Wall Street se reprend un peu avec les espoirs d'apaisement au Moyen-Orient

Wall Street s'est offert un sursaut mercredi : le Dow Jones s'est adjugé 0,66% à 46.429 pts, le S&P 500 est remonté de 0,54% à 6.591 pts et le Nasdaq a repris 0,77% à 21.929 pts, alors que les États-Unis ont élaboré un plan en 15 points visant à mettre fin à la guerre avec l'Iran qui a été transmis à l'Iran via le Pakistan. Selon les médias iraniens, un responsable a déclaré que les opérations défensives de l'Iran se poursuivront jusqu'à ce que les conditions du pays soient remplies. Ce dernier a indiqué que l'Iran avait informé les médiateurs régionaux qu'il continuerait à se défendre et qu'il n'accepterait pas que l'administration Trump impose un calendrier pour la fin du conflit... Téhéran a expliqué avoir examiné les propositions et les jugeait "exagérées". La chaîne de télévision d'État iranienne PressTV a exposé en réponse les cinq conditions posées par l'Iran pour la fin du conflit. La première est l'arrêt total des attaques et assassinats. L'Iran exige également des garanties que le conflit ne reprendra pas. Les autres conditions comprennent le versement d'indemnités et de réparations, la fin des combats sur tous les fronts et la reconnaissance de l'autorité de l'Iran sur le détroit d'Ormuz...

Après avoir menacé d'attaquer les infrastructures énergétiques iraniennes, Donald Trump avait annoncé lundi un report de cinq jours afin de permettre des négociations, évoquant des points d'accord majeurs avec l'Iran.

Les cours du pétrole sont remontés en fin de séance, le baril de brut WTI pointant à 92,35$. Le baril de Brent de la mer du Nord abandonne est repassé de nouveau au-dessus de la barre des 100$ à 104,55$. La volatilité est donc toujours aussi forte au gré des humeurs de Donald Trump et des réponses de l'Iran.

Côté indicateurs économiques, l'indice américain des prix à l'import du mois de février 2026 s'est établi en vive hausse de 1,3% d'un mois sur l'autre, contre +0,6% de consensus FactSet, tandis que l'indice des prix à l'export a progressé de 1,5% contre 0,3% de consensus.

La balance américaine des comptes courants du 4e trimestre 2025 vient aussi d'être publiée et ressort déficitaire de 190,7 milliards de dollars contre -250 milliards de consensus FactSet.

D'après le Département américain à l'Energie ce mercredi, les stocks domestiques de brut, hors réserve stratégique, ont encore grimpé de 6,9 millions de barils sur la semaine close le 20 mars à 456,2 millions de barils. Le consensus tablait sur une baisse de 1,3 mb. Les stocks d'essence ont, en revanche, reculé de 2,6 mb et ceux de produits distillés ont progressé de 3 mb.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage et l'indice manufacturier de la Fed de Kansas City sont attendus jeudi. Enfin, vendredi, les marchés prendront connaissance de la balance du commerce international de biens, ainsi que de l'indice du sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan.

Concernant la Fed, les marchés anticipent désormais un statu quo monétaire jusqu'à la fin de l'année (probabilité de 73,6% selon l'outil CME FedWatch) voire même une possible hausse de taux d'un quart de point (probabilité de 17,9%). Stephen Miran de la Fed s'exprime ce mercredi, tandis que Lisa Cook, Miran, Philip Jefferson et Michael Barr prennent la parole demain.

Sur les marchés technologiques, notons que selon le Wall Street Journal, le président Trump s'apprêterait à nommer Mark Zuckerberg (Meta), Larry Ellison (Oracle) et Jensen Huang (Nvidia) à un nouveau "conseil technologique" qui comprendrait une vingtaine de personnes et serait coprésidé par David Sacks. Il se concentrerait sur la politique en matière d'IA...

Les valeurs

Arm Holdings (+16,3%). Le groupe contrôlé par la société japonaise SoftBank et connu pour la concession de licences technologiques aux fabricants de semi-conducteurs va commercialiser ses propres puces pour la première fois. Cette nouvelle activité devrait générer environ 15 milliards de dollars de chiffre d'affaires annuel d'ici cinq ans, et Meta Platforms (+0,3%) sera le premier client majeur de la puce AGI. C'est du moins ce qu'a indiqué le management d'Arm hier lors d'un événement en Californie, à San Francisco. Ce produit disposera de 136 coeurs et consommera 300 watts. La production sera assurée par le géant taïwanais TSMC. Dans le cadre de cette initiative, Arm a fixé des objectifs de vente ambitieux. Le groupe britannique prévoit que le chiffre d'affaires de cette nouvelle activité de puces dépassera celui de ses activités actuelles, axées sur la vente de propriété intellectuelle. Cela permettra d'atteindre un chiffre d'affaires total d'environ 25 milliards de dollars d'ici cinq ans, soit cinq fois le niveau actuel ! L'activité liée à la propriété intellectuelle continuera de croître et devrait atteindre environ 10 milliards de dollars à cette échéance.

Nvidia prend 2%. SLB, ex-Schlumberger, a annoncé l'extension de son partenariat avec Nvidia afin de développer une infrastructure et des modèles d'IA pour le secteur de l'énergie. L'accord s'appuie sur le partenariat initial de 2008 entre les deux entreprises. SLB avait alors utilisé la puissance de calcul accélérée de Nvidia, puis étendu le 'deal' en 2024 au développement de solutions d'IA générative pour le secteur de l'énergie. SLB, dans le cadre du partenariat renforcé, agira en tant que partenaire de conception pour des centres de données d'IA modulaires basés sur la technologie Nvidia et collaborera avec le géant américain des puces à la création d'une 'usine à IA pour l'énergie'.

GameStop (+1,1%), le détaillant américain en jeux vidéo a annoncé pour son 4e trimestre fiscal 2025 clos fin janvier 2026 des revenus de 1,10 milliard de dollars, contre 1,28 milliard de dollars sur la période comparable de l'an dernier. Le bénéfice opérationnel a été de 135 millions de dollars contre 80 millions un an avant. Le bénéfice opérationnel ajusté a atteint 148 millions contre 84 millions un an plus tôt. Le bénéfice net consolidé s'est tassé à 128 millions, contre 131 millions sur la période comparable de l'année antérieure. Le bénéfice net ajusté a représenté 291 millions contre 136 millions un an plus tôt.

KB Home (-1,5%), le promoteur immobilier américain a publié pour son 1er trimestre fiscal clos fin février 2026 un bénéfice net de 33 millions de dollars et un bénéfice par action de 52 cents, pour des revenus de 1,08 milliard de dollars. Le consensus était de 52 cents de bpa pour 1,1 milliard de dollars de chiffre d'affaires. "Grâce à une forte fréquentation de nos programmes immobiliers, nous avons enregistré une croissance nette des commandes au premier trimestre par rapport à l'année précédente", a déclaré Jeffrey Mezger, président exécutif.

PDD (+4,6%), spécialiste chinois du commerce électronique, propriétaire de Temu et Pinduoduo, a affiché au 4e trimestre un bénéfice par action de 17,69 yuans, inférieur au consensus, pour des revenus de 123,9 milliards de yuans (17,72 milliards de dollars) en croissance de 12% en glissement annuel - mais également moins élevés qu'attendu. Le bénéfice opérationnel ajusté trimestriel a été de 29,5 milliards de yuans contre 28 milliards un an plus tôt. Le bénéfice net ajusté a représenté 26,3 milliards de yuans, environ 3,76 milliards de dollars, en déclin de 12%.

Paychex (+3%), spécialiste des ERP de gestion de paie et RH a publié pour son 3e trimestre fiscal un bénéfice de 560 millions de dollars et un bénéfice ajusté par action de 1,71$ (+15%), à comparer à un consensus de 1,68$. Le groupe de Rochester a affiché des revenus trimestriels de 1,81 milliard de dollars (+20%) contre 1,78 milliard de consensus. Le bénéfice opérationnel ajusté a progressé de 22% à 863 millions.

Chewy (+13,3%), le détaillant américain en produits animaliers grimpe à Wall Street. Sur l'exercice 2025 juste clos, le groupe a affiché des revenus de 12,60 milliards de dollars en hausse de 6,2%, pour un bénéfice net de 223 millions de dollars. L'Ebitda ajusté a atteint 719 millions, tandis que le bénéfice net ajusté a progressé à 540 millions de dollars soit 1,27$ par titre. Sur le trimestre clos, les revenus ont été de 3,26 milliards pour un bpa ajusté de 27 cents.

Merck (+2,5%) a annoncé son intention d'acquérir la société de biotechnologie Terns Pharmaceuticals (+5,5%) pour un montant pouvant atteindre 6,7 milliards de dollars. Le laboratoire américain et Terns, société biopharmaceutique spécialisée en oncologie, ont annoncé ainsi un accord définitif aux termes duquel Merck, par l'intermédiaire d'une filiale, acquerra Terns au prix de 53$ par action en numéraire, pour une valorisation d'environ 6,7 milliards de dollars...