Bilan hebdo : le CAC40 grimpe au-dessus des 8.500 points !

Belle semaine pour le marché parisien qui se rapproche petit à petit de ses plus hauts historiques atteints en début d'année avant que n'éclate la guerre au Moyen-Orient. Sur cinq séances, le CAC40 progresse de 1,47% à 8.508 points ce vendredi soir. L'indice paneuropéen Stoxx 600 a lui touché un nouveau record ce jour.

Point d'orgue de la semaine, le rapport mensuel sur l'emploi américain a contribué à éloigner la perspective d'une hausse imminente des taux de la Réserve fédérale américaine, au plus grand bonheur des opérateurs. Sur le Vieux continent, les données faisant état d'un ralentissement de l'inflation ont également été bien accueillies. La baisse des prix du pétrole en mai et surtout en juin, après la signature par Washington et l'Iran d'un protocole d'accord visant à mettre durablement fin à leur guerre, ont rassuré les investisseurs et conduit Christine Lagarde et Kevin Warsh, respectivement présidents de la BCE et de la Fed, à dire cette semaine que les risques inflationnistes s'étaient réduits.

En attendant le début de la saison des trimestriels, la semaine prochaine à Wall Street et la suivante à Paris, Abivax, Pluxee et les opérateurs satellites ont animé le palmarès.

Sur le front des devises, l'euro a repris de la hauteur sur la semaine et se négocie proche des 1,145$ entre banques, avec l'éloignement d'un prochain resserrement de la politique monétaire américaine. Le bitcoin a légèrement rebondi, au-dessus des 62.200$. Le baril de pétrole se stabilise autour des 72$ pour le Brent. Enfin, l'or met fin à quatre semaines consécutives dans le rouge, avec une once à 4.170 dollars (+2% environ).

Les valeurs

* Abivax flambe de 60% après avoir annoncé, dans le cadre de l'offre d'ADS aux Etats-Unis, l'exercice intégral de l'option de souscription supplémentaires des teneurs de livre associés, portant le produit brut de l'offre à 920 M$ (807 ME). Le titre affiche désormais une hausse de plus de 50% sur la semaine ! Stifel a rehaussé son objectif de cours de 115 à 175 euros, afin de refléter la hausse de ses prévisions de pic de ventes, la dilution liée à l'augmentation de capital et la probabilité accrue d'une OPA. Selon le courtier, l'entreprise dispose désormais de "l'une des bases de données d'efficacité les plus complètes dans le domaine de la colite ulcéreuse". Les derniers résultats de l'étude sur l'obefazimod renforcent l'intérêt de l'investissement dans Abivax "en réduisant considérablement le risque lié aux craintes de malignité associées à l'obefazimod et en démontrant une efficacité robuste", affirme le broker.

* SES s'envole de plus de 25% après l'annonce par la Federal Communications Commission (FCC) américaine de la mise sur le marché d'une vaste portion de spectre sans fil. La vente aux enchères organisée par la FCC permettra de mettre à disposition 160 mégahertz de spectre dans la partie supérieure de la bande C, soit bien plus que le minimum de 100 MHz que la 'Big Beautiful Bill' de l'administration Trump avait imposé à la commission de mettre aux enchères d'ici 2027. Dans un communiqué publié mardi, la FCC a précisé qu'elle se prononcerait le 22 juillet sur la tenue, l'année prochaine, de cette enchère. L'organisme fédéral prévoit que cette vente rapportera plusieurs milliards de dollars. Les recettes que l'opérateur de satellites devrait tirer de cette vente aux enchères devraient renforcer la situation financière de l'entreprise, a indiqué Bernstein dans une note. Selon l'analyste, cette nouvelle renforce la certitude que SES percevra une manne financière issue de la libération de la bande C, un élément qui n'a pas encore été pleinement pris en compte dans le cours de l'action.

* Eutelsat bondit de près de 15%, dopé par une actualité sectorielle porteuse. Ça s'agite en effet à nouveau dans l'industrie spatiale puisque que Rocket Lab a annoncé l'acquisition du fournisseur de communications par satellite Iridium Communications dans le cadre d'une opération en numéraire et en actions évaluée à environ 8 milliards de dollars. Tout simplement l'une des plus importantes opérations de consolidation dans le secteur spatial commercial. Les actionnaires d'Iridium recevront 27 dollars en espèces ainsi que des actions Rocket Lab, pour une valeur combinée de 54 dollars par action Iridium — soit une prime de 24,1% par rapport au dernier cours de clôture du titre. La transaction devrait être finalisée mi-2027.

* Pluxee grimpe de 12%, au plus haut depuis près de deux mois, après que le fournisseur de solutions d'avantages aux salariés a légèrement dépassé les attentes des analystes au troisième trimestre et confirmé ses objectifs annuels. Le groupe a fait état d'un chiffre d'affaires trimestriel total de 312 millions d'euros, en baisse de 3,3% sur un an en organique, reflétant, comme anticipé, les évolutions réglementaires au Brésil et le contexte macroéconomique en Europe continentale. Citi ('achat') explique que le chiffre d'affaires supérieur de 4% aux attentes au troisième trimestre et la forte croissance des volumes sont des éléments positifs, alors que les changements réglementaires au Brésil concernant les commissions freinent la croissance des revenus. Même si les objectifs annuels sont simplement maintenus, on peut s'attendre à une légère révision à la hausse des estimations du consensus, cette mise à jour facilitant l'atteinte de la guidance, ajoute la banque.

* Thales s'adjuge 10% avec Safran (+7,2%) et Dassault Aviation (+6,4%). Les actions européennes du secteur de la défense ont été recherchées après l'annonce par le Royaume-Uni d'une augmentation de 15 milliards de livres sterling de ses dépenses militaires. Le Premier ministre Keir Starmer s'est dit convaincu que son successeur probable, Andy Burnham, maintiendrait l'engagement du pays en matière de défense, alors qu'il présentait un plan d'investissement de 15 Mds£ (20 milliards de dollars) pour moderniser l'armée britannique. Thales a par ailleurs remporté un contrat à Oman, en partenariat avec Ankaa, pour fournir des radars multimissions de surveillance du trafic aérien, capables de prendre en charge des opérations civiles et militaires. La Commission européenne a également lancé un projet pilote avec Thales pour sécuriser la collaboration des projets du Fonds Européen de Défense (FED).

* Airbus (+7,4%) après que les analystes de Bank of America ont intégré le titre à leur liste des "meilleures idées pour le troisième trimestre" (3Q Best Ideas List), anticipant un catalyseur positif lors de la prochaine publication des résultats. La banque estime qu'Airbus pourrait présenter un cadre formel d'EBIT à moyen terme pour sa division Avions commerciaux et anticipe un objectif d'EBIT de 10 milliards d'euros lié aux cadences de production visées. Par ailleurs, Mwb Research a relevé sa recommandation à l''achat' tout en portant son objectif de cours de 180 à 215 euros.

A l'inverse, * Viridien décroche de 8,5%. Bien que toujours à l''achat' sur le spécialiste des services et produits géophysiques destinés aux compagnies pétrolières et gazières, Kepler Cheuvreux a coupé son objectif de cours de 180 à 140 euros. L'action continue par ailleurs d'être confrontée au net repli des prix de l'or noir alors que Téhéran et Washington continuent à négocier un accord de paix durable.

* Kering rend 6,8%. UBS a ajusté son objectif sur le groupe de luxe de 271 à 276 euros tout en restant 'neutre'. La banque explique que les résultats du deuxième trimestre constituent un test clé pour le scénario de reprise de Kering au second semestre, les investisseurs cherchant la preuve que la maîtrise des coûts peut compenser la faiblesse persistante de Gucci.

* AB Science chute de % après l'annonce d'une augmentation de capital d'un montant brut total de 2,3 millions d'euros souscrite par un nombre limité d'investisseurs. Le Placement Privé a été réalisé par l'émission, sans droit préférentiel de souscription et sans délai de priorité, de 3.475.758 actions ordinaires nouvelles de la Société, chacune assortie d'un bon de souscription d'actions. Un BSA permet à son porteur de souscrire à une action ordinaire de la Société au prix de 0,93 euro par action ordinaire. Le produit du Placement Privé fournira à AB Science les ressources supplémentaires nécessaires pour financer ses programmes de recherche et développement, la priorité étant le programme AB8939 dans la leucémie myéloïde aiguë et le masitinib dans la sclérose latérale amyotrophique.

* Orange perd 6,3% avec Bouygues (-3,1%), sur fond d'inquiétudes persistantes concernant la concurrence des sociétés de satellites sur les marchés du haut débit et du mobile. Par ailleurs, Orange a vu son réseau mobile être perturbé cette semaine en raison d'un nouvel "incident technique".

* Gecina recule de 1,7%. BNP Paribas a initié le suivi de neuf sociétés immobilières européennes, estimant que le moment est peut-être "opportun de se pencher à nouveau sur le secteur" compte tenu de valorisations déprimées et de poches de croissance. Le broker se montre en revanche prudent sur Gecina, conseillé à 'sous-performance'.