Wall Street a terminé la semaine sous pression, en un franc mouvement de repli, alors que le scénario d'une attaque de l'Iran contre Israël, en représailles à une frappe meurtrière, imputée à Tsahal, contre le consulat de Damas a gagné en crédibilité au fil de la journée. Pour sa part Maison blanche estime la "menace plausible". Aux frictions diplomatiques et aux espoirs douchés de baisse de taux de la Fed, s'ajoute le doute généré par des publications mitigées de grandes banques américaines qui viennent d'ouvrir le bal des publications trimestrielles à Wall Street.

Dans ce contexte global de tensions, le S&P 500 recule de -1,46% à 5.123 points en clôture (-1,52% sur la semaine). Le Dow Jones est tout aussi fébrile... Enfonçant les 38.000 pts en clôture, l'indice des valeurs industrielles abandonne -1,24% pour revenir à 37.983 pts (-2,34% en hebdomadaire). Le Nasdaq abandonne -1,62% ce vendredi à 16.175 pts, mais demeure assez stable en glissement hebdomadaire avec un simple recul de -0,49%.

Au niveau macro, l'indice préliminaire du sentiment des consommateurs américains de l'Université du Michigan pour le mois d'avril est ressorti à 77,9, contre 79 de consensus de place (79,4 un mois auparavant). L'indicateur des anticipations d'inflation à un an rattaché à cet indice s'établit à 3,1% contre 2,9% le mois précédent (2,9% de consensus). Les consommateurs perçoivent peu de changements dans l'état de l'économie depuis le début de la nouvelle année. En outre, ces augmentations des anticipations d'inflation sont suffisamment modestes pour que les consommateurs ne semblent pas s'inquiéter du retour d'une inflation élevée.

Avec les tensions diplomatiques internationales, les marchés pétroliers sont volatils. Le baril de brut WTI recule finalement de -0,28% à 85,36$ ce vendredi, après une envolée de plus de 3% à 87,65$ en journée. Malgré cette hausse finalement modérée du baril, les cours de l'or noir restent à surveiller de près car une éventuelle frappe de l'Iran sur Israël serait sans nul doute analysée comme une escalade des tensions au Proche et au Moyen-Orient. Une poussée conflictuelle sur des géographies productrices de pétrole est en effet de nature à propulser les marchés pétroliers vers de nouveaux sommets.
Du côté des devises, le dollar s'échange 0,937 face à l'euro, et gagne +1,75% sur la semaine.
L'or termine la séance à un plus haut historique de 2.376$ l'once.

Les valeurs

* State Street (+2,53% à 75,78$). Le groupe financier américain a fait état d'un repli de -16% d'un bénéfice trimestriel à 463 millions de dollars, soit 1,37 dollar par action, en raison d'une augmentation de 6% de ses dépenses, dont 130 M$ pour reconstituer le fonds d'assurance de la Federal Deposit Insurance Corporation. Conformément aux tendances générales du secteur, le revenu net d'intérêts (NII) a diminué de 6,5% à 716 M$. A la fin du trimestre de mars, la banque disposait d'un actif sous gestion record de 4.300 milliards de dollars (AUM).

* Apple (+0,86% à 176,55$). La firme de Cupertino compte sur l'IA pour doper ses ventes de Mac. Selon les informations obtenues par 'Bloomberg', Apple est sur le point d'équiper ses ordinateurs avec une nouvelle famille de processeurs internes dotés de capacités de traitement de l'intelligence artificielle. La société, qui a lancé ses premiers Mac équipés de puces M3 il y a 5 mois, serait déjà sur le point de produire la prochaine génération -le processeur M4- selon des sources de l'agence. La nouvelle puce serait disponible en au moins 3 versions principales, et devrait équiper chaque modèle de Mac.
Après avoir culminé en 2022, les ventes de Mac ont chuté de 27% au cours du dernier exercice fiscal d'Apple. Avec ces nouvelles puces, Apple compte redonner un coup de fouet à ses ventes d'ordinateurs dont les modèles équipés de la puce M4 devraient commencer à être commercialisés en fin d'année. Les nouvelles puces de la firme à la pomme font partie d'une initiative plus large visant à intégrer des capacités d'IA dans tous ses produits. De nouveaux iMac, un MacBook Pro 14 pouces bas de gamme, des MacBook Pro haut de gamme 14 pouces et 16 pouces et des Mac mini devraient tous être équipés de puces M4. La société souhaiterait mettre en avant les capacités de traitement de l'IA des nouvelles puces et la manière dont elles s'intégreront à la prochaine version de macOS au mois de juin lors de la conférence annuelle des développeurs d'Apple. Selon les derniers bruits de couloir, le groupe pourrait profiter de l'occasion pour annoncer un nouveau partenariat en matière d'IA et dévoiler des changements importants sur iOS.

* JP Morgan Chase (-6,47% à 182,79$). La première banque américaine a dévoilé ses résultats trimestriels. Sur les 3 premiers mois de 2024, JP Morgan Chase réalise un bénéfice net de 13,4 Mds$, soit un bpa de 44 cents, pour des revenus ajustés de 42,55 Mds$, en hausse de 8,2%, et contre un consensus de 41,64 Mds$. Les provisions pour pertes sur prêt ont atteint 1,9 Md$. Les revenus nets d'intérêts pour l'ensemble de l'année, hors trading, devraient s'élever à 89 Mds$, ce qui est supérieur à l'estimation précédente de 88 Mds$, mais inférieur aux 90,68 Mds$ attendus par les analystes.
"De nombreux indicateurs économiques restent favorables", a déclaré Jamie Dimon, PDG de JP Morgan. "Toutefois, pour l'avenir, nous restons attentifs à un certain nombre de forces incertaines importantes". Le dirigeant a cité les guerres et les tensions géopolitiques, les " pressions inflationnistes persistantes " qui " pourraient probablement se poursuivre " et la campagne de resserrement quantitatif de la Réserve fédérale. "Nous ne savons pas comment ces facteurs évolueront, mais nous devons préparer le groupe à un large éventail d'environnements potentiels afin de garantir que nous pouvons toujours être là pour les clients".

* Intel (-5,16% à 35,69$) et AMD (-1,87% à 85,71$) sont sous pression. La Chine intensifie ses efforts pour réduire sa dépendance à l'égard des technologies étrangères et compte éliminer les fabricants de puces américains de son infrastructure de télécommunications d'ici 2027, selon le 'Wall Street Journal'. Le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information (MIIT) du pays a ordonné plus tôt cette année aux principaux opérateurs de supprimer progressivement les processeurs étrangers qui sont cruciaux pour leurs réseaux dans le délai imparti.

* BlackRock (-2,87% à 763,4$). Le groupe new-yorkais a dévoilé les résultats de son 1er trimestre 2024. Sur la période, le géant de la gestion d'actifs enregistre un bénéfice net ajusté en hausse de 23% par rapport à l'année précédente à 1,5 Md$, soit 9,81$ par action, dépassant l'estimation moyenne des analystes de 9,34$. Le bénéfice net ressort à 1,57 Md$, soit 10,48$ par titre (1,16 Md$ et 7,64$ par action un an plus tôt).
Les revenus ont bondi de 11% à 4,72 Mds$ grâce à l'augmentation des commissions de performance et des revenus technologiques, ainsi qu'à l'impact de la hausse des marchés sur l'actif moyen sous gestion. Les actifs sous gestion ont atteint le niveau record de 10.500 Mds$, portés par une croissance organique constante et des mouvements de marché positifs. Les frais de conseil en investissement et d'administration, qui correspondent à un pourcentage des actifs sous gestion et constituent la principale source de revenus de BlackRock, ont grimpé de près de 8,8% pour atteindre 3,63 Mds$.

* Citigroup (-1,7% à 59,68$). L'établissement financier new-yorkais a dévoilé les comptes de son 1er trimestre fiscal. Ces résultats sont en retrait avec la hausse des coûts, mais cependant meilleurs qu'attendu. La firme a enregistré sur le trimestre clos fin mars un bénéfice net de 3,37 Mds$, en repli de 27% sur un an, soit un bpa de 1,58$. Les revenus ont reculé de 2% à 21,1 Mds$. Le consensus de marché était de 1,23$ au niveau du bpa pour 20,4 milliards de dollars de revenus. Les revenus FICC (fixed income, matières premières et devises) ressortent à 4,15 Mds$ (4,12 Mds$ attendus), alors que les revenus equities (actions) atteignent 1,23 Md$ (1,11 Md$ de consensus).
La directrice générale, Jane Fraser, a entamé une vaste réorganisation en septembre afin de simplifier la banque et d'améliorer ses performances. Les coûts de la réorganisation ont fait grimper les dépenses à 14,2 Mds$. La refonte des activités de Citigroup a abouti à "une structure de gestion plus propre et plus simple qui s'aligne pleinement sur notre stratégie et la facilite", a déclaré la dirigeante. "Nous avons bien progressé en abandonnant plusieurs plates-formes existantes, en rationalisant les processus de bout en bout et en renforçant notre environnement de risque et de contrôle".

* Morgan Stanley (-0,75% à 86,19$). Après avoir déjà perdu plus de 5% jeudi, le groupe de services financiers recule sur une information du 'Wall Street Journal' selon laquelle les régulateurs fédéraux enquêtent sur la manière dont la banque contrôle les clients qui pourraient blanchir de l'argent par l'intermédiaire de sa division de gestion de fortune. La Securities and Exchange Commission des États-Unis, le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) et d'autres bureaux du Département du Trésor sont impliqués, selon le WSJ. La question est de savoir si la banque a " suffisamment enquêté sur l'identité des clients potentiels et sur l'origine de leur richesse, ainsi que sur la manière dont elle surveille l'activité financière de ses clients ", indique le journal.
Le gouvernement américain a intensifié ses pressions sur l'industrie pour qu'elle resserre les contrôles contre le blanchiment d'argent. La banque a déclaré aux régulateurs qu'elle améliorait les contrôles et les procédures et a rencontré des responsables de la Réserve fédérale pour apaiser les inquiétudes l'année dernière.

* Wells Fargo (-0,39% à 56,47$). Le groupe bancaire californien a dégagé sur les 3 premiers mois de l'année un bénéfice net de 4,62 Mds$, soit 1,20$ par action (4,99 Mds$ et 1,23$ par titre un an plus tôt). Le bpa ajusté est ressorti à 1,26$ (1,11$ de consensus). Le revenu net d'intérêt, soit la différence entre ce que la banque paie pour les dépôts et ce qu'elle gagne pour les prêts, a baissé de 8% à 12,23 Mds$ (12,3 Mds$ de consensus).
Les revenus globaux (20,86 Mds$) ont néanmoins dépassé les estimations, aidés par une augmentation des frais de conseil en investissement et des commissions de courtage. "Les investissements que nous réalisons dans l'ensemble de la franchise ont contribué à une hausse des revenus par rapport au quatrième trimestre, car une augmentation des revenus hors intérêts a plus que compensé une baisse attendue des revenus nets d'intérêts", a déclaré le PDG Charlie Scharf.
Wells Fargo a averti en janvier dernier que son revenu net d'intérêts pourrait reculer de 7% à 9% cette année. Le groupe est toujours soumis à un plafond d'actifs qui l'empêche de croître tant que les autorités jugeront que les problèmes liés au scandale des faux comptes ne sont pas résolus.