Wall Street reste dans le rouge, alors que le conflit se poursuit au Moyen-Orient

Wall Street a encore reculé mardi : le Dow Jones a régressé de 0,18% à 46.124 pts, le S&P 500 a perdu 0,37% à 6.556 pts et le Nasdaq a cédé-0,84% à 21.761 pts. Malgré la tentative d'apaisement de Donald Trump qui a évoqué la veille certaines négociations avec Téhéran, les combats entre l'Iran et l'alliance israélo-américaine se poursuivent... Les démentis de certains Gardiens de la révolution concernant ces pourparlers supposés pour mettre fin au conflit ont semé le trouble sur les marchés de l'énergie, alimentant encore une forte volatilité des cours.

Parmi les éléments positifs du jour, une source iranienne a toutefois déclaré à CNN que des contacts avaient bien eu lieu entre les États-Unis et l'Iran et que Téhéran était disposé à écouter des propositions "durables" pour mettre fin à la guerre. "L'Iran ne demande pas de rencontre ni de pourparlers directs avec les États-Unis, mais est disposé à écouter si un plan pour un accord durable, préservant les intérêts nationaux de l'Iran, se profile", a déclaré la source de CNN. Téhéran se montre cependant méfiant face aux pistes américaines évoquant des "négociations" visant à obtenir un cessez-le-feu, craignant selon le Wall Street Journal que des pourparlers directs n'exposent ses hauts dirigeants à des risques d'éliminations. Le journal évoque des craintes concernant un risque d'assassinat ciblant le président du Parlement, Mohammad-Bagher Ghalibaf, l'une des rares personnalités de haut rang à avoir échappé jusqu'à présent aux frappes. L'article ajoute que l'Iran est également sceptique quant à la décision de Trump de reporter les frappes contre les infrastructures énergétiques iraniennes, y voyant potentiellement une manoeuvre pour faire baisser les prix du pétrole avant la reprise des hostilités...

La veille, le président américain avait déclaré avoir eu avec Téhéran "des discussions très, très franches... Nous verrons où elles nous mèneront. Nous avons des points d'accord, des points d'accord majeurs, je dirais même que nous sommes d'accord sur presque tous les points...", avait expliqué Donald Trump devant les journalistes, indiquant toutefois que Mojtaba Khamenei serait injoignable et qu'il "ne le considère par comme le chef". MM. Witkoff et Kushner auraient mené ces discussions, qui se seraient "parfaitement déroulées". Interrogé sur l'identité de l'interlocuteur du diplomate américain Steve Witkoff, Donald Trump a expliqué aux journalistes qu'il ne pouvait la divulguer pour ne pas le mettre en danger, mais qu'il s'agissait d'"une personne de premier plan" en Iran... "Nous avons affaire à l'homme qui, je crois, est le plus respecté et le 'chef'. C'est un peu difficile - nous avons éliminé tout le monde", a résumé Trump, selon lequel l'interlocuteur en question n'est pas le Guide suprême. Il a tout de même précisé qu'il "ne pouvait pas garantir un deal"...

Les cours du brut ressortent ce jour à 89$ le WTI, tandis que le baril de Brent de la mer du Nord revient sur les 100$.

Côté statistiques, les marchés ont pris acte des chiffres finaux de la productivité du quatrième trimestre (+1,8% pour la productivité non-agricole et +4,4% pour les coûts unitaires du travail, contre des consensus FactSet de +2% et +2,2%, respectivement), l'indice PMI composite flash de mars (ressorti à 51,4 contre un consensus FactSet de 51,7, avec un indice manufacturier de 52,4 et un indice des services de 51,1), ainsi que l'indice manufacturier de la Fed de Richmond pour le mois de mars qui est ressorti quasiment nul contre -5 de consensus.

Mercredi, les opérateurs suivront les commandes de biens durables, les prix à l'import et à l'export, la balance des comptes courants, ou encore le rapport hebdomadaire sur les stocks pétroliers domestiques américains. Les inscriptions hebdomadaires au chômage et l'indice manufacturier de la Fed de Kansas City sont attendus jeudi. Enfin, vendredi, les marchés prendront connaissance de la balance du commerce international de biens, ainsi que de l'indice du sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan.

Concernant la Fed, les marchés anticipent désormais un statu quo monétaire jusqu'à la fin de l'année (probabilité de 72,2% selon l'outil CME FedWatch) voire une possible hausse de taux d'un quart de point (probabilité de 18,4%).

Dans l'actualité des entreprises, Jefferies Financial, Chewy, Paychex, Cintas et PDD annonceront leurs comptes mercredi. Carnival est attendu vendredi. Sur les devises, l'euro revient sur les 1,16/$, tandis que l'or pointe à 4.550$ et le bitcoin à 71.180$.

Les valeurs

Broadcom (-1,3%), le fabricant américain de puces a dit constater des contraintes au niveau de sa chaîne d'approvisionnement, notamment des limites de capacité chez son partenaire majeur de fabrication, le groupe taïwanais TSMC, illustrant les répercussions de la forte demande en puces d'IA. "Nous constatons que TSMC atteint ses limites de capacité de production", a déclaré ce mardi Natarajan Ramachandran, directeur du marketing produit de la division Produits de couche physique de Broadcom, aux journalistes, selon des commentaires rapportés par Reuters.

Oracle (-3,9%), le géant américain des logiciels d'entreprise repense selon Reuters son logiciel financier cloud utilisé par les grandes entreprises afin de l'intégrer à des agents d'IA et de permettre aux utilisateurs de poser des questions métier au système, tandis que l'IA se chargera de trouver les données. Ces changements s'inscrivent selon l'agence dans une tendance plus large voulant que les fournisseurs de logiciels d'entreprise hautement spécialisés les adaptent pour qu'ils soient utilisés par des agents d'IA capables d'effectuer des tâches pour le compte des utilisateurs.

Alibaba (-0,5%) lance une nouvelle puce dédiée à l'IA agentique et au calcul inférentiel. Le centre de recherche de l'entreprise basée à Hangzhou, Damo Academy, a dévoilé ainsi aujourd'hui le XuanTie C950, processeur central basé sur l'architecture RISC-V et optimisé pour le cloud computing. Ce processeur permet aux clients de personnaliser la puce en fonction de leurs besoins spécifiques en matière d'inférence, a indiqué le groupe, cité par Bloomberg. L'agence rappelle qu'Alibaba est l'un des leaders chinois de l'IA, et que sa filiale de semi-conducteurs T-Head ambitionne de concurrencer Nvidia ou Huawei sur le marché chinois.

Amazon (-1,3%) a annoncé que sa région Amazon Web Services (AWS) au Bahreïn était perturbée en raison du conflit actuel au Moyen-Orient. Selon un porte-parole d'Amazon interrogé par Reuters, cette perturbation est due à des survols de drones dans la zone. Amazon a indiqué aider ses clients à migrer vers d'autres régions AWS pendant la phase de rétablissement du service, sans toutefois fournir de précisions sur l'étendue des dégâts ni sur la durée prévue de la perturbation, indique Reuters.

Core & Main (+4,4%) a publié au titre de son 4e trimestre fiscal un bénéfice net de 73 millions de dollars (+9%) et un bénéfice ajusté par action de 52 cents (+2%), pour des revenus de 1,58 milliard de dollars (-7%). Le distributeur de produits et services liés à l'eau, aux eaux usées, au drainage pluvial et à la protection contre l'incendie, a affiché sur l'exercice un bénéfice net de 462 millions de dollars (+6%) et des revenus de 7,65 milliards de dollars (+3%). Le groupe envisage pour 2026 des revenus allant de 7,8 à 7,9 milliards de dollars.

Tesla (+0,5%). Pour Wedbush, l'usine de puces 'Terafab' d'Elon Musk à Austin est essentielle à la stratégie d'IA de Tesla, alimentant voitures, robots, mais aussi centres de données de SpaceX. Ces installations visent une capacité d'un térawatt, soit le double de la production américaine actuelle, afin de pallier les limitations des fournisseurs actuels. Selon Wedbush, ce projet accélère les ambitions de Tesla en matière d'IA et pourrait jeter les bases d'une fusion Tesla-SpaceX vers 2027...