Les émissions d'obligations vertes dans les marchés émergents ont augmenté de 34% en 2023

Amundi, le premier gestionnaire d'actifs européen, et la Société financière internationale (IFC), membre du Groupe de la Banque mondiale, ont publié aujourd'hui la sixième édition de l'Emerging Market Green Bonds Report qui présente l'évolution du marché des obligations vertes pour les marchés émergents et les économies en développement (EMDE).
Le rapport se concentre sur les émissions d'obligations vertes dans les EMDE ainsi que sur la croissance, la perception et les perspectives de l'ensemble du marché des obligations durables.

Dans le contexte d'une évolution globalement favorable des marchés financiers, le marché global de la finance durable dans les EMDE a connu un rebond des nouvelles émissions de dette au cours de l'année 2023, en raison de la baisse des attentes en matière d'inflation.

Les émissions d'obligations vertes dans les marchés émergents ont augmenté de 34% d'une année sur l'autre, atteignant 135 milliards de dollars en 2023. Dans le même temps, la catégorie plus large des émissions d'obligations vertes, sociales, durables et liées à la durabilité (GSSS) a dépassé les 1.000 milliards de dollars en 2023, égalant le record historique atteint en 2021.
La performance des GSSS a permis à ce segment d'augmenter son poids sur les marchés de capitaux internationaux pour représenter 2,5% des émissions mondiales de titres à revenu fixe en 2023, contre 2,2% un an plus tôt. Cette croissance peut être largement attribuée aux gouvernements et aux entreprises qui redoublent d'efforts pour faire face aux défis climatiques dans les économies en développement.

Croissance affichée

La croissance des émissions d'obligations durables sur les marchés émergents devrait se poursuivre jusqu'en 2025, Amundi prévoyant une croissance de 7,1% d'une année sur l'autre pour les obligations GSSS et de 7,5% pour les obligations vertes. Les perspectives d'Amundi s'appuient sur un contexte mondial relativement stable, marqué par une baisse de l'inflation, sans escalade majeure des tensions géopolitiques.

Le rapport aborde également les initiatives les plus importantes lancées en 2023 dans l'espace des obligations GSSS, notamment les nouvelles taxonomies lancées dans la région ASEAN, en Amérique latine et dans les Caraïbes, et à Singapour, ainsi que les initiatives visant à financer les efforts pour inverser la perte de biodiversité...

Susan Lund, vice-présidente chargée de l'économie et du développement du secteur privé à la Société financière internationale, indique : "Le financement de projets durables dans les économies de marché émergentes nécessitera des marchés de capitaux plus profonds pour financer les transitions économiques et énergétiques. Pour atteindre ces objectifs, des efforts considérables doivent être déployés pour assurer la croissance continue du marché mondial des obligations vertes, sociales, durables et liées à la durabilité, notamment en renforçant les réglementations et en normalisant les meilleures pratiques."

Yerlan Syzdykov, responsable des marchés émergents chez Amundi, ajoute : "À moyen terme, nous anticipons une croissance continue des émissions d'obligations vertes au sein des marchés émergents, sous l'effet de plusieurs facteurs : une accélération de la transition énergétique, un avantage concurrentiel en termes de prix pour les émetteurs par rapport aux marchés développés, et des conditions macroéconomiques favorables, telles que des rendements nominaux élevés à un moment de croissance relativement lente, ce qui favorise généralement les obligations par rapport aux actions."