Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !

Memscap résiste bien à une année compliquée

L’an dernier, le chiffre d’affaires du groupe a baissé de 5,2% à 12 millions d’euros. Mais la marge brute s’est légèrement améliorée, passant ainsi d’un exercice à l’autre de 39,7% à 41,4%. Néanmoins, en raison par exemple de hausse des charges administratives et des charges opérationnelles, la marge opérationnelle se tasse à 8,4% contre 9,3% en 2024, correspondant à un résultat opérationnel de 1 million d’euros. Néanmoins, il sera proposé le versement d’un dividende de 0,066 euros, ce qui fait un rendement de l’ordre de 1,4%. Positionné sur l’aéronautique, moteur clé de la performance du groupe, la société a encore du potentiel en Bourse, se payant par exemple sur un PER de 13 ou encore sur une VE/roc de 12.

Une année tristounette pour Roche Bobois

2025 a été compliquée pour la consommation en général et donc pour le marché du meuble. C’est ainsi que le groupe a certes quasiment maintenu son chiffre d’affaires en léger repli de 2,8% à 402,5 millions d’euros ou encore sa marge d’Ebitda, passée de 18% à 17,7%. Mais dans le même temps, lorsqu’on descend le compte de résultat, on remarque que son bénéfice net a reculé de 35,5% à 10,2 millions d’euros. Mais le FCF s’améliore et atteint quand même 49,4 millions d’euros. Néanmoins, la direction se montre prudente et annonce une forte baisse de son dividende qui passe de 1,25 euro par action à 0,80 euro. Cela offre tout de même un rendement de 3,5% aux cours actuels. L’action au plus bas depuis trois ans, en recul de plus de 44% sur la période, reste chère avec un PER supérieur à 20 aux cours actuels.

Compagnie Lebon soigne ses actionnaires

2025 a été une excellente année avec une hausse de 12% de son chiffre d’affaires à 92 millions d’euros tandis que le résultat net part du groupe atteint 6,4 millions d’euros, en hausse de quasiment 30%. L’actif net réevalué progresse de son côté de 9,8% à 262 euros par action, ce qui offre une énorme décote de plus de 66%. Elle devrait se résorber d’autant que la société holding a décidé de distribuer un dividende de 12 euros par action, soit 4 euros à titre ordinaire et 8 euros à titre exceptionnel. Le rendement offert atteint ainsi plus de 13%, ce qui est énorme.

Analyse achevée de rédiger à 9H30