Apple s'enflamme à Wall Street, dopé par l'IA et un plan de rachat d'actions historique !

Apple était assez fébrilement attendu à Wall Street hier soir, à l'occasion de sa publication trimestrielle. Le groupe californien de Cupertino a toutefois rassuré les marchés en dévoilant des comptes légèrement meilleurs que prévu et en laissant espérer un retour à la croissance, mais aussi et surtout en annonçant un programme de rachat d'actions démesuré de 110 milliards de dollars ! Tim Cook, directeur général du groupe, a aussi indiqué hier soir qu'Apple était enthousiaste devant les opportunités dans l'IA générative, le groupe investissant désormais de manière conséquente dans ce domaine incontournable...

Ces beaux discours, accompagnés d'une allocation de capital très agressive en faveur des actionnaires sur le court terme, ont masqué la faiblesse actuelle de l'activité, marquée tout de même par une baisse de 10% environ des ventes de l'iPhone en glissement annuel. Le titre Apple s'envolait hier soir de 6% après bourse sur les 183$. La capitalisation boursière devrait donc se rapprocher des 2.900 milliards de dollars en début de journée ce vendredi...

La baisse de l'activité d'Apple pour le trimestre clos est ressortie moins prononcée que redouté. De plus, Cook a indiqué que les revenus de l'iPhone en Chine continentale avaient... progressé "sur une base publiée" et avant ajustements liés aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement liées au Covid-19 en 2022. Les analystes sont restés perplexes devant cette affirmation, alors que des études IDC et Counterpoint Research témoignaient du déclin récent et prononcé des ventes d'Apple en Chine... Il n'est toutefois pas impossible que les revenus progressent avec le mix produit malgré une baisse des volumes. Le groupe a indiqué qu'il avait généré 16,4 milliards de dollars de revenus en Chine continentale sur le trimestre passé contre 15,9 milliards de dollars de consensus, mais en repli par rapport à l'an dernier. Cook a toutefois expliqué que la faiblesse des revenus en Chine en comparaison de l'an dernier provenait d'autres parties de l'activité, alors que l'iPhone serait donc en croissance quant à lui. "Certains produits ne se sont pas aussi bien comportés", a précisé le CEO.

Apple a dévoilé pour son deuxième trimestre de l'exercice 2024, période close le 30 mars 2024, un chiffre d'affaires total de 90,8 milliards de dollars, en baisse de 4% d'une année sur l'autre, et un bénéfice trimestriel par action de 1,53$. Ces deux mesures ressortent légèrement au-dessus du consensus de marché, qui était logé à 1,50$ de bénéfice par action pour 90,3 milliards de dollars de revenus.

"Aujourd'hui, Apple annonce un chiffre d'affaires de 90,8 milliards de dollars pour le trimestre de mars, y compris un chiffre d'affaires record dans les services", a déclaré Tim Cook. "Au cours du trimestre, nous avons été ravis de lancer Apple Vision Pro et de montrer au monde le potentiel que l'informatique spatiale libère. Nous attendons également avec impatience une annonce de produit passionnante la semaine prochaine et une incroyable conférence mondiale des développeurs le mois prochain. Comme toujours, nous nous efforçons de fournir les meilleurs produits et services à nos clients, et ce, tout en respectant les valeurs fondamentales qui nous animent".

Apple a lancé son casque de réalité mixte Vision Pro le 2 février, mais ce produit démarre lentement et pourrait prendre des années avant de contribuer significativement aux revenus. Apple n'a pas divulgué les chiffres de ventes du Vision Pro hier mais a déclaré que l'appareil suscitait l'intérêt des clients...

"Grâce aux niveaux très élevés de satisfaction et de fidélité de nos clients, notre base installée active d'appareils a atteint un nouveau record absolu dans tous les produits et tous les segments géographiques, et nos performances commerciales ont conduit à un nouveau record de bénéfice par action pour le trimestre de mars", a affirmé le CFO Luca Maestri. "Compte tenu de notre confiance dans l'avenir d'Apple et de la valeur que nous voyons dans nos actions, notre conseil d'administration a autorisé 110 milliards de dollars supplémentaires pour les rachats d'actions. Nous augmentons également notre dividende trimestriel pour la douzième année consécutive".

Le conseil d'administration d'Apple a déclaré un dividende en cash de 0,25$ par action ordinaire, soit une augmentation de 4%. Le dividende est payable le 16 mai 2024 aux actionnaires inscrits à la clôture du 13 mai. Le conseil d'administration a donc également autorisé un programme supplémentaire visant à racheter jusqu'à 110 milliards de dollars d'actions ordinaires de la société, du jamais vu à Wall Street dans l'histoire des entreprises américaines. C'est sans doute là l'élément qui dopera le plus le cours de bourse d'Apple ce jour. Pourtant, il s'agit surtout d'une décision soutenant le bénéfice par action et le cours de bourse à court terme, mais un tel niveau de rétribution des actionnaires peut aussi à terme fragiliser un bilan ou limiter la capacité d'une entreprise à investir.

"Nous croyons au pouvoir de transformation et aux promesses de l'IA, et nous pensons que nous disposons d'avantages qui nous différencieront dans cette nouvelle ère, notamment la combinaison unique d'Apple d'intégration transparente du matériel, des logiciels et des services", a lancé Cook à propos de l'IA, soulignant également le souci permanent d'Apple concernant le respect de la vie privée. Apple en dira sûrement beaucoup plus lors de sa conférence annuelle des développeurs WWDC (Worldwide Developers Conference) en juin, qui devrait servir de rampe de lancement pour les ambitions du groupe à la pomme en matière d'IA générative. Certains experts espèrent que l'IA générative puisse générer un nouveau cycle majeur de croissance pour l'iPhone, actuellement en perte de vitesse. "Nous réalisons des investissements importants dans ce domaine", a confirmé le directeur financier Luca Maestri à Bloomberg. "Nous pensons que nous sommes bien placés", a ajouté le dirigeant...