Aurea : rebond en vue ?

Au 4e trimestre 2025, Aurea a publié un chiffre d'affaires de 49,4 millions d'euros, en repli de -15% par rapport à la même période en 2024, mais quasi-stable à périmètre constant. Cette évolution reflète toujours les fortes tensions sur les marchés des métaux, liées à l'application de droits de douane aux États-Unis et à la pénurie de matières premières en Europe. Dans ce contexte contraint, le Groupe a poursuivi ses efforts d'adaptation en s'appuyant sur sa flexibilité opérationnelle et une gestion rigoureuse de ses dépenses et de ses investissements. Sur l'ensemble de l'exercice 2025, Aurea affiche un chiffre d'affaires en recul de -9% à 222,7 ME (-4% à périmètre constant) par rapport à 2024.

Au 31 décembre 2025, le groupe Aurea bénéficie d'une trésorerie solide et d'un endettement financier net maîtrisé, soutenus notamment par l'amélioration du besoin en fonds de roulement et par la cession de M Lego.

Perspectives de l'exercice

Dans un contexte international toujours marqué par de fortes incertitudes politiques et géopolitiques, Aurea adopte une approche prudente pour 2026, compte tenu d'une visibilité encore limitée sur ses carnets de commandes. Dans cet environnement incertain, le groupe demeure pleinement mobilisé pour améliorer sa performance opérationnelle, poursuivre la rationalisation de son portefeuille d'activités, et saisir, le cas échéant, des opportunités de croissance externe ou de cession stratégique dans une logique de création de valeur durable.

"Après une année 2025 difficile qui devrait s'achever sur des résultats en nette baisse, nous tablons sur un rebond en 2026 tant du CA que de la rentabilité" commente Portzamparc. "La cession de M Lego (19 ME de VE), les effets BFR positifs et la maîtrise des capex laissent un bilan solide (DFN -6,6 ME à 15,8 ME fin juin 2025) qui permettra éventuellement de saisir des opportunités de croissance externe, même si nous comprenons que ce n'est pas la priorité à court terme" conclut l'analyste qui vise un cours de 6,83 euros en restant à l'achat sur la valeur...