Berkshire Hathaway allège sa position sur Apple. Buffett très inquiet du développement de l'IA

Berkshire Hathaway, la firme d'investissement de Warren Buffett, a publié ce week-end ses résultats financiers du premier trimestre et tenu son assemblée générale, sans l'associé historique Charlie Munger, décédé fin novembre. Pour son premier trimestre 2024, le groupe d'Omaha a dégagé un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 12,7 milliards de dollars, à comparer aux 35,5 milliards de l'an dernier - qui comprenaient 27,4 milliards de dollars de gains sur investissements. Le bénéfice opérationnel, plus représentatif, a été de 11,22 milliards, contre 8,06 milliards pour la période correspondante de l'an dernier. Les comptes ont notamment été soutenus par les opérations d'assurance, qui ont affiché des bénéfices en vive hausse de 80% à 5,2 milliards avec Geico.

Les opérateurs étaient aussi à l'affût des nouvelles concernant le portefeuille d'investissements de Berkshire. Sans réelle surprise, le groupe a fortement réduit son exposition sur la valeur Apple, qui reste tout de même très importante. En valeur, la participation de Berkshire Hathaway au capital du groupe californien de Cupertino a reculé de 22% à 135,4 milliards de dollars à fin mars 2024, contre 174,3 milliards un trimestre avant. Le cours d'Apple a certes baissé de plus de 10% sur la période, mais la baisse de valeur de la participation provient aussi de nouvelles cessions d'actions de Berkshire - qui possédait environ 790 millions de titres du groupe à la pomme à fin mars.

Rappelons que le titre Apple est fortement remonté, de près de 6% vendredi, sur l'annonce de résultats trimestriels légèrement supérieurs aux attentes, de plans attendus dans l'IA, mais aussi et surtout d'un programme de rachat d'actions démesuré de 110 milliards de dollars, qui donnera sans doute à Berkshire l'occasion d'alléger encore sa position dans de très bonnes conditions si la firme le désire...

Buffett a promis qu'Apple resterait, sauf événement imprévu et spectaculaire, le principal investissement de sa firme. Il n'a toutefois pas exclu non plus que le groupe allège encore sa position. Berkshire demeure quoi qu'il en soit, pour l'heure, le tout premier actionnaire d'Apple.

Le niveau du trésor de guerre de Berkshire a quant à lui encore gonflé à 189 milliards de dollars, un record. Warren Buffett a précisé ce week-end que ce niveau de liquidités pourrait même atteindre 200 milliards de dollars à fin juin. Notons que dans le même temps, Berkshire a acquis durant le premier trimestre pour 2,6 milliards de dollars de ses propres titres.

Buffett a aussi indiqué que Berkshire avait cédé la totalité de sa participation au capital de Paramount, tout en perdant "pas mal d'argent" dans cette opération. L'oracle d'Omaha s'est dit "responsable à 100%" de cette décision. Berkshire détenait 63,3 millions de titres Paramount à fin décembre, alors que la firme avait déjà réduit sa part d'un tiers au quatrième trimestre.

Les actionnaires de Berkshire ont par ailleurs repoussé durant l'assemblée générale six propositions relatives en particulier aux questions environnementales et sociales, en ligne avec la position du milliardaire et du conseil d'administration qui s'y opposaient également. Deux propositions concernaient une communication accrue des opérations assurances et énergie de Berkshire à propos de leurs efforts pour répondre au changement climatique. Une autre des propositions rejetées était relative à une communication plus importante à propos des efforts destinés à promouvoir la diversité, l'équité et l'inclusion sur le lieu de travail.

Durant l'assemblée, Buffett a aussi exprimé son sentiment, mitigé, à propos de l'intelligence artificielle. Il a jugé que l'IA affichait un énorme potentiel pour faire le bien et... un énorme potentiel pour faire le mal. Il a notamment évoqué le potentiel d'arnaque via l'utilisation de l'IA. "Nous avons laissé le génie sortir de la bouteille lorsque nous avons développé des armes nucléaires, et ce génie a fait des choses terribles", a même comparé Buffett. "Le pouvoir de ce génie me fait peur. Et je ne connais aucun moyen de remettre le génie dans la bouteille. Et l'IA est quelque peu similaire", s'est inquiété le gourou.