Il a été notamment porté par le rebond du Dax, fortement pondéré en valeurs automobiles, alors que se tiendra demain un sommet de crise à Berlin pour tenter de trouver une issue au Dieselgate. La position ouverte sur le contrat à terme sur indice CAC40 s’établit à 358 000 contrats, soit son plus bas niveau depuis mars dernier. Sur les options elle est d’un quart par rapport par rapport à sa moyenne annuelle et le ratio de couverture est équilibré. Les investisseurs se sont donc nettement désengagés avant le mois d’août, ce qui a provoqué de vifs décrochages, notamment sur l’indice allemand. Dans ces conditions et à titre spéculatif, le rebond peut se poursuivre, bien que l’on soit à quelques points des cibles graphiques sur l’Indice Dow Jones. C’est du côté des marchés américains que viendra l’alerte et le signe du probable retournement de tendance.  Le CAC40 cash a terminé la séance en hausse de 0,65 % à 5 127.03 dans un volume de 3,350 MDE. 

Les points sur le future Août sont, à la hausse, 5142, 5159 puis  la zone 5194/5196.5, 5212 puis 5232.5, la zone 5243/5246, 5274.5 puis 5282.5 et la zone 5300/5302, 5311.5 puis 5319, 5334, 5358.5, 5366 puis la zone 5388.5/5392.5, 5408, 5421, 5438 (important) voire 5482 et à la baisse, 5160, 5144 puis 5111.5, 5077 (alerte) 5066 voire 5016.5 (majeure) puis 4973.5, 4924.5, 4909 puis 4853.  

En intraday, la tendance est neutre > 5077 et < 5274,5. 

Graphiquement, le future CAC40 (cf. graphique joint en 14 heures) a rebondi une fois encore, au point près, sur le bas de son canal baissier de court terme. Le mouvement de consolidation est donc très contenu et invite à accompagner le rebond actuel.

L’enjeu est maintenant de réintégrer la zone 5206/5227 qui représente le bas du canal haussier en place depuis octobre 2016 afin de cibler rapidement 5274.5.

Au-delà, on pourrait envisager un retour vers les plus hauts annuels mais ce dernier mouvement devrait se produire progressivement compte tenu de la période. On pourra éventuellement compter sur les rachats de short pour alimenter cette hausse.  

Le niveau d’alerte a encore baissé d’un cran et se situe désormais à 5077.

Techniquement, sur le future CAC40, les oscillateurs en 1 heure et au-delà  clôturent la séance proches de leur médiane. Le marché demeure en trading range.

En stratégie, on privilégiera le sens acheteur sans trop s’engager. L’ordre stop sera placé sous 5077 en intraday.  Sous 5077, en revanche, on privilégiera le sens vendeur.