Contrepied douloureux !

Prudemment optimiste en début de séance, le CAC s’est retourné après l’annonce d’un ralentissement moins marqué que prévu de l’inflation en août aux Etats-Unis.
Une nouvelle donne qui a fait voler en éclat, l’hypothèse d’un simple tour de vis de 50 points des taux d’intérêts le 21 septembre prochain.
Désormais, la probabilité d’une hausse de 100 points de base du taux des fed funds a été réévaluée à 12% pour la session de septembre du FOMC, contre une probabilité nulle auparavant, ce qui était encore impensable il y a moins d’un mois.
Celle d’une hausse de trois quarts de point reste majoritaire, avec un niveau de 88%.
À l’approche de l’échéance des dérivés qui aura lieu vendredi, la position ouverte augmente mécaniquement ce qui en fausse sa lecture.

Sur le future Septembre

Les résistances sont : 6269 et 6289 puis 6315 et 6367,5 puis 6380,5 voire 6408 puis 6433 et la zone 6476,5/6485 voire 6521 et 6545,5.

Les supports sont : 6218 voire 6171 puis 6134 et la zone 6084/6096,5 puis 6036,5, en dessous 5963,5 et 5898 puis 5838 voire 5724.

En intraday, la tendance devient neutre entre 6318 et 6170. 

Graphiquement, sur le Future CAC40 (Cf. graphique joint en 14 Heures), le coup d’arrêt contre la résistance à 6380, un niveau correspondant aux 38,2% de retracement en Fibonnacci de la baisse entre 7384 et 5754 (sur le cash) est préoccupant. Pour relancer la dynamique haussière, l’indice devra au minimum repasser ce dernier, puis confirmer, par le franchissement de 6400/6433 en clôture, sur deux à trois séances.

A l’inverse, la clôture au plus bas proche d’un support important situé à 6245 points pourrait refroidir la spéculation qui avait profité de l’excès de pessimisme des investisseurs fin août pour la prendre à contrepied et entraîner un rebond du marché. En cas de poursuite de la baisse sous la zone de support clé située à 6220/6170, un niveau clé correspondant à la partie haute d’un canal baissier de moyen long terme, le rebond en cours pourrait s’invalider avec une probable accélération baissière en direction des points bas de fin août situées à 6000/6035.