Clôture Wall Street : assez stable ; Pinterest plonge

En clôture de marchés, ce vendredi, Wall Street termine à peu près à l'équilibre. Le S&P 500 grappille +0,05% à 6.836 pts, mais redonne -1,85% sur la semaine glissante. Le Dow Jones prend +0,10% à 49.500 pts (-1,27% cette semaine). En revanche, le Nasdaq cède -0,22% à 22.546 pts. L'indice est relativement fébrile cette semaine, puisqu'il cède -2,98%.
Les investisseurs réagissent favorablement à certaines publications technologiques provenant notamment d'Applied Materials ou d'Arista. Les chiffres de l'inflation du mois de janvier ont également réconforté. L'IPC 'core' (indice ajusté des prix à la consommation) est en effet tombé au plus bas depuis mars 2021 en janvier, à 2,5%. De quoi légèrement renforcer les attentes de baisses des taux outre-Atlantique : les chances de voir la Réserve fédérale réduire ses taux de 25 points de base en mars sont remontées à environ 10%, selon l'outil CME FedWatch.

Les craintes de perturbations liées à l'intelligence artificielle, étendues hier à des secteurs comme l'immobilier, la logistique et les transports, autrefois considérés comme des compartiments refuges face aux investissements colossaux dans l'IA, seront encore une fois à surveiller en cette fin de semaine. Dans la tech, Applied Materials a quoi qu'il en soit rassuré, les perspectives optimistes du fabricant d'équipements pour semi-conducteurs reflétant une forte demande de l'IA.

L'indice des prix à la consommation du mois de janvier (IPC) a donc progressé de 0,2% d'un mois sur l'autre et de 2,4% sur un an, soit 0,1 point de moins qu'attendu par le consensus pour les deux indicateurs. L'inflation annuelle n'avait plus été aussi faible depuis mai dernier. Hors alimentation et énergie, l'indice des prix (IPC 'core') augmente de 0,3% d'un mois sur l'autre et 2,5% sur un an, comme attendu par le marché. L'IPC 'core' est au plus bas depuis mars 2021.

Lindsay Rosner, chez Goldman Sachs Asset Management, affirme à 'Bloomberg' : "la voie de la Fed vers une normalisation des taux d'intérêt semble désormais plus claire, les craintes d'une forte hausse des prix en janvier étant dissipées. La durée de cette période dépendra cependant de l'évolution de l'emploi. Nous continuons de prévoir deux baisses cette année, la prochaine intervenant en juin".

Ce vendredi, le baril de brut WTI est relativement stable (-0,03% à 62,81$) et cède -2,54% sur la semaine glissante. Le Brent de mer du Nord prend +0,19% à 67,68$ ce vendredi. En revanche, la référence pétrolière européenne recule de -2,07% sur la semaine.
Le dollar s'échange 0,8425 euro, stable sur la semaine.
L'once d'or revient à 5.043$ l'once (4.248 euros). Elle prend +1,91% en glissement hebdomadaire.
Le Bitcoin se reprend de +4,02%, revenant à 68.920$.

Les valeurs

* Coinbase (+16,46% à 164,32$). Le groupe subit actuellement la grande volatilité des prix des 'cryptos', mais son dirigeant Brian Armstrong conserve son optimisme, jugeant que le groupe a déjà traversé de tels cycles et que l'adoption continue quant à elle d'augmenter. Il attend une clarté accrue de la part des régulateurs et se dit plus positif que jamais. Pour le trimestre clos, le groupe vient pourtant d'essuyer une perte de 667 M$ du fait de son portefeuille d'investissement en cryptomonnaies. En dehors de ces éléments, l'Ebitda ajusté a chuté de 56% à 566 M$, inférieur aux attentes de marché, pour des revenus également en vif déclin à 1,7 Md$.

* Applied Materials (+8,08% à 354,91$). L'action s'emballe à Wall Street, les investisseurs pariant que la forte demande en IA et les difficultés d'approvisionnement de puces mémoire continueront à stimuler les commandes d'outils de fabrication de puces de la société. La firme a dévoilé des résultats meilleurs qu'attendus sur son 1er trimestre fiscal avec un bpa ajusté de 2,38$ pour un chiffre d'affaires en repli de 2% à 7,01 milliards de dollars. Les analystes tablaient sur un bpa de 2,21$ pour des recettes de 6,86 Mds$. Le plus grand fabricant américain d'équipements de semi-conducteurs prévoit un chiffre d'affaires d'environ 7,65 Mds$ pour son 2e trimestre fiscal, (7,03 Mds$ de consensus). Le bpa devrait s'établir à 2,64$ (en milieu de fourchette), hors éléments exceptionnels, contre 2,29$ de consensus.
"L'accélération des investissements de l'industrie dans l'intelligence artificielle" est le moteur des résultats de l'entreprise, a déclaré Gary Dickerson, DG de la firme. Applied Materials se remet d'un ralentissement provoqué par les restrictions à l'exportation imposées à la Chine, premier marché pour les puces. La demande de machines pour la fabrication de puces mémoire devrait être particulièrement dynamique : des clients comme Samsung Electronics et Micron Technology augmentent leur production pour pallier les pénuries sur ce marché alors que l'expansion des centres de données d'IA par les hyperscalers et la demande croissante de mémoire à large bande passante resserrent les chaînes d'approvisionnement en puces.

* Moderna (+5,29% à 42,23$). La société de biotechnologie a dévoilé un chiffre d'affaires supérieur aux attentes au 4e trimestre, grâce à des ventes de son vaccin contre la Covid-19 aux États-Unis meilleures que prévu. Les revenus ont atteint 678 millions de dollars, en repli de -30%, mais supérieurs aux 625,1 M$ de consensus. La perte par action a atteint 2,11$ (2,91$ un an plus tôt). L'entreprise basée à Cambridge dans le Massachusetts a connu des difficultés financières à la suite de l'effondrement de la demande de vaccins contre la Covid-19 dans les années qui ont suivi la période faste de la pandémie. Elle travaille sur de nouveaux produits pour compenser le manque à gagner et démontrer la viabilité à long terme de sa technologie d'ARNm. La direction a réaffirmé ses prévisions d'une croissance de son chiffre d'affaires de +10% en 2026 avec des dépenses d'investissement allant de 200 à 300 M$.

* Arista Networks (+4,79% à 141,59$). L'équipementier américain de réseau qui compte les géants hyperscale Microsoft et Meta parmi ses grands clients, pointe en forte hausse à Wall Street. Le groupe a publié au titre de son 4e trimestre fiscal des résultats supérieurs aux attentes. Il relève par ailleurs ses estimations de revenus 2026, espérant notamment un doublement des ventes liées à l'IA. La croissance 2026 des revenus est attendue désormais à 25%, ce qui représenterait un chiffre d'affaires voisin de 11,25 Mds$. Pour le 1er trimestre de ce nouvel exercice, les revenus sont anticipés à 2,6 Mds$ en milieu de fourchette, au-dessus du consensus. Sur le trimestre clos fin décembre, le bénéfice ajusté par action s'est apprécié de 24% à 82 cents, pour des revenus en croissance de 29% à 2,49 Mds$.

* Airbnb (+4,65% à 121,35$). Le spécialiste de la location en ligne de logements a enregistré de solides réservations au 4e trimestre et a publié des prévisions de revenus optimistes. La plateforme de locations de vacances met en avant une forte demande de voyages et une adoption croissante de ses nouvelles options de paiement et de réservation flexibles. Le chiffre d'affaires pour le trimestre se terminant le 31 mars devrait s'élever entre 2,59 à 2,63 Mds$, a déclaré le géant de la location de logements. Wall Street s'attendait à 2,54 Mds$. "Les clients choisissent des logements plus chers. Il peut s'agir de logements plus grands, plus agréables ou situés sur des marchés plus onéreux", a déclaré Airbnb. Le bénéfice par action s'est établi à 56 cents au quatrième trimestre, contre 73 cents un an plus tôt. Son chiffre d'affaires a atteint 2,78 Mds$, dépassant les prévisions qui tablaient sur 2,71 Mds$.

* Pinterest (-16,83% à 15,42$). Le réseau social plonge, victime d'une série de dégradations de brokers. Les analystes sanctionnent le ralentissement apparent de la croissance publicitaire et les faibles prévisions de revenus - le groupe évoquant un impact des droits de douane. Pour le 1er trimestre fiscal, les revenus sont attendus entre 951 et 971 M$ (980 M$ de consensus). Sur le 4e trimestre fiscal juste clos, les revenus ont augmenté de 14% à 1,32 Md$, mais ratent également le consensus, tout comme le bénéfice ajusté par action qui s'établit à 67 cents. Le groupe évoque les pressions sur la demande publicitaire, particulièrement provenant des grands détaillants, avec l'impact des tarifs douaniers. Le nombre des utilisateurs actifs mensuels a progressé tout de même de 12% à 619 M$.

* Comcast (-0,79% à 31,57$). Les négociations entre Sky, propriété de Comcast, et ITV concernant l'achat de ses chaînes de télévision et de sa plateforme de streaming ont ralenti ces dernières semaines, ont déclaré à 'Reuters' trois sources proches du dossier.