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NOTRE PARTENAIRE SOCIETE GENERALE

Numéro 1 sur les Produits de Bourse sur NYSE Euronext Paris, Société Générale propose une offre complète de Certificats, Leverage & Short, Warrants et Turbos.

Complétés par les ETF proposés par notre filiale Lyxor, ces produits couvrent ainsi toutes les classes d'actifs avec une large palette de sous-jacents (actions, indices, taux, devises, matières premières) et diverses stratégies d'investissement (diversification, dynamisation et protection).

Dernière interview

Interview de Sébastien David
Relations Investisseurs, Société Générale

Une gamme complète de Certificats Leverage & Short sur indices, matières premières et actions

Société Générale a lancé en fin d’année dernière les Turbos Infinis Best, nouveaux produits de bourse à effet de levier présentant un risque de perte du capital. Les Turbos Infinis Best permettent d’augmenter à la hausse comme à la baisse les variations des indices CAC 40 et DAX ou encore d’actions françaises et américaines, ce qui peut être favorable ou défavorable à l’investisseur. Sébastien David, responsable Relations Investisseurs pour les produits de Bourse Société Générale, nous explique leur fonctionnement et partage avec nous d’autres nouveautés lancées sur le marché.

Quels sont les points communs entre les Turbos Infinis Best, les Turbos Infinis et les Turbos (avec échéance)?

Les Turbos Infinis Best fonctionnent sur le même principe que les Turbos Infinis de la gamme Société Générale : ils permettent de prendre une position sur un sous-jacent sans date d’échéance, avec un effet de levier important et un investissement réduit.
Ils permettent donc d’adopter une stratégie haussière sur un sous-jacent via un Turbo Infini Best Call, ou une stratégie baissière via un Turbo Infini Best Put.
De plus, comme les Turbos à échéance, les Turbos Infinis Best comprennent une barrière désactivante mais pas de seuil de sécurité (contrairement aux Turbos Infinis). Cela signifie que le produit se désactive et perd toute valeur lorsque le sous-jacent évolue dans un mouvement contraire à celui anticipé et atteint un niveau prédéfini (la barrière désactivante).
Le capital investi étant totalement en risque, ces produits s’adressent donc à des investisseurs très avertis.

Quelles sont alors les particularités des Turbos Infinis Best?

Un Turbo Infini Best n’a ni seuil de sécurité ni de date d’échéance. Infini, repris dans le nom de la gamme, fait référence à cette caractéristique d’échéance ouverte. De la même façon, Best signifie Barrier Equal STrike, c'est-à-dire que la barrière est égale au strike. Ainsi, les investisseurs très avertis recherchant un fort effet de levier disposent, avec les Turbos Infinis Best, de produits dont la barrière désactivante se situe au plus proche du cours actuel du sous-jacent.

A noter que les Turbos Infinis Best cotent de 8h à 18h30 sur indices et 9h05 à 17h30 sur actions.

Comment calcule-t-on le prix d’un Turbo Infini Best?

Chaque investisseur averti peut calculer le prix d’un Turbo Infini Best. Son prix correspond à la différence entre le cours du sous-jacent et la barrière désactivante (ajustée de la parité) à laquelle s’ajoute une prime liée au risque de gap.

Comment fonctionne la barrière désactivante ?

Supposons que nous achetons un Turbo Infini Best Call CAC 40 dont la barrière désactivante se situe à 4 800 points et que l’indice CAC 40 soit à 4 900 points au moment de l’ordre de l’achat. Son prix sera égal à 4 900 – 4 800, divisé par 100 (la parité), plus une prime de « risque de gap » de 10 centimes, soit 1,10 euros. Ici, nous avions anticipé une hausse de l’indice CAC 40 avec un Call, mais l’indice CAC 40 a baissé pour atteindre les 4 800 points. La barrière désactivante étant à 4800, le produit est automatiquement désactivé et sa valeur est nulle. L’investisseur perd l’intégralité de la somme investie.

A qui s'adressent-ils ?

Ces produits s’adressent à des investisseurs très avertis, capables de suivre les évolutions de leurs positions en temps réel pour bénéficier d’un levier lors de mouvements de marché et dynamiser ainsi leur portefeuille. Les Turbos Infinis Best peuvent également servir d’outil de couverture ou pour se désinvestir : certaines banques privées par exemple les utilisent pour couvrir le portefeuille de leurs clients. Toutefois, il est important de préciser que ces produits présentent un risque de perte totale en capital.

D’autres nouveautés ?

J’aimerais vous parler de nos dernières innovations. Nous avons lancé 2 outils appelés « My Warrant » et « My Turbo » permettant aux investisseurs de nous faire part, en quelques clics, de leurs souhaits en termes de nouveaux sous-jacents, de barrières désactivantes ou même de maturités. Autre nouveauté : notre Turbo Scan que vous pouvez découvrir dans la rubrique « Outils » de notre site sgbourse.com. Turbo Scan permet de consulter simplement, en un clin d’œil, l’ensemble de notre gamme Turbos.! A découvrir sur notre site internet www.sgbourse.fr.

Avertissement - PRODUITS PRESENTANT UN RISQUE DE PERTE EN CAPITAL
Produits émis par Société Générale (turbos et warrants) ou par Société Générale Effekten GmbH, véhicule d'émission dédié de droit allemand offrant une garantie de formule donnée par Société Générale et soumis au risque de défaut de l'émetteur et du garant.

Les produits s'adressent à des investisseurs spécialistes de ces produits et ne devraient être achetés que par des investisseurs disposant de connaissances spécifiques.

Les investisseurs doivent procéder, avant tout investissement, à leur propre analyse en se rapprochant le cas échéant de leurs propres conseils. Société Générale ne peut être tenue responsable des conséquences notamment financières résultant de l'investissement dans ces produits.

L'exactitude, l'exhaustivité ou la pertinence de l'information provenant de sources externes n'est pas garantie, bien qu'elle ait été obtenue auprès de sources raisonnablement jugées fiables. Société Générale n'assume aucune responsabilité à cet égard. Les éléments du présent document relatifs aux données de marchés sont fournis sur la base de données constatées à un moment précis et qui sont susceptibles de varier.

Société Générale recommande aux investisseurs de lire attentivement la rubrique « facteurs de risques » du prospectus du produit. Le Prospectus de Base, Suppléments et Conditions Définitives (« Final Terms ») sont disponibles sur les sites de l'émetteur (www.sgbourse.fr) et de l'AMF (www.amf-france.org).

Risque de marché : Ces produits peuvent connaître à tout moment d'importantes fluctuations de cours, pouvant aboutir dans certains cas à la perte totale du montant investi. Le produit ne comporte pas de protection du capital.

Risque de désactivation : Si le cours du sous-jacent atteint le seuil de sécurité/prix d'exercice, le Turbo est automatiquement désactivé et perd l'intégralité de sa valeur. Les Turbos Jour ont une durée de vie d'une journée et peuvent être désactivés à tout moment durant cette période.

Effet de levier : Ces produits peuvent intégrer un effet de levier ou porter sur un indice de stratégie à effet, qui amplifient les mouvements de cours du sous-jacent de référence, à la hausse comme à la baisse, ce qui peut avoir un effet favorable ou défavorable sur la valeur du produit, suivant les cas.

Risque de crédit : En acquérant ces produits, l'investisseur prend un risque de crédit sur l'émetteur et sur son garant éventuel.
Lorsque l'actif sous-jacent est coté et / ou libellé dans une devise étrangère et / ou , dans le cas d'un indice ou d'un panier, lorsque qu'il regroupe des composants libellés et/ou cotés dans une ou plusieurs devises, les produits seront sensibles aux évolutions du taux de change entre cette (ces) devise(s) et l'euro ou toute autre devise dans laquelle les produits sont libellés, sauf si les produits incluent une garantie de change.

Le produit fait l'objet de contrats d'animation qui visent à assurer la liquidité sur Euronext Paris, dans des conditions normales de marché et de fonctionnement informatique.
Société Générale se réserve la possibilité de procéder à des ajustements ou substitutions, voire de rembourser par anticipation le produit, notamment en cas d'événements affectant le(s) sous-jacent(s). Le remboursement anticipé du produit peut entraîner une perte totale ou partielle du montant investi.

Il appartient à chaque investisseur de s'assurer qu'il est autorisé à souscrire ou à investir dans ce produit. NI LES PRODUITS, NI LA GARANTIE, NI AUCUN DROIT SUR CEUX-CI, NE POURRONT A AUCUN MOMENT ETRE OFFERTS, VENDUS, REVENDUS, NEGOCIES OU LIVRES, DIRECTEMENT OU INDIRECTEMENT, AUX ETATS-UNIS NI A DES RESSORTISSANTS DES ETATS-UNIS OU POUR LEUR COMPTE OU A LEUR PROFIT, ET LA NEGOCIATION DE CEUX-CI N'A PAS ETE APPROUVEE PAR LA US COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION.

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