Bilan hebdo : le CAC40 reperd du terrain

Semaine de consolidation pour le marché parisien qui a subi de prises de profits cette semaine après avoir rejoint ses sommets historiques il y a 10 jours. Le CAC40 a perdu 1,2% à 8121 pts. La question du budget 2026 est encore loin d'être réglée en France avec des risques de censure persistants, de quoi freiner les ardeurs des investisseurs malgré la série de records battus à Wall Street ces derniers jours. Les publications d'entreprises ont par ailleurs été sanctionnées du côté de Remy Cointreau, Bic, Cie des Alpes, ou encore Crédit Agricole... A l'inverse, elles ont été saluées pour Airbus ou Capgemini.

Wall Street évolue proche de ses sommets ce vendredi soir, soutenu essentiellement par Amazon et Alphabet au plus haut. Les opérateurs misent toujours sur une poursuite des assouplissements monétaires de la Fed, même si Jerome Powell a tenté de modérer les anticipations d'assouplissement monétaire pour le mois de décembre. Le shutdown persistant ne semble quant à lui toujours pas trop perturber les marchés, malgré l'avertissement lancé par le vice-président JD Vance, qui a mis en garde "contre un effondrement potentiel du trafic aérien si le blocage se prolonge durant Thanksgiving".

La Fed a donc comme prévu réduit avant-hier ses taux d'un quart de point. Son président Jerome Powell a estimé qu'une baisse de taux supplémentaire en décembre "n'était pas une décision acquise", même si cela reste évidemment le scénario le plus probable pour les marchés (probabilité de 63% environ selon l'outil CME FedWatch). J. Powell a aussi souligné l'incertitude actuelle, compte tenu des risques haussiers pour l'inflation et des risques baissiers concernant le marché du travail...

Sur le front commercial, Donald Trump et son homologue chinois Xi Jinping ont conclu jeudi en Corée du Sud une "trêve tarifaire". Les discussions ont porté en grande partie sur les droits de douane et les contrôles à l'exportation imposés par Pékin sur les terres rares. Le président américain a indiqué devant les journalistes que les inquiétudes concernant les terres rares étaient réglées et qu'aucun contrôle sur les terres rares ne serait imposé pendant au moins un an. Trump a annoncé que les droits de douane sur les produits chinois seraient désormais réduits de 57% à 47%. Les droits de douane sur les produits liés à la production de fentanyl passeront quant à eux comme prévu de 20 à 10%, et Pékin s'engage à tout mettre en oeuvre pour endiguer le flux. La Chine reprendra ses achats de "quantités considérables" de soja américain immédiatement, a expliqué Trump. Notons également que les États-Unis serviront de médiateurs dans les négociations entre Pékin et Jensen Huang, fondateur et DG de Nvidia, concernant l'utilisation par la Chine de puces soumises à restrictions. Le président américain a laissé entendre que lui et Xi n'avaient pas discuté spécifiquement des puces Blackwell... Trump a qualifié la réunion d'extraordinaire et a affirmé que d'autres produits agricoles seraient achetés immédiatement.

La Chine a suspendu son projet d'extension drastique des contrôles à l'exportation de terres rares. Les contrôles à l'exportation annoncés le 9 octobre seront suspendus pour un an. Les mesures prévues incluaient selon Bloomberg l'extension de la liste des terres rares contrôlées de sept à douze, l'application de restrictions à l'exportation aux produits commercialisés à l'étranger contenant même de faibles quantités de terres rares chinoises ou fabriqués à l'aide d'équipements chinois, ainsi qu'une interdiction totale des exportations de technologies ou de matériaux chinois nécessaires à la production de terres rares.

Les États-Unis et la Chine ont convenu par ailleurs de suspendre pendant un an les taxes maritimes réciproques imposées aux navires liés à l'autre pays, a annoncé Pékin, désamorçant un différend qui constituait un point d'achoppement dans leur guerre commerciale. Washington avait commencé à imposer des droits de douane spéciaux aux navires liés à la Chine faisant escale dans les ports américains le 14 octobre, dans le cadre d'une enquête plus vaste menée par le Bureau du représentant américain au commerce sur la domination chinoise dans les secteurs maritime et naval. Les États-Unis ont déclaré qu'ils suspendraient pendant un an les mesures découlant de cette enquête, a indiqué jeudi le ministère chinois du Commerce, cité par Bloomberg. "Suite à la suspension américaine, la Chine suspendra également ses contre-mesures contre les États-Unis pendant un an", a expliqué Pékin.

L'euro revient à 1,1530/$. Sur le Nymex, le baril de brent campe à 65$. L'once d'or fin se tasse à 3.975$. Le bitcoin évolue sous les 110.000$.

LES VALEURS

Inventiva remonte de 20% avec Abivax (+14%) et Ayvens (+12%) après ses comptes

Nokia rebondit de 10% après l'annonce de la prise de participation de Nvidia dans le groupe finlandais

Aubay gagne 6% suivi de Capgemini (+5%) avec Thermador, Assystem (+4%) et 74Software

Lumibird : +3% avec Engie, Air France KLM

Vallourec : +2,5% suivi de GTT

Airbus : +2%

Bastide : +2% avec Rexel

A la baisse, Clariane recule de 17% après ses comptes, suivi de Remy Cointreau (-13%)

Cie des Alpes : -10% avec Bic et Innate

Worldline : -8% suivi de Sodexo, Kering

Teleperformance : -7% en compagnie de Equasens, Séché

Carmila : -6,5% avec Eutelsat

Technip Energies : -6% suivi de Voltalia, Crédit Agricole, FNAC Darty et GL Events

Bouygues : -4% avec Coty, DS, Mersen, Nexity et Imerys