SoftBank étudie une levée obligataire allant jusqu'à 20 milliards de dollars pour le financement d'OpenAI

[US:JP3436100006:0]SoftBank[:US] est en pourparlers avec des banques d'investissement au sujet d'une éventuelle émission obligataire de 10 à 20 milliards de dollars destinée à refinancer un prêt contracté pour son investissement dans le géant technologique américain OpenAI, selon des personnes proches du dossier citées par Bloomberg.

L'émission pourrait être libellée en dollars et en euros et avoir lieu dès le mois de septembre, ont indiqué ces sources de l'agence, qui ont requis l'anonymat. Les pourparlers sont toujours en cours et les modalités pourraient évoluer, ont-elles ajouté. Le produit de cette vente servirait en partie à rembourser un prêt-relais de 40 milliards de dollars obtenu plus tôt cette année pour financer l'investissement dans OpenAI, ont précisé encore les sources.

[US:JP3436100006:0]SoftBank[:US], groupe japonais fondé et dirigé par le milliardaire Masayoshi Son et dont la note de crédit est de catégorie spéculative, prévoit d'investir près de 65 milliards de dollars dans OpenAI d'ici octobre, en partie grâce à l'emprunt, ajoute l'agence.

Cette émission obligataire s'inscrirait aussi dans une vague plus large de levées de fonds menées par des entreprises cherchant à renforcer leur présence dans l'IA, malgré les inquiétudes concernant les risques de crédit croissants et la rentabilité réelle des investissements, analyse Bloomberg.

Face à une concurrence accrue pour l'accès aux capitaux, certaines sociétés se tournent vers les investisseurs en obligations à haut rendement pour financer leurs projets liés à l'IA, y compris pour des dettes qui, par ailleurs, seraient considérées comme étant de qualité 'investissement', note l'agence. Parallèlement, les entreprises technologiques américaines prévoient d'investir des milliers de milliards de dollars dans des centres de données et d'autres infrastructures liées à l'IA au cours des prochaines années.

Depuis le début de l'année, les entreprises ont déjà emprunté plus de 410 milliards de dollars sur les seuls marchés obligataires pour financer ces installations et d'autres investissements dans l'IA, selon des données compilées par Bloomberg News.

[US:JP3436100006:0]SoftBank[:US] envisagerait pour la première fois depuis plus de dix ans de recourir au format '144A', ce qui permettrait de vendre les titres à des investisseurs institutionnels aux États-Unis, ont indiqué les sources de l'agence. Cette démarche aiderait l'entreprise à accéder à un réservoir de capitaux plus vaste et pourrait stimuler la demande pour l'émission...

Si l'émission obligataire de SoftBank atteint la fourchette haute de l'objectif visé, il s'agirait de la plus importante opération de ce type réalisée par une entreprise asiatique cette année, selon les données de Bloomberg. Ce serait également la deuxième incursion du conglomérat japonais sur le marché obligataire international en 2024. En avril, l'entreprise a émis pour 3,6 milliards de dollars d'obligations libellées en dollars et en euros, incluant une tranche à 10 ans en dollars assortie d'un coupon record de 8,5%.

SoftBank chercherait par ailleurs à lever des fonds sur son marché intérieur en prévoyant, pour le début du mois prochain, une émission record d'obligations destinées aux particuliers au Japon, pour un montant de 1.000 milliards de yens (6,3 milliards de dollars). Le groupe vient également d'obtenir un prêt sur marge de 10 milliards de dollars garanti par sa participation dans OpenAI et assorti de clauses susceptibles d'imposer un apport de liquidités ou un remboursement anticipé, détaille l'agence.