BNP Paribas : quel objectif ?

BNP Paribas revient un cran en arrière à 86 euros ce mercredi (-0,5%), alors que Goldman Sachs reste bien à l'achat sur le dossier avec un cours cible ajusté à 97 euros et que la Deutsche Bank a réhaussé elle aussi sa cible à 92 euros, contre 78 euros, en demeurant à l'achat... Largement soutenu par les dernières notes d'analystes, le dossier avait déjà profité d'un avis de JP Morgan qui avait aussi relevé sa recommandation sur la banque du boulevard des Italiens à 'surpondérer', évoquant des perspectives d'amélioration de la rentabilité et une diminution des inquiétudes concernant le niveau de ses fonds propres. Le broker estime que si 2025 a été une nouvelle année de sous-performance pour la banque, les récentes initiatives de la direction devraient inverser la tendance, en améliorant la rentabilité des activités sous-performantes et en répondant aux préoccupations du marché concernant les fonds propres. Il estime que BNP Paribas est la "banque la moins chère d'Europe" avec un ratio de fonds propres implicite d'environ 16%, contre 11% pour le secteur. L'objectif de cours a été remonté à 102 euros.

Outre les annonces liées à l'affaire soudanaise, la banque avait aussi été soutenue par une note d'UBS qui avait relevé début janvier sa recommandation à l''achat', tout en portant son cours cible à 103 euros, un objectif record parmi les analystes suivant le dossier répertoriés par 'Bloomberg'. "La banque a sous-performé par rapport au secteur, et se traite désormais avec une décote de 34% par rapport à l'industrie, un niveau trop élevé", selon UBS. "Une performance supérieure en matière de fonds propres et de coûts pourrait, selon nous, propulser le cours de cette action bien plus haut, à condition d'une communication appropriée", estimait le courtier suisse.