Le chiffre d'affaires d'Osmosun, reconnu à l'avancement des projets en fonction des coûts engagés à la date de clôture, ressort à 3 millions d'euros en 2023, principalement sous l'effet de l'avancement de contrats majeurs dans les zones stratégiques du Groupe, notamment dans les Caraïbes, à Saint Kitts et Nevis, en Afrique, au Cap Vert, en Mauritanie, au Maroc ou encore à Djibouti, en Océanie au Vanuatu. Comparé à 2022, le chiffre d'affaires, encore peu significatif, est en baisse de -34,7%, certains contrats majeurs ayant subi des retards liés à des décalages dans les calendriers des clients du Groupe. Par conséquent, ces contrats n'ont pas contribué comme attendu au chiffre d'affaires 2023 et contribueront au chiffre d'affaires de l'exercice en cours.

L'Ebitda ajusté ressort à -1,9 ME en 2023 comparé à 0,2 ME en 2022 sous l'effet d'une marge brute temporairement impactée par un contrat spécifique, non représentative de la marge brute normative du Groupe (marge normative 45% à 50%), et d'une hausse des charges d'exploitation liée à la phase de développement du Groupe.

Le résultat net de l'exercice s'établit à -3,1 ME (-0,5 ME en 2022), après prise en compte d'une charge financière exceptionnelle purement comptable de -0,5 ME correspondant aux primes de non-émission dans le cadre de la souscription à l'augmentation de capital par obligations convertibles en actions.

Le free cash-flow opérationnel ressort à -2,8 ME (-0,6 ME en 2022), incorporant les besoins de financement opérationnel (-2,2 ME) et des investissements limités (-0,6 ME). Au 31 décembre 2023, les capitaux propres renforcés par le produit net de l'augmentation de capital s'élèvent à 7,8 ME. La trésorerie disponible s'élève à 7,2 ME (0,4 ME au 31 décembre 2022) pour une dette financière brute de 2,4 ME. La trésorerie nette ressort ainsi à 4,8 ME.

Perspectives

Compte tenu des contrats déjà signés, de la progression du nombre de projets en négociations avancées, de l'accélération des opportunités commerciales, et des rattrapages attendus sur les contrats retardés en 2023, Osmosun anticipe un retour à la croissance en 2024. Le pipeline commercial se densifie significativement, mais les cycles de décision pour l'attribution des grands projets s'allongent conjoncturellement et pèsent sur la vitesse de transformation de ces derniers en commandes. Par conséquent, Osmosun décale ses perspectives moyen terme d'un an et vise désormais un chiffre d'affaires de 20 ME et une marge d'Ebitda ajusté à plus de 10% en 2026, intégrant la concrétisation d'une partie des projets en négociation avancée, et un chiffre d'affaires de 48 ME et une marge d'Ebitda ajusté de plus de 20% en 2028.

"L'année 2023 a été une année charnière pour Osmosun. Tout en poursuivant avec succès le déploiement de nos grands projets gagnés les années précédentes, en Mauritanie, à Saint Kitts et Nevis et au Cap Vert par exemple, nous avons enclenché une nouvelle phase de développement ambitieuse grâce aux fonds levés lors de notre introduction en Bourse avec l'ambition de devenir un acteur de référence du traitement de l'eau bas carbone", indique Quentin Ragetly, Président Directeur Général d'Osmosun.