Legrand : +50% depuis le 1er janvier

Legrand recule de 1,5% à 141,85 euros ce mardi, alors que RBC Capital reste à 'performance de marché' sur le dossier en réhaussant sa cible de 125 à 140 euros. Jefferies a lui relevé de deux crans sa recommandation sur le spécialiste mondial des infrastructures électriques et numériques du bâtiment, citant une activité de centres de données différenciée, bâtie sur une stratégie de fusions-acquisitions rigoureuse. Le courtier note que la firme a augmenté son exposition aux centres de données de 5% à 27% pro forma au cours des dix dernières années. Il évoque un acteur au positionnement unique, ancré dans une Amérique du Nord à forte croissance. L'exposition hors centres de données est à un "creux cyclique", avec une reprise progressive à venir, estime le broker, désormais à l''achat' sur le titre avec une cible de 167 euros.

Le groupe a annoncé dernièrement le rachat de la firme américaine Avtron Power Solutions, spécialisée dans les 'load banks' et solutions de qualité de l'énergie... L'entreprise devrait réaliser un chiffre d'affaires de près de 350 M$ sur l'année 2025 avec une rentabilité élevée. Elle emploie 600 personnes et dispose de 5 sites industriels répartis entre l'Amérique du Nord et l'Europe. Avec une valeur d'entreprise de 1,125 Md$, les termes de cette acquisition respectent les critères financiers du groupe en termes de multiples payés et de création de valeur.

Parmi les derniers avis de brokers, la Deutsche Bank a revalorisé le dossier à 155 euros, tout en restant à l'achat. BNP Paribas Exane est de son côté toujours 'neutre' sur la valeur avec un objectif à 145 euros, alors que Barclays demeure à 'surpondérer' avec une cible à 165 euros. Citi reste lui aussi à l'achat en visant le même cours, tandis que Morgan Stanley est toujours à 'surpondérer' avec un objectif à 146 euros... Le titre gagne 50% depuis le 1er janvier.