncer nettement le pied du Gap du 12 septembre placé à 5180.25 sur le cash pour commencer à s’inquiéter.

En stratégie et sauf catastrophe, on peut donc conserver au-dessus de 5220/5190 à court terme et au-dessus 5120 à moyen terme en attendant le prochain focus sur les sociétés (résultats trimestriels des entreprises américaines à partir du 12 octobre) mais aussi jusqu’aux événements majeurs de nature à créer une pointe de volatilité en cette fin d’année (BCE le 26 octobre, FED le 1er novembre puis loi de finances aux USA).

Pour l’instant, la configuration en base journalière permet encore de jouer des extensions. Mardi, les indicateurs sont venus prendre appui sur l’oblique haussière des indicateurs (voir graphique en PJ). A noter que le risque de correction deviendra optimal à partir du 11 octobre sur un horizon de court terme.

En intraday, on peut rester acheteur > 5191 et surtout > 5222 (stop < 5120 dernier carat).

Au plus près et en cas de maintien sous 5278, on surveillera en retrait la zone 5240-5245.

A noter que la rupture de 5264 pourrait motiver ce retracement intraday.

Dans le cas inverse, l’apparition d’une nouvelle impulsion haussière au-dessus de 5278 devrait permettre de cibler 5317-5322 voire 5348.