Wall Street : Nvidia champion du monde ?

Wall Street hésite avant bourse ce lundi, le S&P 500 cédant 0,1% et le Dow Jones 0,2%, contre un gain de 0,1% sur le Nasdaq. Le trio à 10.000 milliards de dollars Microsoft / Nvidia / Apple demeure quant à lui solide. Nvidia prend encore 1,3% avec une note de broker, alors qu'Apple est attendu dans le vert, toujours dans le sillage de ses annonces de la semaine dernière concernant ses plans dans l'intelligence artificielle avec Apple Intelligence et OpenAI... Sur le Nymex, le baril de brut WTI gagne 0,5% à 78,4$. L'once d'or cède 0,6% à 2.335$. L'indice dollar se stabilise face à un panier de devises.

Sur le front économique, l'indice manufacturier Empire State de la Fed de New York pour le mois de juin s'est affiché à -6, contre -8,4 de consensus FactSet et -15,6 un mois avant. Ainsi, l'indicateur montre toujours un déclin de l'activité, mais moins prononcé qu'au mois précédent.

Patrick Harker, le patron de la Fed de Philadelphie, s'exprimera dans la journée.

Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré hier qu'il était raisonnable que la banque centrale américaine réduise ses taux d'intérêt une fois cette année, en attendant décembre toutefois.

La Fed a maintenu la semaine dernière son taux directeur dans la fourchette de 5,25 à 5,50%, au plus haut de 23 ans, afin de maintenir une pression continue sur l'économie et de freiner l'inflation. La banque a publié des projections montrant une prévision médiane des 19 banquiers centraux américains tablant sur une seule baisse des taux cette année.

"Nous sommes actuellement dans une très bonne position pour prendre notre temps, obtenir plus de données sur l'inflation, plus de données sur l'économie, sur le marché du travail, avant de devoir prendre une décision", a déclaré Kashkari. "Nous sommes dans une position de force, mais si vous dites simplement qu'il y aura une réduction, comme l'indique la médiane, ce sera probablement vers la fin de l'année"... "Nous avons besoin de plus de preuves pour nous convaincre que l'inflation est en passe de redescendre à 2%", a insisté le responsable dans une interview accordée à CBS.

Demain mardi, les opérateurs suivront les ventes américaines de détail du mois de mai, les chiffres de la production industrielle, ainsi que les stocks et ventes des entreprises. Thomas Barkin, Lorie Logan, Alberto Musalem et Austan Goolsbee de la Fed, prendront la parole.

L'indice du marché immobilier américain est attendu mercredi, alors que jeudi, le programme sera étoffé avec les mises en chantier de logements et permis de construire, les inscriptions au chômage, l'indice manufacturier de la Fed de Philadelphie, la balance des comptes courants, l'indice des anticipations d'inflation de la Fed d'Atlanta, ou encore le rapport hebdomadaire sur les stocks pétroliers domestiques américains.

Enfin, vendredi, pour la Journée des Quatre Sorcières, les opérateurs suivront l'indice flash PMI composite américain, les reventes de logements existants, ainsi que l'indice des indicateurs avancés du Conference Board.

Dans l'actualité des entreprises cotées à Wall Street, Lennar publie ses comptes ce soir, KB Home demain, Steelcase mercredi, et Accenture, Kroger, Darden Restaurants ou Jabil annoncent jeudi.

Les valeurs

Nvidia gagne encore un peu de terrain avant bourse ce lundi à Wall Street vers les 133$, pour une capitalisation boursière de près de 3.300 milliards de dollars, au coude-à-coude avec Microsoft et Apple pour la place de première capitalisation mondiale. Le rallye se poursuit depuis le split par 10 de l'action opéré il y a une semaine. Le titre a pris plus de 160% déjà cette année, porté par l'engouement autour de l'intelligence artificielle et la forte demande pour ses puces dédiées à l'IA. Susquehanna vient de fixer un objectif de cours de 160$ sur la valeur contre 145$ précédemment, tout en conservant sa recommandation positive. L'objectif rehaussé correspond à un multiple de 51,5 fois la prévision de bénéfice ajusté par action 2025 du broker concernant Nvidia. L'objectif du broker est le plus élevé de Wall Street sur Nvidia, alors que selon FactSet, l'objectif moyen est d'à peine 124$. Ce cours-cible ferait ressortir une capitalisation de près de 4.000 milliards de dollars.

Microsoft s'affiche au sommet avant bourse à Wall Street, alors que Wedbush vient de relever son objectif de cours de 500 à 550$, estimant que l'intelligence artificielle devrait modifier la trajectoire de croissance du géant software dans le cloud. La recommandation est maintenue à 'surperformance'. Par ailleurs, selon 'The Information', la startup d'IA soutenue par le colosse de Redmond, OpenAI, qui est à l'origine de l'incontournable chatbot ChatGPT, envisagerait de modifier sa gouvernance et d'abandonner son statut à but non lucratif. C'est ce qu'aurait déclaré à certains actionnaires le directeur général de l'entreprise, Sam Altman.

Autodesk gagne encore du terrain avant bourse à Wall Street, alors que l'investisseur activiste Starboard Value a, selon le Wall Street Journal, acquis une participation d'environ 500 millions de dollars au capital du groupe software et entend faire pression afin d'obtenir des évolutions. Le WSJ cite des sources proches du dossier. Starboard juge qu'Autodesk doit améliorer ses marges et apporter des changements à son conseil d'administration. L'activiste a rencontré des dirigeants d'Autodesk pour discuter de préoccupations liées aux opérations, à la gouvernance et à la gestion d'une récente enquête comptable. Rappelons que le groupe avait plus tôt ce mois dévoilé un chiffre d'affaires préliminaire supérieur aux anticipations de marché à environ 1,42 milliard de dollars. Par ailleurs, la directrice financière Deborah Clifford avait été nommée directrice de la stratégie, à effet immédiat, tandis qu'Elizabeth Rafael, administratrice du groupe, avait été désignée en tant que CFO intérimaire.

GameStop, le 'meme stock' préféré des petits porteurs américains, tient son assemblée générale ce lundi, alors que l'influenceur Roaring Kitty a réveillé le dossier en prenant une participation et en "poussant" la valeur sur les réseaux sociaux, permettant au passage au management du groupe de lever plus de 3 milliards de dollars en deux augmentations de capital providentielles. L'assemblée générale du groupe avait été reportée la semaine dernière du fait d'un problème technique résultant de la forte demande des actionnaires.

Best Buy, le détaillant phare en électronique grand public, profite d'une note positive d'UBS qui vient de revoir sa recommandation à l'achat, évoquant les perspectives favorables et les efforts de restructurations.