Latecoere, partenaire de premier rang des principaux constructeurs aéronautiques internationaux, publie ses indicateurs financiers clés pour la période de douze mois se terminant le 31 décembre 2023, étant précisé que la publication complète des résultats annuels et des états financiers du Groupe est reportée dans l'attente d'un avis définitif sur une éventuelle dépréciation d'actifs incorporels sans impact sur la trésorerie et de l'arrêté des états financiers par le Conseil d'administration.

L'activité a poursuivi sa trajectoire de croissance solide à partir de 2022, alors que l'industrie relance la production après la crise du COVID. L'activité s'est concentrée sur l'optimisation de la production opérationnelle pour les clients malgré un environnement difficile, une Supply Chain fragile avec de nombreux fournisseurs, en particulier dans le segment des aérostructures, qui peinent à monter en puissance et une inflation significative, en particulier sur les salaires, les matières premières et l'énergie.

Avec une forte croissance du chiffre d'affaires en 2023 (+32%) à 615 millions d'euros, l'entreprise continue d'augmenter sa production pour répondre à la demande des clients.
L'EBITDA courant est négatif de 31,5 millions d'euros, reflétant les pressions inflationnistes persistantes et les difficultés rencontrées par la Supply Chain au niveau mondial.
La recapitalisation du groupe a été réussie avec une augmentation de capital de 124 millions d'euros et une annulation de la dette de 183 millions d'euros

La croissance organique du chiffre d'affaires pour 2023, à taux de change et périmètre constants, s'est élevée à 66 millions d'euros, soit +16%, en raison de l'augmentation des cadences de production, plus particulièrement de la reprise du programme B787 dans le secteur Aérostructures et des programmes A350 et ATR dans le secteur Systèmes d'Interconnexion.
Le Groupe a également bénéficié sur la période de la contribution des activités acquises en 2022, le chiffre d'affaires de ces acquisitions ayant été réalisé sur une année complète en 2023. Cet effet de périmètre s'est élevé à +88 millions d'euros en comparant les revenus de 2023 à ceux de 2022.
En outre, le chiffre d'affaires du Groupe a bénéficié d'un effet de change favorable de 19 millions d'euros pour l'exercice 2023, contre un effet de change favorable de 25,5 millions d'euros en 2022.

Le Groupe a donc déclaré un EBITDA courant de -31,5 millions d'euros pour 2023, soit une détérioration de 25,8 millions d'euros par rapport à 2022 retraité. Cette détérioration est principalement due à (i) d'importants dépassements de coûts liés aux difficultés de la Supply Chain, entraînant une hausse des coûts de conversion et de fret, et (ii) des pressions inflationnistes en 2023, résultant de nouvelles augmentations des coûts des matériaux et de la main-d'oeuvre, qui n'ont pas été entièrement répercutées auprès des clients.

Le flux de trésorerie net pour la période s'est élevé à 11,2 millions d'euros, reflétant le succès de l'augmentation de capital de 124,4 millions d'euros qui a compensé les Free Cash Flows opérationnels des activités poursuivies de -118,2 millions d'euros, ainsi que les flux de trésorerie des activités abandonnées de 7,6 millions d'euros.
Les Free Cash Flows Opérationnels disponibles des activités poursuivies, qui s'élève à -118,2 millions d'euros, reflète les pertes de l'EBITDA courant de 31,5 millions d'euros plus (i) des coûts non récurrents de 35,7 millions d'euros liés aux transferts d'activité en cours et aux coûts de restructuration correspondants, (ii) des investissements supplémentaires de 19,5 millions d'euros dans les dépenses d'investissement, en particulier en Amérique du Nord et (iii) un investissement de 30,3 millions d'euros dans le fonds de roulement net pour soutenir l'augmentation des cadences demandée par les clients OEM.

À la fin du mois de décembre 2023, la trésorerie et les équivalents de trésorerie s'élevaient à 85,1 millions d'euros, soit une amélioration de 11,2 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2022. La dette nette à la fin du mois de décembre 2023 s'élevait à 125,2 millions d'euros suite à l'annulation de 183 millions d'euros de dettes financières.

Perspectives pour l'année 2024

2023 a continué à être une période difficile pour l'industrie de la Supply Chain de l'aérospatiale en général et pour Latecoere en particulier. La direction s'attend à ce que ces défis se poursuivent en 2024, avec des pressions inflationnistes persistantes, des défis découlant d'une Supply Chain aérospatiale limitée. En outre, les négociations sur les prix avec les clients OEM et la répercussion de l'inflation mentionnées ci-dessus progressent, mais elles sont plus longues et plus fastidieuses que prévu.
Le groupe prévoit de réaliser des progrès significatifs au premier semestre 2024. Par conséquent, Latecoere ne fournira pas de guidance pour le moment et tant que le calendrier et l'ampleur des négociations ne seront pas plus précis.

Dépréciation des immobilisations incorporelles sans effet sur la trésorerie

Un test annuel complet de dépréciation du goodwill et des autres immobilisations incorporelles est effectué à la fin de l'année, conformément à la norme IAS 36. Les justes valeurs sont déterminées sur la base d'une approche multicritères, y compris les flux de trésorerie actualisés ("DCF"), conformément à la méthodologie appliquée précédemment.

La direction du groupe et ses auditeurs évaluent actuellement les prévisions financières à long terme du groupe afin de tirer une conclusion définitive sur les résultats de la dépréciation des actifs incorporels sans effet sur la trésorerie du groupe. Ces prévisions financières à long terme dépendent en fin de compte d'un certain nombre de variables, dont l'issue des négociations en cours mentionnées ci-dessus.

Greg Huttner, directeur général du groupe, a déclaré : "2023 a continué d'être une année difficile pour Latecoere et pour la Supply Chain de l'industrie aérospatiale en général. Cependant, nous avons continué à renforcer nos opérations en (i) gardant nos équipes fortement concentrées sur la qualité et l'OTD (" on time delivery "), en résolvant les défis d'approvisionnement et (ii) en progressant avec nos transferts industriels précédemment annoncés et les restructurations connexes.
Dans le cadre de notre stratégie globale, nous nous concentrons plus particulièrement sur les points suivants :
investir dans notre personnel et notre structure organisationnelle, notamment en procédant à plusieurs nominations clés qui apportent une plus grande expertise opérationnelle à l'équipe ;
l'amélioration des performances opérationnelles ;
renforcer notre plateforme opérationnelle par des investissements transformateurs afin d'optimiser notre structure de coûts ;
intégrer et développer efficacement les investissements stratégiques réalisés en 2021 et 2022 ; et
conclure les négociations en cours sur les prix des équipementiers et la répercussion de l'inflation.
En nous concentrant sur les difficultés actuelles de la Supply Chain et en poursuivant notre transformation opérationnelle, nous prévoyons de continuer à renforcer nos activités alors que nous profiterons pleinement de la reprise en cours dans l'industrie de l'aérospatiale et de la défense. La mise en oeuvre de notre stratégie a contribué à l'obtention récente de contrats commerciaux dans les domaines des aérostructures et des systèmes d'interconnexion en Amérique du Nord et en Europe, tant avec des clients existants qu'avec de nouveaux clients."