Pré-ouverture Paris : le CAC 40 sous pression avant une semaine chargée

Le CAC 40 revient tester la zone des 7.900 pts, en déclin de 0,6% en pré-séance ce lundi. Le DAX perd 0,3%. Les indices américains sont en revanche attendus en hausse selon la première tendance avant bourse, le Nasdaq 100 s'offrant un rebond de 1,3% suite à la purge récente sur les valeurs d'IA. Le S&P 500 s'accorde 0,7%.

Les contrats à terme sur actions européennes sont ainsi en baisse, après la performance positive de la semaine dernière. Les marchés boursiers asiatiques affichent une tendance mitigée. Le Japon (-0,6%) et Taïwan (-0,6% également) sous-performent, tandis que le Kospi sud-coréen se raffermit de 0,7%. Le SSE de Shanghai remonte de 0,5%.

Les obligations souveraines affichent des performances diverses. L'OAT à 10 ans en France voit son rendement se tendre de 0,6% à 4,81% suite aux événements du week-end. Le rendement de l'obligation allemande à 10 ans progresse de 0,3% à 3,42% environ. Celui des obligations américaines à 10 ans baisse de 3 points de base à 5,07%. Le dollar se raffermit face au yen et à l'euro, mais s'affaiblit ailleurs. L'euro recule de 0,2% face au billet vert à 1,122$ environ.

Le pétrole est en baisse, le WTI reculant d'environ 2% à près de 97$/baril pour le contrat de novembre, alors que le Brent de la mer du Nord baisse de 2,3% à 107,4$ sur le contrat de décembre. L'or est en hausse de 0,3% à 4.179$ l'once. Le bitcoin évolue autour des 82.700$.

Le pessimisme règne en Europe après la performance positive de la semaine dernière, principalement due à une rotation sectorielle défensive. Les marchés obligataires se sont relativement stabilisés, mais les pressions sur le coût de la vie restent au centre des préoccupations, notamment en raison de la hausse des prix de l'énergie.

Dans ce contexte, les troubles civils en France font la une des journaux y compris à l'international, les manifestations récentes s'étant aggravées au cours du week-end. Certains rapports soulignent les inquiétudes qui règnent dans la région, avec des élections prévues l'année prochaine dans plusieurs pays. Cette situation a contribué à la faiblesse de l'euro, qui est également imputée à la montée des tensions entre l'Ukraine et la Russie.

La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que la vente massive d'obligations devrait ralentir l'inflation, confortant ainsi les anticipations d'un maintien de la politique monétaire inchangée ce mois-ci. Du côté de la Fed, l'issue de la réunion des 27 et 28 octobre devrait également prendre la forme d'un statu quo laissant les taux inchangés entre 3,75% et 4% sur les fonds fédéraux (probabilité de 87,3% selon l'outil CME FedWatch).

L'attention reste également portée sur le secteur de l'IA. Le financement de l'IA et la hausse des coûts de financement accentuent la pression sur les bilans. CoreWeave est la source des dernières inquiétudes outre-Atlantique, suite à la flambée de ses rendements et des spreads de CDS. Le calendrier des introductions en bourse est incertain, Bloomberg indiquant que les investisseurs de Nscale l'incitent à revoir son objectif de valorisation à la baisse et que Microsoft se retire du projet de centre de données britannique de Nscale. La concurrence chinoise est un autre point d'intérêt après la présentation, ce week-end, par DeepSeek de la version 4.1-Flash mise à jour, affichant des performances accrues.

Le début de semaine est assez calme en Europe sur le plan macroéconomique. À l'étranger, la croissance du PIB chinois au troisième trimestre a été conforme aux attentes (4,5 % en glissement annuel), se rapprochant ainsi de l'objectif gouvernemental pour 2026. Les données d'activité chinoise de septembre sont également meilleures. La production industrielle a été soutenue par la production de semi-conducteurs, et la croissance des ventes au détail s'est renforcée, hormis la forte baisse du secteur automobile.

La semaine sera animée du point de vue des publications trimestrielles en France, avec notamment Virbac ce lundi, puis Michelin, EssilorLuxottica ou Carrefour demain. Mercredi, ce sera au tour des revenus d'Edenred, de Bureau Veritas, de Klépierre, ou encore d'Atos et de Fnac Darty. Accor, Wendel, Thales, Hermès, Unibail Rodamco, ADP, Vinci et L'Oréal publieront leur activité trimestrielle jeudi, avant Safran vendredi. Programme chargé aussi à Wall Street, avec Netflix mardi, Meta, Tesla, SAP, IBM et Texas Instruments mercredi, Procter & Gamble jeudi et American Express vendredi.

Les valeurs

Alstom a remporté une première commande d'une valeur d'environ 800 millions d'euros pour la fourniture de trains Metropolis destinés à des projets de transport ferroviaire urbain à Hanoï, dans le cadre de l'accord annoncé le 6 octobre avec Vingroup. Les trains seront conçus et fabriqués sur le site Alstom de Valenciennes Petite-Forêt, en France. Cette première commande sera enregistrée au cours du troisième trimestre de l'année fiscale 2026/27 d'Alstom.

Rubis annonce ce jour un projet de transformation du groupe en une société anonyme dotée d'un directoire et d'un conseil de surveillance, dont le conseil de surveillance a émis un avis favorable à l'unanimité.

La transformation du groupe en société anonyme permettrait notamment une continuité managériale forte autour de Jean-Christian Bergeron, appelé à présider le directoire aux côtés de Marc Jacquot (Finance, IT & Renouvelables) et Fred Royer (Bitume & Business Development), afin de poursuivre le développement de Rubis. Le groupe considère que cette transformation lui assurera un statut boursier renforcé "grâce à une structure juridique simplifiée, améliorant la lisibilité du groupe ainsi que son attractivité auprès d'un univers d'investisseurs large", un actionnariat stable, les anciens associés commandités devenant des actionnaires de référence et s'engageant à conserver leurs titres pendant deux ans, indépendamment de toute fonction de direction opérationnelle, ainsi qu'une flexibilité stratégique et financière accrue pour saisir de nouvelles opportunités de développement et de croissance externe.

La transformation entraînerait la disparition des droits spécifiques attachés à la qualité d'associé commandité. À ce titre, les associés commandités se verraient attribuer 12,7 millions d'actions Rubis nouvellement émises. Cette compensation s'inscrit dans la fourchette retenue dans le rapport établi par le cabinet Ledouble, expert indépendant mandaté par le conseil de surveillance.

Le Crédit Agricole vient d'annoncer un ensemble d'aide aux commerçants touchés par les dégradations du samedi 17 octobre. "Afin de réduire la pression financière et de donner aux professionnels concernés la souplesse nécessaire pour faire face aux dépenses immédiates", la banque met en place une ligne de crédit d'urgence à 2,5%, pouvant aller jusqu'à 20.000 euros, déblocable sous 48 heures, sans frais de dossier et remboursable sur 24 mois ; ainsi qu'un moratoire pouvant aller jusqu'à six mois sur les échéances de crédits professionnels et de leasing commercial, sans frais d'avenant, pour accompagner la période de remise en état et de reprise de l'activité.

Egide annonce un résultat net consolidé de -0,87 ME à fin juin, contre -2,04 ME au premier semestre 2025, pour un chiffre d'affaires consolidé de 15,20 ME, en recul de 2,4% en données publiées. À taux de change constants, l'activité progresse de 0,7%. L'EBITDA ressort à -0,08 ME, contre -0,21 ME un an plus tôt, soit une amélioration de 0,12 ME. Cette progression repose principalement sur le redressement d'Egide SA. Hors Santier, l'EBITDA atteint 1,25 ME, contre 0,5 ME un an auparavant. L'endettement financier net du Groupe s'établit à 4,99 ME, contre 5,41 ME au 31 décembre 2025.

Poxel a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 1,95 ME pour le trimestre clos le 30 septembre 2026 (1,29 ME un an avant), portant le chiffre d'affaires des neuf premiers mois de 2026 à 4,45 ME contre 3,61 ME un an plus tôt. Le chiffre d'affaires consolidé du troisième trimestre 2026 reflète les 290 millions de yens de redevances de Sumitomo Pharma, qui représentent 10% des ventes nettes de TWYMEEG au Japon, ainsi qu'un ajustement rétroactif de 57 millions de yens au titre du 2ème trimestre 2026, résultant de l'application du taux de 10% (au lieu de 8%) aux ventes de ce trimestre.

OSE Immunotherapeutics, société de biotechnologie au stade clinique développant des thérapies first-in-class en immuno-oncologie et immuno-inflammation, annonce la publication de l'abstract sélectionné pour une présentation orale lors du prochain congrès annuel 2026 de l'ESMO, dévoilant les résultats de Topline de l'étude clinique académique internationale de Phase 2 Combi-TED, promue par FoRT. Cette étude évalue Tedopi (OSE2101), en combinaison avec une chimiothérapie ou un anti-PD1, en 2ème ligne de traitement chez des patients atteints d'un cancer du poumon non à petites cellules métastatique.

Sensorion, société de biotechnologie pionnière au stade clinique qui développe de nouvelles thérapies visant à restaurer l'audition ainsi qu'à traiter et prévenir les troubles liés à la perte auditive, annonce la nomination de Peter Weber, MD, MBA, au poste de Directeur Médical (Chief Medical Officer), à compter du 2 novembre. Il est otologiste et neurotologiste, avec plus de vingt ans de leadership clinique et industriel dans le domaine de la perte auditive. Le Dr Weber possède ainsi une expertise approfondie des maladies génétiques rares de l'oreille et fait partie des rares médecins à avoir dirigé le développement clinique de thérapies géniques pour les surdités génétiques.

Côté brokers, Citi passe à l''achat' sur Euronext en ciblant 200 euros. BNP Paribas dégrade Elior à 'neutre' avec un objectif de 2 euros. Morgan Stanley coupe sa cible sur EssilorLuxottica de 225 à 180 euros ('surpondérer'). Jefferies ajuste le curseur sur TotalEnergies de 88 à 90 euros ('achat').