Wall Street termine dans le vert

Wall Street qui évoluait dans le rouge en début de séance, a terminé la séance de mercredi en légère hausse, évoluant toujours au gré des informations souvent contradictoires en provenance d'Iran... Le Dow Jones a repris 0,55% à 50.285 points, alors que le S&P 500 a gagné 0,17% à 7.445 pts. Le Nasdaq a progressé de 0,09% à 26.293 pts. Sur le marché obligataire, les taux américains restent sous haute surveillance après leur remontée récente au plus haut depuis 2007 pour l'emprunt de référence à 30 ans, tandis que les dernières "minutes" de la Fed ont montré qu'un nombre croissant de responsables de l'institution étaient désormais favorables à une hausse des taux, signe supplémentaire que le nouveau président Kevin Warsh n'arrive pas dans un contexte propice aux assouplissements monétaires voulus par Donald Trump. Du côté des entreprises, Nvidia a encore une fois impressionné, le groupe ayant dépassé toutes les attentes, mais les investisseurs continuent à s'interroger sur la soutenabilité de la croissance exponentielle du groupe compte tenu de l'intensification de la concurrence. De quoi expliquer le repli du titre de 1,7% ce jour.

Walmart a de son côté dévoilé des résultats meilleurs que prévu au premier trimestre, mais les prévisions du plus grand distributeur mondial pour le deuxième trimestre ont déçu, dans un contexte économique américain de plus en plus tendu. Le géant américain a averti que la hausse des coûts du carburant pèse sur ses marges et pourrait entraîner une augmentation des prix pour les consommateurs.

Très attendu, SpaceX a déposé son document d'informations en vue de sa prochaine introduction en bourse qui s'annonce comme la plus importante de l'histoire. Le fichier a révélé des pertes de plusieurs milliards de dollars et un plan d'actions à droit de vote multiple permettant à Elon Musk de conserver le contrôle de l'entreprise. De son côté, OpenAI se préparerait à déposer sa demande d'introduction en bourse dans les prochaines semaines et viserait une IPO à l'automne, selon une source de 'Bloomberg'.

Du côté des indicateurs économiques du jour, les opérateurs ont pris connaissance d'un léger recul des inscriptions hebdomadaires au chômage, alors que l'indice manufacturier de la Fed de Philadelphie a chuté en territoire négatif en mai. Par ailleurs, l'activité manufacturière américaine a connu en mai sa plus forte expansion en quatre ans, les consommateurs cherchant à anticiper la hausse des prix liée à la guerre en Iran, ont montré les indices PMI flash S&P Global. L'indice du sentiment des consommateurs américains de l'Université du Michigan et l'indice des indicateurs avancés du Conference Board seront dévoilés vendredi.

Les cours du WTI (contrat juillet) sont repassés sous les 100$, à 97,60$, tandis que le baril de Brent pointe à 104$. L'indice dollar avance de 0,25% face à un panier de devises de référence et le bitcoin recule désormais de 0,3% à 77.530$.

Les valeurs

* Ralph Lauren (+13,8%) a dépassé les attentes du marché sur son quatrième trimestre grâce à la demande soutenue des clients aisés pour ses polos haut de gamme et ses pulls en coton à mailles torsadées. La société a enregistré un bpa ajusté de 2,80$ contre 2,54$ attendus par les analystes, pour un chiffre d'affaires de 1,98 milliard de dollars, contre un consensus de 1,85 Md$. Les revenus à change constant ont bondi de 12,1%. La marge opérationnelle ajustée s'est établie à 11% contre 10,8% attendus. Le management anticipe une marge opérationnelle en hausse de 80 à 120 points de base sur le premier trimestre et de 40 à 60 pb sur l'ensemble de l'exercice (à change constant). Le conseil d'administration a approuvé une augmentation de 10% du dividende trimestriel ordinaire en espèces, à 1$ par action.

* IBM bondit de 12,4%. L'administration Trump va accorder des subventions à plusieurs entreprises présentes dans l'informatique quantique en échange de participations dans certaines d'entre elles. IBM recevra le plus gros morceau puisque Big Blue va obtenir 1 milliard de dollars pour la construction d'une fonderie destinée à la production de puces pour l'informatique quantique. IBM investira également un milliard de dollars dans une nouvelle société, Anderson, qui produira les processeurs, a indiqué l'entreprise. Cet accord s'inscrit dans le cadre d'un plan de soutien plus vaste de 2 milliards de dollars du département du Commerce américain en faveur de l'informatique quantique. GlobalFoundries, une société de semi-conducteurs développant des puces spécialisées pour l'informatique quantique, recevra 375 M$.

* Walmart (-7,2%) maintient ses objectifs annuels, misant sur la demande de produits alimentaires moins chers de la part de consommateurs à la recherche de bonnes affaires, ainsi que sur la croissance de son activité de commerce électronique dans un contexte économique tendu aux États-Unis. Le plus grand détaillant au monde a fait état d'une hausse de 4,1% de ses ventes à périmètre comparable dans ses magasins américains, hors carburant, au dernier trimestre, un résultat légèrement supérieur aux attentes des analystes. Les ventes en ligne aux États-Unis ont progressé de 26% durant le trimestre, alimentant la croissance sur le principal marché de l'entreprise. Le bpa ajusté s'est établi à 0,66$, conforme aux anticipations. Les ventes totales ont progressé de 7,3% à 177,75 Mds$. Walmart est considéré comme un indicateur économique de référence en raison de sa taille et de sa présence aux États-Unis et sur d'autres marchés. Ce rapport positif devrait atténuer les inquiétudes quant à un éventuel ralentissement de la consommation dans un contexte d'inflation croissante et de marché de l'emploi atone. "Le consommateur lambda reste relativement en bonne santé", a déclaré le directeur financier John David Rainey dans une interview accordée à 'Bloomberg News'. "Les consommateurs à hauts revenus dépensent avec confiance dans de nombreuses catégories, tandis que les consommateurs à faibles revenus, nous le constatons, sont plus attentifs à leur budget et tentent de surmonter certaines difficultés financières". Le groupe se montre néanmoins prudent pour les prochains mois compte tenu de la flambée des prix de l'énergie. La société prévoit un bpa ajusté entre 72 et 74 cents sur le trimestre en cours, contre 75 cents de consensus, pour une hausse de son chiffre d'affaires net de 4% à 5%, contre une progression de 5,09% attendue par les analystes. Le carburant a pesé sur la marge bénéficiaire de Walmart au cours du trimestre clos, l'entreprise ayant absorbé la quasi-totalité des augmentations durant cette période, a indiqué le dirigeant. L'entreprise s'efforce de maintenir des prix bas, et le nombre de promotions a augmenté de 20% par rapport à l'année dernière. "Il est difficile de faire face à une telle pression sur les coûts dans un délai aussi court", a-t-il conclu. Bien que Walmart soit en mesure de surmonter cette situation, il s'attend à un défi d'une ampleur égale, voire supérieure, lié au prix du carburant au cours du trimestre actuel. Sur l'ensemble de l'année, Walmart a maintenu ses prévisions publiées en février, à savoir un bénéfice par action compris entre 2,75 et 2,85$ et une augmentation des ventes comprise entre 3,5% et 4,5%, soit entre 731,1 et 738,2 Mds$.

* Nvidia (-1,7%) a présenté des résultats et des prévisions supérieurs aux anticipations des analystes mais son titre reculait légèrement en post-séance. Sur son premier trimestre fiscal, la firme de Jensen Huang a dégagé un bpa ajusté de 1,87 dollar, contre 1,76$ de consensus, pour un chiffre d'affaires en hausse de 85% à 81,62 milliards de dollars, contre 78,86 Mds$ attendus. Le chiffre d'affaires des centres de données s'est élevé à 75,2 Mds$ (+92%), contre une estimation moyenne de 72,8 Mds$. Et la marge brute ajustée a atteint 75% avec un free cash-flow de 48,55 Mds$ ! Le chiffre d'affaires du trimestre clos en juillet devrait atteindre environ 91 milliards de dollars, a indiqué l'entreprise. Ce chiffre est supérieur à l'estimation moyenne de 87 Mds$, même si les projections des analystes allaient jusqu'à 96 Mds$, selon les données compilées par 'Bloomberg'. La marge brute est anticipée entre 74,5 et 75,5%. "La réaction du marché a été relativement modérée au regard de ses propres standards élevés," a déclaré Tony Sycamore, analyste de marché chez IG à Sydney. "L'absence de ventes en Chine dans les perspectives et des prévisions qui n'ont que modestement dépassé les attentes ont laissé certains investisseurs sur leur faim". Les résultats de Nvidia sont largement considérés comme un baromètre de la santé du marché de l'IA, car ses puces sont utilisées dans pratiquement tous les grands centres de données du monde, alimentant les modèles les plus grands et les plus avancés. La société basée à Santa Clara, en Californie, a précisé avoir plus de commandes qu'elle ne peut en honorer et investit pour augmenter sa production afin de répondre à la demande. Signe de la confiance de la direction, le groupe a annoncé une hausse de son dividende trimestriel en numéraire de 1 cent à 25 cents par action ainsi qu'un programme de rachat d'actions de 80 milliards de dollars.

* Advanced Micro Devices (+0,4%) a annoncé son intention d'investir plus de 10 milliards de dollars dans le secteur taïwanais de l'IA afin de renforcer ses partenariats stratégiques et d'accroître sa capacité à concevoir et à assembler des puces IA de pointe.

* Johnson & Johnson (+1%) a obtenu une autorisation de mise sur le marché en Chine pour le nipocalimab, destiné à traiter un type de trouble entraînant une faiblesse musculaire. Ce médicament a été acquis par J&J lors du rachat de Momenta pour 6,5 milliards de dollars.

* SpaceX a déposé son document d'informations en vue de sa prochaine introduction en bourse qui s'annonce comme la plus importante de l'histoire. Le géant des fusées, des satellites et de l'intelligence artificielle pourrait voir sa valorisation atteindre 2.000 milliards de dollars après une levée de fonds record allant jusqu'à 75 milliards de dollars. Si aucun montant officiel n'a été dévoilé, on sait désormais que le titre sera coté sur le Nasdaq sous le ticker 'SPCX'. Selon des sources de 'Reuters', SpaceX devrait fixer le prix de son action le 11 juin et faire son entrée au Nasdaq le lendemain. En attendant, selon les données rendues publiques hier soir, l'entreprise d'Elon Musk a essuyé une perte nette de 4,28 milliards de dollars pour un chiffre d'affaires de 4,69 milliards de dollars au premier trimestre, contre un déficit net de 528 M$ pour des revenus d'environ 4 Mds$ un an plus tôt. Quant à sa dette nette, elle atteignait 29 Mds$ à fin mars...