Attention à ne pas se laisser hypnotiser

Le CAC40 cash a terminé la séance en hausse de 0,47 % à 5 348,16 dans un volume de 3,289 MDE. Il suffit d’observer son évolution graphique de 9h05 à 10h15 en 5 mn pour identifier les signes du trading algorithmique caractérisé par une évolution nette au sein d’un canal parfait. Cet élément permet de déduire que les mains fortes du marché sont en retrait après un fort mouvement haussier et des premiers signes d’alerte. La liste est longue des facteurs qui incitent à alléger significativement les positions, notamment le récent consensus optimiste des investisseurs, la concentration de facteurs de risques politiques et géopolitiques des Etats-Unis à la Chine en  passant par certains pays émergents, la période de l’année (mois de mai), des aspects traduits par l’apparition d’un surachat, d’un ratio de couverture complaisant, de divergences graphiques ainsi qu’une volatilité à nouveau très basse à 11.27. Le mouvement reste certes haussier mais les plus hauts récents seront difficiles à franchir et une correction de 6 à 7% afin d’aller combler le gap laissé ouvert le 24 avril entre 5081.61 et 5228.54 serait salutaire pour structurer une tendance de fond.

 Les points sur le future Juin sont, à la hausse, 5318, 5330, 5337, 5332, 5366 voire 5388 puis 5421, 5438.5 (important), 5492.5, 5502 puis 5530 et à la baisse, la zone 5298/5304, 5282.5, 5274.5 (niveau d’alerte) 5252.5, 5234, 5160 (majeur), 5133, 5113, 5066 voire 5016 puis 4980.  

En intraday, la tendance est positive > 5275, niveau sous lequel une accélération pourrait se produire.

Graphiquement, le future CAC40 (cf. graphique joint en 14 heures) est peut-être en train de construire une figure de retournement en épaule, tête et épaule dont l’objectif indique 4978 soit le comblement précis du gap laissé ouvert le 24 avril entre 4980.5 et 5065. La ligne de cou de cette figure se situe légèrement sous 5200 selon la pente. Ce niveau sera donc propice pour renforcer une position vendeur. La zone de vente idéale se situe entre 5330 et 5347. Au-delà de 5360 en clôture, la figure serait invalidée.

On notera que l’objectif à 4980 correspond au bas du canal haussier de moyen terme (cf. graphique joint en hebdomadaire) au sein duquel l’indice évolue depuis octobre dernier.

Techniquement, sur le future CAC40, les oscillateurs en 4 heures et en deçà sont en zone de surachat.

En stratégie, on allègera significativement les positions longues afin de sécuriser le bénéfice et pour se positionner ultérieurement à l’achat. En intraday on privilégiera le sens vendeur tant que 5360 demeure résistance en clôture en n’hésitant pas à se laisser porter pour cibler des objectifs longs.