Invesco lance un ETF exposé aux obligations d'entreprises mondiales qui vise à augmenter l'exposition aux émetteurs Investment Grade qui démontrent un profil ESG solide. L'ETF Invesco Global Corporate Bond ESG UCITS sera géré passivement et investira dans les titres d'émetteurs privés issus de marchés développés, avec des pondérations ajustées en fonction de certains critères ESG.

Thibaud de Cherisey, responsable de la Distribution ETF EMEA chez Invesco, déclare : "Au cours des 5 dernières années, les investisseurs ont de plus en plus eu recours aux ETF pour s'exposer aux marchés obligataires. L'un des principaux moteurs de cette accélération de la demande a été le lancement d'ETF obligataires ciblant des objectifs spécifiques en matière d'ESG, en particulier ceux visant à fournir une meilleure intégration des critères ESG tout en maintenant un profil de risque et de rendement similaire à celui d'un indice de référence non-ESG."

Le nouvel ETF Invesco visera à répliquer, à la hausse comme à la baisse, l'indice Bloomberg MSCI Global Liquid Corporate ESG Weighted SRI Sustainable Bond, qui mesure le marché des obligations imposables à taux fixe émises par des entreprises mondiales dans les pays développés. Pour être éligibles, les émetteurs doivent avoir une notation de crédit Investment Grade et le principal comme les intérêts des titres doivent être libellés en USD, EUR, GBP ou CAD. La liste des devises éligibles sera revue chaque année.

Mode d'emploi

L'objectif ESG sera atteint par une combinaison d'exclusions et de notations. Les émetteurs seront retirés de l'indice s'ils sont impliqués dans certaines activités commerciales, s'ils ont une note MSCI ESG inférieure à BBB ou s'ils ont été confrontés à de très graves controverses concernant des questions ESG au cours des trois dernières années. L'indice utilise ensuite les notations MSCI ESG pour faire varier les allocations par rapport à leur valeur de marché dans l'indice Global Aggregate Corporate, tout en limitant la pondération de la valeur de marché des émetteurs à un plafond de 5%. L'indice est rééquilibré tous les mois.

Paul Syms, responsable de la gestion des produits ETF obligataires et de matières premières pour la région EMEA chez Invesco, complète : "Le nouvel ETF Invesco suit la même méthodologie d'investissement que nos ETF IG Corporate Bond ESG en EUR, GBP et USD, mais sur une base multidevise. Il pourrait convenir aux investisseurs sensibles aux enjeux ESG qui cherchent à tirer parti des rendements obligataires élevés actuels et du potentiel de l'environnement de taux favorable à venir, sans prendre de risque de change individuel ni trop s'écarter des caractéristiques de l'indice de référence standard."