Reddit : IPO en haut de fourchette ?

L'introduction en bourse de Reddit serait pricée en haut de fourchette selon Bloomberg, qui cite des sources familières de la question. 22 millions de titres sont proposés par la plateforme, ses dirigeants et employés. La fourchette indicative se situait entre 31 et 34$. En haut de fourchette, les produits de l'opération seraient de 748 millions de dollars. Le prix officiel sera connu plus tard ce jour, les délibérations étant encore en cours sans qu'une décision définitive soit prise. L'opération est menée par Morgan Stanley, Goldman Sachs, JP Morgan et Bank of America. Les cotations doivent débuter demain sur le New York Stock Exchange sous le symbole RDDT.

L'opération aurait été quatre à cinq fois sursouscrite, selon Reuters, qui citait à ce sujet des personnes familières de la question. Rappelons que le groupe a indiqué aux investisseurs potentiels lors d'une présentation qu'il s'attendait à une croissance des revenus de plus de 20%. En 2023, les revenus avaient déjà progressé d'un peu plus de 20%. Reddit anticipe un Ebitda ajusté à l'équilibre cette année, ce qui se compare à une perte d'Ebitda ajusté de 69,3 millions de dollars en 2023. Reddit revendique 73,1 millions d'utilisateurs actifs quotidiens et 267,5 millions d'utilisateurs actifs hebdomadaires, en moyenne, sur le trimestre se terminant fin décembre 2023. Sur l'année 2023, les revenus ont augmenté de 21% à 804 millions de dollars, pour une perte nette réduite à 91 millions de dollars environ.

Lors d'un round de financement en 2021, le dossier était valorisé 10 milliards de dollars. Selon Bloomberg, Reddit et ses actionnaires cherchent à lever jusqu'à 748 millions de dollars dans le cadre de ce qui serait l'une des principales opérations de l'année.

Sam Altman, le patron d'OpenAI, est le troisième actionnaire de Reddit avec une participation de 8,7%. Il a investi dans Reddit dès 2014 - puis en 2017. Il a également été administrateur au conseil de la plateforme durant sept ans, jusqu'en 2022, et... directeur général pendant huit jours en 2014. Parmi les autres grands investisseurs, Steven Newhouse, co-président d'Advance Magazine Publishers, possède 30,1% des parts. Le géant chinois Tencent détient quant à lui 11% du capital. Steve Huffman, directeur général et cofondateur de Reddit, s'affiche à 3,3% des parts.