Wall Street : le S&P 500 et le Nasdaq attendus au sommet !

Wall Street s'affiche au sommet en pré-séance ce mercredi, le S&P 500 s'accordant 0,2% en direction des 7.000 points, contre un gain de 0,8% sur le Nasdaq vers les 24.000 points ! Le Dow Jones est pour sa part attendu relativement stable autour des 49.000 points... Sur le Nymex, le baril de brut WTI prend 1,2% à 63,1$. L'once d'or fin avance de 1,6% à 5.265$. L'indice dollar grappille 0,1% face à un panier de devises de référence. Le bitcoin gagne du terrain sur les 90.000$.

Les indices américains s'affichent au plus haut, en attendant la décision de la Fed ce soir puis les comptes de Microsoft, Meta Platforms et Tesla, qui seront publiés après la clôture. La banque centrale américaine laissera sans surprise ses taux inchangés ce soir, mais il faudra se concentrer sur les commentaires annexes, et notamment sur la conférence de presse du patron sortant Jerome Powell. Il s'agit de savoir plus précisément si la Fed va choisir de faire une pause quelques temps avant de reprendre la baisse des taux. Plusieurs responsables de l'institution monétaire jugent en effet que les taux sont actuellement bien positionnés compte tenu de la résistance de l'économie et du risque persistant concernant l'inflation.

La Fed publiera son communiqué monétaire à 20 heures ce soir, après quoi Powell tiendra sa conférence de presse à 20h30. Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'un statu quo laissant les taux inchangés entre 3,50 et 3,75% se situe à 97,2%. L'hypothèse d'une pause domine également d'après le même outil, pour les réunions de mars et d'avril. La Fed pourrait ensuite réduire ses taux en juin... Pour l'heure, les marchés envisagent deux baisses de taux supplémentaires cette année. Tout dépendra aussi de la succession de Powell, alors que Donald Trump doit annoncer sous peu le nom de celui qui remplacerait l'actuel timonier de la banque centrale.

Rick Rieder, le directeur des investissements fixed income mondiaux de BlackRock, apparaît depuis peu comme un candidat extrêmement sérieux à la succession du président de la Fed, Jerome Powell, dont le mandat expire en mai. Il vient même de passer favori sur la plateforme de paris Polymarket, devançant l'ancien membre du conseil des gouverneurs de la Fed, Kevin Warsh. Trump s'est récemment entretenu avec Rieder et l'a qualifié de "très impressionnant". Rieder est un pur financier et n'a jamais travaillé pour la Fed. Il a travaillé deux décennies durant chez Lehman Brothers avant l'effondrement de la banque d'affaires en 2008. Il a créé R3 Capital Partners juste avant la faillite de Lehman. R3 Capital a été racheté l'année suivante par BlackRock.

En tant que directeur des investissements mondiaux fixed income de BlackRock, Rieder est responsable de la gestion de pratiquement 2.400 milliards de dollars d'actifs. Il est membre du comité exécutif mondial de la firme et de son sous-comité d'investissement. Il est également président du conseil d'investissement de l'entreprise. Avant de rejoindre BlackRock en 2009, il était donc directeur général de R3 Capital Partners... La décision de Trump concernant la succession de Powell est imminente, promise avant la fin du mois. Les candidats retenus sont, rappelons-le, le président du Conseil économique national américain Kevin Hassett, l'ancien membre du conseil des gouverneurs Kevin Warsh, Rick Rieder, et le gouverneur Christopher Waller.

Demain, il faudra suivre encore la balance du commerce international des biens et services, les inscriptions hebdomadaires au chômage, les chiffres de la productivité trimestrielle non-agricole, mais aussi les commandes industrielles. Enfin, vendredi, l'indice des prix à la production et l'indice PMI de Chicago seront au programme.

Sur le front commercial, Donald Trump a rappelons-le haussé le ton contre le Canada, menaçant le pays de droits de douane de 100% s'il venait à conclure un accord commercial avec la Chine... Trump a annoncé par ailleurs des taxes additionnelles sur les produits sud-coréens. Sur son réseau Truth Social, le locataire de la Maison Blanche explique : "Le Parlement sud-coréen ne respecte pas l'accord conclu avec les États-Unis. Le président Lee et moi-même avons signé un excellent accord pour nos deux pays le 30 juillet 2025, et nous avons réaffirmé ces termes lors de ma visite en Corée le 29 octobre 2025. Pourquoi le Parlement coréen ne l'a-t-il pas encore approuvé ? Le Parlement coréen n'ayant pas ratifié notre accord commercial historique, ce qui relève de sa prérogative, j'augmente par la présente les droits de douane sud-coréens sur les automobiles, le bois, les produits pharmaceutiques et tous les autres produits faisant l'objet de la réciprocité tarifaire, de 15% à 25%".

Dans l'actualité des entreprises à Wall Street, la soirée sera très animée avec 3 des 'Magnificent 7', à savoir Microsoft, Meta Platforms et Tesla. ASML, Lam Research, IBM, Amphenol, GE Vernova, Danaher, AT&T, ServiceNow, Progressive Corporation, Starbucks, ADP, General Dynamics, Waste Management, Corning, Elevance Health, MSCI, Las Vegas Sands, Southwest Airlines, United Microelectronics, Celestica, Raymond James, Otis Worldwide et Teva, annoncent aussi ce mercredi.

Apple sera en vedette demain soir, après bourse, avec Visa et KLA Corporation. Mastercard, Caterpillar, Thermo Fisher Scientific, Honeywell, Lockheed Martin, Parker-Hannifin, Blackstone, Comcast, Altria, Marsh, Sherwin-Williams, Trane Technologies, Western Digital, Royal Caribbean, Sandisk, Nasdaq Inc, Valero ou Norfolk Southern, seront aussi de la partie jeudi. Enfin, vendredi, les investisseurs suivront surtout les publications des groupes ExxonMobil, Chevron, American Express, Verizon, Regeneron, Colgate-Palmolive, Air Products & Chemicals, SoFi Technologies et Charter Communications.

Les valeurs

Texas Instruments est attendu en forte progression ce mercredi à Wall Street non loin de ses pics historiques, suite à sa dernière publication financière marquée par un 4e trimestre fiscal et des prévisions solides. Pour le T4 2025 d'abord, le groupe a réalisé des revenus de 4,42 milliards de dollars en croissance de 10%, un bénéfice opérationnel de 1,47 milliard en hausse de 7% et un bénéfice net en repli de 3% à 1,16 milliard, 1,27$ par action. Le cash flow des opérations a augmenté de 13% à 2,25 milliards de dollars, tandis que le free cash flow a quasiment doublé à 1,33 milliard de dollars. Pour le premier trimestre fiscal juste entamé, le groupe envisage des revenus allant de 4,32 à 4,68 milliards de dollars, ainsi qu'un bénéfice par action de 1,22 à 1,48$.

Les perspectives positives indiquent selon Bloomberg que les clients ont écoulé leurs stocks et recommencent à passer des achats. Le DG Haviv Ilan, à la tête du plus grand fabricant de puces analogiques, a déclaré que les commandes s'étaient améliorées au cours du quatrième trimestre, note encore l'agence.

Seagate, le géant californien des disques durs, flambe avant bourse à Wall Street, sur un nouveau sommet historique, alors que le titre a déjà pratiquement quadruplé en un an. Pour son deuxième trimestre fiscal 2026 juste clos, le groupe a réalisé des revenus de 2,83 milliards de dollars, une marge brute ajustée de 42,2%, un bénéfice ajusté par action de 3,11$, un cash flow des opérations de 723 millions de dollars et un free cash flow de 607 millions de dollars. Un an avant, les revenus étaient de 2,32 milliards pour un bpa ajusté de 2,03$. Le bénéfice net a quasiment doublé à 593 millions en GAAP et grimpe à 702 millions sur une base ajustée, contre 433 millions un an plus tôt. En termes de perspectives, le groupe envisage pour le 3e trimestre fiscal des revenus de 2,9 milliards, plus ou moins 100 millions, pour un bpa ajusté de 3,40$, plus ou moins 20 cents.

GE Vernova, le géant américain de l'énergie, actif dans le nucléaire et le renouvelable, a publié pour son 4e trimestre fiscal un bénéfice net de 3,7 milliards de dollars et un bénéfice par action de 13,39$. Le groupe, dont les activités constituent une scission de General Electric, a réalisé des revenus trimestriels de près de 11 milliards de dollars. Le consensus était logé à 3,2$ de bénéfice trimestriel ajusté par action pour 10,2 milliards de dollars de revenus. Sur l'exercice, le groupe a affiché un bénéfice net de 4,9 milliards de dollars pour des revenus de 38,1 milliards. GE Vernova envisage désormais des revenus annuels de 44 à 45 milliards de dollars sur l'exercice 2026.

Danaher, le conglomérat américain actif dans les équipements de diagnostic, des sciences de la vie ou de biotechnologie, perd du terrain avant bourse à Wall Street suite à sa publication trimestrielle. Pour son 4e trimestre fiscal, le groupe a affiché un bénéfice net de 1,2 milliard de dollars et un bénéfice ajusté par action de 2,23$ (+4%), pour des revenus de 6,84 milliards de dollars (+4,5%). Sur l'exercice, il a réalisé un bénéfice de 3,6 milliards de dollars et des revenus de 24,6 milliards de dollars. Le groupe anticipe désormais un bénéfice ajusté par action allant de 8,35 à 8,50$ sur l'exercice entamé. Les revenus ajustés devraient augmenter de 3 à 6%, alors que le management envisage une poursuite de l'amélioration graduelle des marchés finaux et mise sur son portefeuille différencié.

AT&T, l'opérateur américain de télécommunications, gagne du terrain à Wall Street en pré-séance. Le groupe vient de publier pour son 4e trimestre fiscal un bénéfice net de 4,2 milliards de dollars et un bénéfice ajusté par action de 52 cents, supérieur au consensus, pour des revenus de 33,5 milliards de dollars également meilleurs que prévu et un Ebitda ajusté de 11,2 milliards de dollars. Sur l'exercice, le bénéfice net a atteint 23,4 milliards de dollars pour des revenus de 125,6 milliards et un bénéfice opérationnel ajusté de 25,5 milliards de dollars. L'Ebitda ajusté de l'exercice s'est élevé à 46,4 milliards. Le free cash flow a augmenté à 16,6 milliards. AT&T envisage désormais un bénéfice ajusté par action allant de 2,25 à 2,35$ sur l'exercice entamé.

ADP, ou Automatic Data Processing, groupe de services informatiques actif dans le développement de solutions de gestion de l'emploi et de solutions de gestion des ressources humaines, a publié pour son 2e trimestre fiscal un bénéfice net de 1,06 milliard de dollars et 2,62$ par titre (+11%), supérieur au consensus, pour des revenus de 5,36 milliards de dollars quant à eux un peu courts, en hausse de 6% en glissement annuel dont 5% sur une base organique. Le taux d'Ebit ajusté atteint 26%. Le groupe ajuste en hausse ses estimations financières 2026 en termes de revenus et de bénéfice ajusté par action.

Starbucks, la chaîne américaine de cafés, bondit avant bourse à Wall Street. Le groupe vient de publier au titre de son 1er trimestre fiscal un bénéfice net de 293 millions de dollars et un bénéfice ajusté par action de 56 cents, assez proche des attentes des analystes, pour des revenus de 9,92 milliards de dollars (+6%) à comparer à un consensus de 9,6 milliards. La croissance mondiale à comparable a accéléré à 4% sur le trimestre et aux USA, avec l'amélioration des transactions. Sur l'exercice, le bénéfice ajusté par action est attendu entre 2,15 et 2,40$, avec une légère amélioration de la marge opérationnelle ajustée. La croissance à comparable est attendue à 3% ou plus dans le monde et aux États-Unis.

Amphenol, le fournisseur américain de connecteurs, câbles, solutions d'interconnexion, capteurs et antennes de haute technologie, dévisse avant bourse à Wall Street. Le titre venait tout de même de s'envoler de plus de 140% sur un an et avait quasiment triplé depuis ses récents planchers d'avril 2025. Les comptes publiés aujourd'hui ressortent quoi qu'il en soit en très forte croissance. Sur le 4e trimestre d'abord, Amphenol a affiché des revenus de 6,4 milliards de dollars en progression de 49% en dollars et 37% en organique, pour un bpa ajusté de 97 cents en hausse de 76%. Amphenol prévoit pour le premier trimestre 2026 un chiffre d'affaires compris entre 6,90 et 7 milliards de dollars, soit une hausse de 43 à 45%. Le bpa dilué ajusté devrait se situer entre 91 et 93 cents, soit une progression de 44 à 48%.

Corning a annoncé des prévisions de ventes supérieures aux estimations pour le premier trimestre, portées par la demande soutenue pour ses produits de fibre optique. Le fabricant de Gorilla Glass, fournisseur clé d'Apple, a intensifié ses investissements dans son activité de communications optiques, alors que les géants de la 'Tech' investissent massivement dans leurs infrastructures de centres de données avec la vague de l'IA. Corning, qui vient de conclure un accord de 6 milliards de dollars avec Meta, envisage pour son premier trimestre des revenus ajustés allant de 4,2 à 4,3 milliards de dollars, contre 4,4 milliards pour la période close. Le bpa ajusté du trimestre clos a été de 72 cents contre 70 cents de consensus. Il est attendu entre 66 et 70 cents sur le trimestre entamé.

Amazon va supprimer encore 16.000 emplois de bureau dans le monde dans le cadre de sa seconde vague majeure de licenciements en trois mois. Après avoir embauché très activement durant la pandémie de Covid-19, le géant américain du commerce en ligne ajuste donc ses effectifs de manière brutale, ces coupes s'accompagnant par ailleurs d'une adoption croissante de l'intelligence artificielle. En octobre, le groupe dirigé par Andy Jassy avait déjà supprime 14.000 postes de travailleurs de bureau, luttant contre une bureaucratie jugée excessive, alors qu'en 2023, 27.000 emplois étaient concernés.