Rebond maîtrisé !

Au lendemain d’une forte progression, soutenue par des déclarations jugées conciliantes de Donald Trump, le marché parisien a manqué de dynamisme, dans une séance marquée par de nombreux arbitrages en réaction à des résultats trimestriels globalement décevants.
D. Trump évoque un accord "équitable" à venir avec Pékin, qui pourrait inclure des concessions chinoises sur les droits de douane, les barrières non tarifaires et les subventions. Par ailleurs, selon le Financial Times, Washington envisagerait d’exempter les constructeurs automobiles de certaines taxes sur les pièces détachées chinoises, sous l’effet d’un lobbying intensif du secteur.
Mais, les investisseurs restent particulièrement prudents face aux revirements constants du président américain, notamment sur le dossier commercial. Entre ces changements de cap répétés et des perspectives économiques encore fragiles, il devient difficile pour les marchés de trouver une direction claire.
Dans une note adressée à ses clients, Jefferies recommande de diversifier les investissements vers les marchés chinois, indiens et européens, estimant que les actifs américains sont surévalués et vulnérables à des corrections. Ce climat de défiance pourrait en partie expliquer le revirement de Donald Trump quant à un éventuel limogeage de Jerome Powell.

Lors de la séance haussière du 23 avril, 4 237 contrats ont été ouverts sur le Future CAC 40, signalant un net regain d’intérêt acheteur.

Sur le future Mai

Les résistances sont : 7444 et 7484 voire 7572 puis 7596 et 7654 voire 7721,5 puis 7810 et 7869 voire 7926 puis 7994 et 8051 voire 8104 puis 8170 et 8230

Les supports sont : 7392 et 7361 voire 7300 puis 7230 voire 7177 et 7130 voire 7074 puis 6994 et 6898 voire 6704 puis 6572 et 6454 voire 7270 puis 6196 et 6062 voire 5854.

En intraday, le biais restera haussier au-dessus de 7336.

Graphiquement, le Future CAC 40 (cf. graphique en données 14 heures), reste inscrit dans une tendance haussière, puisqu’après une tentative de rupture de la zone des 7 400 points en matinée, l’indice est revenu tester le gap haussier laissé ouvert le 23 avril, entre 7403,93 et 7326,47 sur le cash et autour des 7340 points sur le Future, avant de repartir à la hausse.

Du côté des indicateurs techniques, les histogrammes du MACD suggèrent un début d’inflexion baissière, bien que cet indicateur reste particulièrement sensible aux variations de court terme. Le RSI demeure en zone neutre, signalant l’absence de situation de surachat ou de survente. Les volumes, en hausse, traduisent une certaine conviction de la part des intervenants.

Pour valider une relance haussière en intraday, l’indice devra se maintenir au-dessus des 7415 points sur au moins deux séances consécutives, accompagnée d’un volume en progression. Ce signal devra être confirmé par le franchissement de la moyenne mobile 50 périodes (14 heures), actuellement positionnée à 7500 points. Ce double signal ouvrirait la voie à une extension haussière vers la zone des 7800 points, mais les seuils techniques intermédiaires des 7600 et 7700 points devront d’abord être franchis de manière franche et validée par les indicateurs de momentum.

A contrario, un repli sous le point bas du 23 avril, situé à 7327 points, fragiliserait le rebond en cours. Un passage sous les 7300 points ouvrirait la voie à une phase de consolidation, avec des supports potentiels à 7160 puis de la zone d’alerte des 7075 points. La rupture de ce dernier seuil pourrait entraîner une accélération baissière plus marquée.

En conclusion, nous augmentons progressivement notre exposition dans les portefeuilles Dynamique et Investisseur, tout en sécurisant une partie des gains sur les instruments liés aux matières premières. Cette stratégie tactique vise à accompagner le rebond technique des marchés, tout en restant prêts à ajuster nos positions en cas de retournement, dans l’attente de précisions sur les intentions de Donald Trump susceptibles d’influencer le sentiment des investisseurs.