La compensation semestrielle, un moment clef ?

19/06/2020 00:00 | Bourse Direct | 2694 | 4.71 par 7 internautes

Au fixing, le CAC40 a terminé la séance en baisse de 0.75 % à 4958.75 dans un volume de 3.600 MDE. Alors que les nouvelles qui affluent de par le monde sont globalement négatives, les marchés eux sont totalement insensibles à la veille de la clôture trimestrielle et semestrielle des contrats dérivés. Un moment technique important et qui sera peut-être significatif pour la suite de la tendance au second semestre. Dans la foulée de cette compensation, la prise de pouls de la microéconomie sera le fil rouge à partir de début juillet. A cette occasion, les investisseurs pourront mesurer l’impact de la crise et d’en envisager les perspectives.

Les points sur le future juin sont, à la hausse, 5023.50 (Haut du Gap baissier du 11 juin à dépasser à la compensation), 5128.50/5147 (Très fort. Résistance hebdomadaire et MM100 semaines), 5167 ( MM20 mois sur le future), 5175 (Pull Back daily) puis 5250 (cible Daily) voire 5288 (Très fort = MM200 jours) et à la baisse, 4954 (S1 intraday), 4894 (S2 intraday demain 16H00), 4880 (Crucial à MT = MM200 semaines), 4865 (Fort = MM20 jours), 4841 (Alerte de CT = MM100 jours, à préserver à la compensation), 4835 (23.60 % en FIbo), 4704 (Warning de CT), 4599/4593 (MM50 jours et 38.20 % en Fibo) puis 4522/4508 (fort jusqu’au 25 juin) voire 4396 (Cible et niveau d’achat à court terme = 50 % en Fibo).

A TCT, la configuration conservera un biais positif > MM20 jours

A un horizon de moyen terme, la reprise technique dépendra non seulement du maintien des prix > MM200 semaines mais aussi du débordement durable de la MM100 semaines pour le second semestre ! A noter que la perte de 4704 en clôture hebdomadaire sera aussi déterminante car elle renverrait les prix sur les 50 % de retracement du cycle de reprise en place depuis mi-mars !

Hors exceptionnel, la stratégie principale consistera à se délester des positions entre 5145/5300 ou bien d’en reconstituer entre 4515/4396.

Pour demain, on restera avant tout très vigilant jusqu’au fixing de l’échéance juin (16H00). Attention aux fausses pistes, il faut privilégier l’arbitrage entre 4845/5108 (au plus large) ou entre 4915/5055 (au plus près).

Analyse réalisée au fixing du 18 juin

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Les recommandations diffusées sur le site Bourse Direct sont des recommandations d'investissement à caractère général soumises aux dispositions législatives et réglementaires applicables aux communications à caractère promotionnel. Elles ne constituent en aucun cas un conseil personnalisé. Le client reconnaît et assure donc seul la responsabilisé de ses actes de gestion et des conséquences des positions prises ou non.

Article rédigé par Giovanni FILIPPO, membre de la cellule Infos d'Experts

34 ans d’expérience, ancien du Palais Brongniart, j’analyse en permanence les données de marchés pour déceler les stratégies d’investissements.

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