Ouverture Paris : le CAC40 fait de la résistance, GL events s'envole!

LA TENDANCE

Le Kospi coréen a chuté de 7,57% et le Nikkei japonais de 4,90% ce matin, les valeurs liées à l'IA étant attaquées. Aucune contagion sur le marché français puisque le CAC 40 progresse de 0,15% à 7.885 points malgré un début de séance légèrement dans le rouge.

La chute du marché coréen témoigne des interrogations fortes des investisseurs sur le prix qu'ils devraient payer pour les valeurs de l'Intelligence Artificielle. Samsung Electronics plonge de plus de 9% et les fabricants de puces mémoire SK Hynix et Kioxia Holdings de plus de 11%. Les fabricants japonais d'équipements pour semi-conducteurs Advantest et Tokyo Electron chutent respectivement de 14% et 7%. CoreWeave, l'opérateur américain de centres de données, spécialiste de l'IA, a plongé de 15% mercredi à Wall Street

Cet après-midi, le marché prendra connaissance aux Etats-Unis, entre autres, des ventes au détail, des chiffres des inscriptions hebdomadaires au chômage et des prix à la production. Ces données sont cruciales dans les anticipations de l'évolution des taux directeurs alors que la probabilité d'un relèvement des coûts d'emprunt ce mois-ci de la Réserve fédérale américaine a grimpé à près de 50% avec la publication mercredi d'un indice des prix à la consommation plus élevé que prévu.

WALL STREET

Le Dow Jones a cédé 0,09% à 51.621 points, l'indice Nasdaq, à forte coloration technologique, à 26.692 points, a reculé de 1,88%, et le S&P 500, plus large, a perdu 1,11% à 7.718 points.

ECO ET DEVISES

Selon les données finales de l'Insee, les prix à la consommation ont augmenté de 3,1% en septembre, après +2,4% en août, et contre +3% annoncé initialement. En séquentiel, l'IPC se replie de 0,3%, après +0,7% en août, comme estimé précédemment. L'indice des prix à la consommation harmonisé aux normes européennes (IPCH) se replie de 0,3% sur un mois, après +0,7% en août. Sur un an, il progresse en revanche de 3,4%, après +2,6% le mois précédent.

Etats-Unis :
- Inscriptions au chômage pour la semaine close le 9 octobre. (14h30)
- Indice manufacturier Empire State de la Fed de New York pour octobre. (14h30)
- Indice manufacturier de la Fed de Philadelphie pour octobre. (14h30)
- Indice des prix à la production du mois de septembre. (14h30)
- Ventes de détail du mois de septembre. (14h30)
- Stocks et ventes des entreprises du mois d'août. (16h00)

Europe :
- Balance commerciale d'août au Royaume-Uni. (08h00)
- Production industrielle d'août dans la zone euro. (11h00)

La parité euro / dollar atteint 1,1214$ ce matin. Le baril de Brent se négocie 104,51$. L'once d'or se traite 4.136$.

VALEURS EN HAUSSE

Pernod Ricard (+3,30% à 68,30 Euros) dévoile un chiffre d'affaires du premier trimestre de l'exercice 2026/27 qui s'élève à 2 234 ME en baisse de 6,3% en données publiées et de 0,9% en organique. L'effet périmètre de -127 ME est principalement lié à la cession d'Imperial Blue et des Vins, et l'effet de change de -3 ME est principalement lié à la roupie indienne et à la livre turque. Le chiffre d'affaires recule de -10% aux États-Unis et de -25% en Chine, ces deux marchés étant affectés, comme attendu, par des ajustements de stocks. Hors États-Unis et Chine, le chiffre d'affaires du Reste du Monde progresse de +4%, avec notamment une forte performance sur les marchés de la région Asie-Reste du Monde, et des résultats plus modérés en Europe et en Amérique latine.

TotalEnergies (+0,65% à 80,70 Euros) attend une production d'hydrocarbures en croissance entre 2,45 et 2,50 Mbep/j, au 3ème trimestre, bénéficiant d'un impact plus faible du conflit au Moyen-Orient estimé à environ 5 % seulement de la production totale de la Compagnie. Hors impact du Moyen-Orient, la production est attendue avec une croissance de plus de 4 % par rapport au 3ème trimestre 2025, supérieure à la guidance annuelle de 3 %.

GL events (+18% à 28,80 Euros) confirme au 3e trimestre la solidité de sa trajectoire et la pertinence de son modèle, porté par des activités Live et Venues en forte croissance et un portefeuille d'événements d'envergure internationale. Son chiffre d'affaires au 3e trimestre s'établit à 415,9 millions d'euros. Il est en croissance 44,3% (+43,1% à change constant). Sur 9 mois, l'activité progresse de +17,4% à 1,382 milliard d'euros. Désormais, 55% de l'activité est réalisée à l'international (52% à fin septembre 2025). Malgré un contexte géopolitique instable, GL events relève sa guidance de croissance portée par les activités Live et Venues. Le groupe vise : une croissance à changes et périmètre supérieure à 10% ; une croissance du résultat opérationnel ; un programme de Capex de l'ordre de 80 ME.

VALEURS EN BAISSE

Ieva Group (-0,20% à 8,80 Euros) : L'EBITDA ajusté ressort à -107 kE, soit -0,5% du chiffre d'affaires (-1,44 ME sur le 1er semestre 2025). Cette performance traduit un niveau d'activité désormais proche du seuil d'équilibre opérationnel, tout en maintenant les investissements commerciaux nécessaires au développement des marques et à l'expansion internationale du Groupe. La marge d'EBITDA ajusté progresse ainsi de près de 16 points en un an, passant de -16,2% à -0,5% du chiffre d'affaires. Le résultat net part du Groupe ressort à -465 kE au 1er semestre 2026 (-5,61 ME au 1er semestre 2025), soit une amélioration de 5,15 ME. La perte nette part du Groupe est ainsi réduite de 92% par rapport au 1er semestre 2025.

Havas (-1,40% à 17,60 Euros) a annoncé pour son troisième trimestre 2026 une performance jugée solide. Le chiffre d'affaires a progressé de 6,3% à 724 millions d'euros. Le revenu net a atteint 703 millions d'euros, en hausse de 7,2% en glissement annuel. Havas a enregistré une croissance organique de 2,4% par rapport à la même période en 2025 (croissance organique de +3,8% au troisième trimestre 2025).

Gecina (-0,15% à 62,60 Euros) : sur les 9 premiers mois de 2026, 140.000 m² du patrimoine de bureaux ont été signés auprès de c. 80 clients, soit une nette accélération depuis le 2e trimestre (92.000 m² signés sur le seul 3e trimestre). Il s'agit de l'une des meilleures performances sur 9 mois enregistrées depuis 10 ans. Egalement, 40.000 m² additionnels font actuellement l'objet de discussions avancées, dont certaines portent sur des actifs du pipeline de développement. Le portefeuille résidentiel est porté par le déploiement des nouvelles offres, et 1.050 baux ont été signés. Les revenus locatifs bruts s'établissent à 531,7 millions d'euros au 30 septembre 2026 (539,2 ME un an plus tôt). Ils reculent de -1,4% à périmètre courant, reflétant comme anticipé la dynamique de rotation du patrimoine. A périmètre constant, la croissance des revenus est de +1,7%, sensiblement supérieure à l'indexation (+0,7%).

CHIFFRE D'AFFAIRES/RÉSULTATS

Largo, Netgem, Odiot, CIS, Lexibook, Cibox, Drone Volt, Transition Evergreen, Audacia, Catana, Exail Technologies, Unify Group, Mint, Savencia

DERNIERES RECOMMANDATIONS D'ANALYSTES

- JP Morgan passe à 'surpondérer' sur ArcelorMittal avec un objectif de 70 euros.

- JP Morgan ajuste la mire sur Aperam de 57 à 55,5 euros ('surpondérer').

- JP Morgan revalorise Air Liquide de 162 à 166 euros ('neutre').

- Kepler Cheuvreux ajuste le curseur sur Amundi de 88,7 à 87,6 euros ('conserver').

- Jefferies réduit son objectif sur Argan de 79 à 71,1 euros ('conserver').

- La Deutsche Bank revalorise Capgemini de 125 à 150 euros ('achat').

- Jefferies ramène son objectif sur Covivio de 54 à 45 euros ('conserver').

- Jefferies coupe sa cible sur Gecina de 95 à 75 euros ('acheter').

- Kepler Cheuvreux dégrade Getlink à 'conserver' en visant 19,75 euros.

- La Deutsche Bank relève à 'acheter' sa recommandation sur JCDecaux en ciblant 30 euros.

- Jefferies dégrade Icade à 'sous-performer' et ramène son objectif de 19 à 12 euros.

- Jefferies réduit son objectif sur Klepierre de 40 à 37 euros ('conserver').

- Jefferies réduit son objectif sur Mercialys de 12,5 à 10 euros ('conserver').

- Kepler Cheuvreux revalorise Publicis de 110 à 115 euros ('achat').

- MedioBanca dégrade la Scor à 'conserver' et ajuste la mire de 38 à 37 euros.

- La Deutsche Bank ajuste sa cible sur Stellantis de 5,5 à 4,5 euros ('conserver').

- Jefferies réduit son objectif sur URW de 122 à 114 euros ('acheter').

INFOS MARCHÉ

Prologue : regroupement par 100

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