Les investisseurs en attendent des précisions quant à la réduction du bilan de la FED.

Les rebondissements catalans ne perturbent pas les marchés outre mesure et semblent simplement offrir le prétexte à une consolidation latérale qui se poursuit pour la  7^ème séance d’affilée. Les investisseurs demeurent couverts sans excès malgré une volatilité toujours inférieure à 10 sur le CAC40. Sur le Future CAC40, on notera cependant l’ouverture d’environ 20 000 nouveaux contrats vendeurs autour 5370 depuis le 3 octobre. Reste qui il est difficile de déterminer si il s’agit de spéculation ou de couverture. Il n’y a donc à ce jour pas signe d’alerte majeure mais simplement quelques marques de faiblesse, comme des décalages subites de quelques points à la baisse, ce qui compte tenu des niveaux parait légitime. Globalement, le consensus semble attendre une correction salutaire des indices pour entrer à bon compte. Dans ce contexte et au regard de la solidité des marchés face aux sources de stress on n’ose imaginer quel évènement pourrait les faire baisser. Citigroup et JPMorgan publieront leurs résultats pour le 3^ème trimestre demain.

Les points sur le future Octobre sont, à la hausse 5372 (majeur), 5383, puis 5409, 4527 voire 5450 et à la baisse 5338, puis 5294 voire 5257, puis 5141 (important) puis 5085 (important). 

En intraday, la tendance est haussière > 5359 et surtout > 5338.

Graphiquement, le future CAC40 (cf. graphique joint en 14 heures) marque son septième jour de pause sans fléchir, dans un trading range de 46 points dont les bornes sont 5338 et 5383. La sortie de cette zone de congestion latérale offrirait donc un mouvement d’amplitude au moins égale.

Petite marque de faiblesse à surveiller, le future CAC40 a mis un pied sous la ligne de tendance haussière de court terme en place depuis le 11 septembre sans parvenir à la réintégrer pour le moment. Pour augmenter la probabilité d’un scénario haussier la clôture de la bougie se faire au-dessus de 5359 à 22h et de 5364 pour la séance de demain. Le franchissement de la résistance majeure à 5372 et surtout de 5383 donnerait donc un signal d’achat alors que la clôture sous 5359 et surtout la rupture de 5338 ouvrirait la voie à un retour rapide vers 5294.

Techniquement, sur le future CAC40, la stochastique en 5-3-3 en journalier s’est repositionnée au milieu du trading range, signe d’absence de tendance. 

En stratégie, on alternera achats et ventes entre les bornes du trading range pour reprendre un trading plus directionnel au-delà de ces bornes.