Inventiva : l'horizon de trésorerie s'étend au 1er trimestre 2027

Les revenus d'Inventiva pour les 9 premiers mois de 2025 se sont élevés à 4,5 millions d'euros, contre aucun chiffre d'affaires généré sur la même période en 2024.
Les revenus enregistrés au cours des 9 premiers mois de 2025 proviennent principalement du paiement d'étape de 10 millions de dollars (produit net de 8,6 ME) facturé à Chia Tai Tianqing Pharmaceutical Group (CTTQ) et des avoirs de 5 millions de dollars (4,3 ME) comptabilisés dans le cadre de l'accord de licence avec CTTQ, à la suite du règlement-livraison en mai 2025 de la deuxième tranche du Financement Structuré. Le paiement d'étape de CTTQ a été reçu en juillet 2025.

Au 30 septembre 2025, la trésorerie et les équivalents de trésorerie d'Inventiva s'élevaient à 97,6 millions d'euros (96,6 ME au 31 décembre 2024). Les flux nets de trésorerie consommés par les activités opérationnellesse sont élevés à -76,3 ME pour les 9 premiers mois de 2025 (-63,7 ME sur la même période en 2024), soit une augmentation de +20%, tandis que les dépenses en R&D pour les 9 premiers mois de 2025 étaient légèrement en baisse de -11%, à -64,6 ME, par rapport à la même période de 2024. L'augmentation est principalement due à l'évolution du besoin en fonds de roulement, et dans une moindre mesure, à l'impact net de trésorerie du plan de réorganisation stratégique des activités de la Société mené au premier semestre 2025.

Les flux nets de trésorerie consommés par les opérations d'investissement se sont élevés à -25 ME pour les 9 premiers mois de 2025 (8,9 ME générés sur la même période en 2024). Cette variation provient principalement de l'évolution de dépôts à court terme sur la période.
Les flux nets de trésorerie générés par les activités de financement pour les 9 premiers mois de 2025 se sont élevés à 103,4 ME (41,9 ME sur la même période en 2024). Ce flux de trésorerie positif provient principalement de la réception du produit brut de 115,6 ME (produit net de 108,0 ME) de la deuxième tranche du financement structuré annoncé par la société en octobre 2024 (Financement Structuré). Le flux net de trésorerie générée par les activités de financement au cours des 9 premiers mois de 2024 provenait principalement du tirage de la 2e tranche de 25 ME en janvier 2024 dans le cadre de l'accord de prêt non assorti de sûretés accordé par la Banque Européenne d'Investissement, et de l'émission de certificats de redevances en juillet 2024 pour un montant de 20,1 ME.

En novembre 2025, Inventiva a réalisé une offre au public aux Etats-Unis ayant conduit à l'émission de 44.805.193 American Depositary Shares (ADS) pour un produit brut total d'environ 149 ME (139,3 ME net), incluant l'exercice intégral de l'option de surallocation par les banques.

Compte tenu de sa structure de coûts actuelle et de ses dépenses prévisionnelles, Inventiva estime que sa trésorerie, ses équivalents de trésorerie et ses dépôts à court terme, y compris le produit net de l'offre au public, devraient lui permettre de financer ses opérations jusqu'à la fin du 1er trimestre 2027.
Dans l'hypothèse où les bons de souscription d'actions de la Tranche 3 émis dans le cadre du Financement Structuré sont exercés dans leur intégralité pour un produit pouvant atteindre 116 ME, la société estime que ces produits supplémentaires potentiels lui permettraient de financer ses activités jusqu'au milieu du 3e trimestre 2027.