Wall Street est attendu dans le vert avant bourse ce mercredi. Le S&P 500 s'adjuge 0,3%, le Dow Jones 0,4% et le Nasdaq 0,1%, alors que les opérateurs demeurent optimistes quant à l'atteinte d'un compromis final sur le plafond de la dette américaine avant l'échéance du début du mois de juin. Sur le Nymex, le baril de brut WTI avance de 0,2% à 71$. L'once d'or cède 0,2% à 1.988$. L'indice dollar progresse de 0,4% face à un panier de devises.

Sur le front macroéconomique, les mises en chantier de logements aux États-Unis pour le mois d'avril sont ressorties au nombre de 1,401 million, contre 1,4 million de consensus de place et 1,371 million un mois avant, en lecture révisée. Leur croissance atteint donc 2,2%. Les permis de construire se sont établis à 1,416 million, contre 1,425 million de consensus FactSet et 1,437 million un mois auparavant. Le rapport hebdomadaire sur les stocks pétroliers domestiques américains pour la semaine close au 12 mai sera communiqué à 16h30.

La question essentielle des prochains jours est donc de savoir si les leaders de Washington seront capables de parvenir à un accord sur le plafond de la dette américaine, actuellement de 31.400 milliards de dollars, avant le 1er juin, faute de quoi les États-Unis risqueraient un défaut. Les opérateurs s'attendent à une résolution, au terme du bras de fer habituel. Hier mardi, le président américain Joe Biden et le président de la Chambre des Représentants, Kevin McCarthy, ont apparemment progressé un peu sur la question, mais McCarthy a soufflé que les deux parties étaient encore "éloignées". Il pense tout de même possible qu'un accord soit conclu d'ici la fin de la semaine, ce qui ne serait selon lui "pas si difficile". La Maison Blanche a jugé quant à elle les discussions "productives et franches", mais Biden a ajouté qu'il restait du travail. "Nous sommes sur la bonne voie", a tout de même indiqué le président américain.

Les leaders démocrates et républicains sortant hier du bureau ovale ont annoncé aussi une nouvelle structure pour les pourparlers. Les discussions seront désormais gérées par un plus petit contingent de responsables de la Maison Blanche et d'alliés de McCarthy au lieu d'un groupe de négociateurs trop lourd. Le conseiller de la Maison Blanche Steve Ricchetti, la directrice de l'OMB Shalanda Young et la directrice des affaires législatives de la Maison Blanche Louisa Terrell dirigeront les discussions pour Biden. Le personnel de McCarthy et le représentant Garret Graves mèneront les débats du côté républicain. "Nous avons beaucoup de travail à faire en peu de temps", a déclaré hier McCarthy. "En fin de compte, nous sommes tous parvenus à un accord", a même entonné le chef de la majorité au Sénat, Chuck Schumer, faisant référence au nouveau cadre des négociations et évoquant une réunion cordiale. La vice-présidente Kamala Harris, le chef de la minorité au Sénat Mitch McConnell et le chef de la minorité à la Chambre Hakeem Jeffries étaient aussi de la fête hier.

Biden a annulé certains déplacements pour gérer les négociations. Il partira ce jour pour le Japon. Il doit aussi s'entretenir par téléphone durant la semaine avec les chefs de file républicains et démocrates de la Chambre et du Sénat, avant de les rencontrer à son retour du G7.

Dans l'actualité des entreprises à Wall Street, les détaillants Target et TJX ont annoncé leurs comptes trimestriels avant bourse. Cisco, Synopsys, Copart et Take-Two Interactive, publient après la clôture.

Les valeurs

Tesla s'affichait hier soir en hausse de 0,1% en clôture à Wall Street et prenait 1,2% après bourse. Les actionnaires du constructeur texan de véhicules électriques ont approuvé lors de l'assemblée générale la nomination au conseil d'administration du cofondateur du groupe Jeffrey Brian Straubel. Ce dernier avait quitté l'entreprise en 2019 pour lancer son entreprise de recyclage de batteries et matériaux, Redwood Materials. Robyn Denholm a été sans surprise reconduite en tant que présidente du conseil d'administration de Tesla pour un nouveau mandat, même s'il est reproché à la dirigeante et au 'board' par certains actionnaires de ne pas pouvoir suffisamment contrôler le fougueux Musk. Le fantasque multimilliardaire a conservé son siège au conseil d'administration pour un nouveau mandat. Les actionnaires se sont opposés en revanche à la publication d'un rapport sur le projet de succession d'Elon Musk à la direction.

Parmi les autres faits marquants, lors de cette AG d'Austin, Musk s'est adressé aux actionnaires et a annoncé le démarrage du nouveau moteur de nouvelle génération de Tesla. Il s'est montré très prudent à court terme concernant l'économie, mais voit la conjoncture se redresser après 12 mois attendus délicats. Il a aussi confirmé que le logiciel FSD serait contrôlé de bout en bout par un modèle d'IA de réseau neuronal. Il a estimé par ailleurs que la Tesla Model Y allait être le véhicule le plus vendu au monde. Enfin, Musk a déclaré que Tesla commencerait à déployer des Cybertruck "de production" plus tard cette année.

Target, le détaillant discount américain, a battu le consensus de profits sur le trimestre clos, mais les prévisions du groupe restent prudentes pour le trimestre entamé dans un contexte économique incertain. Pour le deuxième trimestre fiscal juste entamé, le détaillant prévoit un bénéfice ajusté par action allant de 1,3 à 1,7$, contre environ 1,9$ de consensus. Les ventes à comparable sur la période sont attendues en repli de 1-4%, alors que les analystes tablaient plutôt sur une stabilité. Le groupe évoque la pression de l'inflation sur les consommateurs américains, mais aussi... les vols et le crime organisé, qui pourraient affecter la rentabilité à hauteur de plus de 500 millions de dollars cette année.

Pour le premier trimestre fiscal, Target a tout de même renforcé sa marge brute à 26,3%, alors que sa croissance à comparable, de 0,7%, a dépassé les attentes. Les ventes en ligne ont connu en revanche une baisse inattendue. Le bpa trimestriel ajusté a été de 2,05$, en retrait de 6%. Les ventes ont totalisé 25,3 milliards de dollars sur ce trimestre clos fin avril, en hausse de 0,6%. Le consensus était de 1,76$ de bpa ajusté et 25,3 milliards de dollars de revenus. Pour l'ensemble de l'année, la société maintient ses prévisions antérieures, qui incluent des ventes comparables attendues dans une large gamme allant d'une baisse à un chiffre 'faible' à une augmentation à un chiffre 'faible', une croissance du bénéfice d'exploitation de plus d'un milliard de dollars, et des bénéfices par action GAAP et ajusté de 7,75 à 8,75$.

TJX, la chaîne américaine de distribution aux enseignes TJ Maxx ou Marshalls, a publié pour son premier trimestre fiscal 2024, clos fin avril, une marge bénéficiaire avant imposition de 10,3% supérieure à ses plans, un bénéfice dilué par action de 76 cents, une croissance mondiale à comparable de 3% en haut de fourchette de sa guidance avec la hausse du trafic, et des revenus de 11,8 milliards de dollars. Le consensus était de 71 cents de bpa ajusté trimestriel pour 11,82 milliards de dollars de revenus.

Pour le deuxième trimestre de l'exercice 2024, TJX prévoit que les ventes globales des magasins comparables augmenteront de 2 à 3%. La Société s'attend à ce que la marge bénéficiaire avant impôts se situe entre 9,3 et 9,5% sur la période, et que le bénéfice dilué par action se situe entre 72 et 75 cents. Pour l'exercice se terminant le 3 février 2024, la chaîne continue de prévoir que les ventes globales des magasins comparables augmenteront de 2 à 3%. Pour l'exercice de 53 semaines se terminant le 3 février 2024, TJX renforce ses anticipations en matière de marge bénéficiaire avant impôts dans une fourchette de 10,3 à 10,5% et envisage un bpa dilué de 3,49 à 3,58$. Le bénéfice dilué par action ajusté est anticipé entre 3,39 et 3,48$, contre 3,55$ de consensus.

Western Alliance bondit de 11% sur les 35$ avant bourse à Wall Street, alors que la banque régionale américaine a indiqué que ses dépôts avaient augmenté de près de 2 milliards de dollars depuis la fin du précédent trimestre. Le titre a perdu plus de la moitié de sa valeur depuis le début du 'stress bancaire' au mois de mars. Les dépôts de la banque ont progressé de 200 millions de dollars environ entre le 9 et le 12 mai, alors qu'ils avaient déjà progressé de 1,8 milliard de dollars depuis la fin du dernier trimestre clos, à 49,4 milliards de dollars au 9 mai selon une mise à jour antérieure. Les analystes de Bloomberg Intelligence ajoutent que la banque est bien positionnée, avec 22,6 milliards de dollars de liquidité disponible et seulement 10 milliards de dollars de dépôts non garantis.

Notons que PacWest Bancorp, la banque la plus attaquée ces dernières semaines à Wall Street, considérée comme le prochain domino potentiel de cette crise bancaire, remonte aussi de 10% en pré-séance sur la place américaine.

Un consortium d'investisseurs comprenant Blackstone et Thomson Reuters, mais aussi le Canada Pension Plan Investment Board et le fonds souverain singapourien GIC, a cédé pour 2,7 milliards de livres, ou 3,4 milliards de dollars, de titres du LSE (London Stock Exchange). Ainsi, la firme d'investissement et le propriétaire de Reuters ont procédé à une offre accélérée, dévoilée hier après la clôture, et comprenant finalement 33 millions de titres à 80,5£ pièce - une décote de 5% sur la clôture d'hier. JP Morgan, Bank of America, Citi et Barclays coordonnaient cette offre. Le groupement de Blackstone et Thomson Reuters avait déjà procédé à une cession de 2 milliards de dollars de titres LSE en mars. Ils sont devenus actionnaires de la bourse de Londres lors de la cession du fournisseur de données financières Refinitiv en 2021. La cession dévoilée ce jour correspond à une participation de 6% au capital de l'opérateur de la bourse londonienne.