Boursier.com : Vous avez bouclé l'acquisition de la société suédoise Solutions For Tomorrow (SFT), spécialisée dans les équipements d'imagerie médicale mobiles motorisés. Pourquoi cette opération ?

Si la croissance externe n'était pas la priorité de notre plan Imaging 2027, nous avions expliqué que nous saurions saisir toute opportunité se présentant à nous. En l'occurrence, elle nous a semblé particulièrement pertinente. En effet, ce rapprochement prend la forme d'une opération créatrice de valeur avec des synergies opérationnelles, commerciales et technologiques considérables. La société a développé un équipement mobile motorisé complémentaire au nôtre sur lequel nous pourrons insérer notre logiciel et les briques D'IA sur lesquels nous travaillons. D'un point de vue commercial, nous leur donnerons aussi accès à l'ensemble des marchés que nous adressons, à travers plus de 140 pays, alors qu'ils n'en adressent qu'une trentaine seulement. Par ailleurs, nous comptons, dans un deuxième temps, insérer l'offre chez nos clients en marque blanche dont la force commerciale n'est plus à démontrer.

Boursier.com : Les dispositifs d'imagerie mobile croissent-ils plus vite que le marché?

Nous sommes convaincus que l'imagerie va de plus en plus aller vers le patient, avec l'appui de l'Intelligence Artificielle. Le radiologue pourra intervenir, mais après un travail de tri de l'IA au préalable, ce qui lui facilitera le diagnostic et le déchargera des tâches " ingrates ". Une étude réalisée par Fujifilm, notre partenaire aux Etats-Unis, anticipe que 30% des actes d'imagerie seront décentralisés en 2030. Les systèmes d'imageries mobiles répondent parfaitement aux problèmes des déserts médicaux et de la rationalisation des soins, et c'est une priorité du Conseil Stratégique de filière (CSF) porté par la première ministre.

Boursier.com : Quelle conséquence de cette acquisition sur le plan Imaging 2027?

La société se situe dans la trajectoire de croissance rentable annoncée l'an passé, à savoir 60 ME de chiffre d'affaires et une marge d'EBITDA de 14% à horizon 2027. L'intégration de SFT nous permet de viser désormais une activité de 70 ME tout en conservant le taux de marge d'EBITDA de 14%. A plus court terme, nous confirmons un objectif 2023 de 40 ME de chiffre d'affaires, en croissance organique, soit une croissance attendue supérieure à 12,5%, associé à une progression de la rentabilité.

Boursier.com : Quel est l'endettement de la société?

La situation financière de DMS Group demeure saine et équilibrée avec des capitaux propres de 17,7 ME au 30 juin dernier et une trésorerie disponible de 3,8 ME. Les dettes financières (hors dettes locatives IFRS 16) s'élèvent à 13,4 ME, constituées de 7,6 ME d'emprunts bancaires (Principalement des PGE), 2,2 ME d'avances remboursables et 3,6 ME de dette auprès du factor. Au 30 juin 2023, l'endettement financier net s'établit donc à 8,9 ME, soit un gearing net de 50%. La société génère maintenant du cash.

Boursier.com : Plusieurs questions capitalistiques entourent DMS Group : participation dans Hybrigenics, cotation de DMS Imaging (ex Asit Biotech) en Belgique... Qu'allez-vous faire?

Notre objectif consiste à rationaliser et simplifier toutes ces questions capitalistiques, dans l'intérêt des actionnaires de DMS Group. L'ancien dirigeant de DMS Group n'est plus actionnaire et la participation au sein d'Hybrigenics n'est plus que d'un peu plus de 20%, cela constitue une première étape de rationalisation. Pour la suite, nous serons pragmatiques... En outre, concernant notre capital, le fonds Verso Capital constitue désormais notre premier actionnaire avec 15% du capital et dispose d'un lock-up de deux ans. Il est entré sur une valorisation de 1,68 Euro, démontrant sa confiance dans le plan de marche de DMS Group, et ce qui donne un signal positif à tous les investisseurs, professionnels, ou particuliers.