Clôture Paris : la semaine démarre bien !

Après avoir calé vendredi à cause de la chute des valeurs liées à l'intelligence artificielle à Wall Street, le CAC 40 retrouve son optimisme et démarre la semaine sur un gain de 1,16% à 8.233 points. L'indice vedette parisien, plus hésitant en début de journée, a ensuite profité du fort rebond des marchés américains : au moment de la clôture en Europe, le Nasdaq reprenait plus de 2,5%, malgré la chute de Nvidia, dont le patron Jensen Huang est dans la tempête. Le conseil d'administration du géant des puces d'IA a lancé une enquête indépendante à la suite d'informations selon lesquelles une femme, avec laquelle le directeur général du groupe entretenait une liaison, l'aurait espionné pour le compte du gouvernement chinois.

Du côté des valeurs à Paris, la "tech" signe les plus fortes progressions du jour, profitant du rebond du secteur à Wall Street, après des ventes massives la semaine dernière dans la foulée de la victoire des démocrates aux midterms. STMicroelectronics et Soitec grimpent de plus de 5%. Les valeurs liées à l'IA terminent également en forte hausse avec Schneider Electric (+2,5%) et Legrand (+3,3%) - l'équipementier électrique profite par ailleurs d'une note positive d'analyste.

Parmi les baisses sur le CAC 40, TotalEnergies perd plus de 1%, emporté par la baisse des cours du brut. Le baril de Brent de la mer du Nord (contrat janvier), perd 3,8% à 94,6 dollars, après avoir enregistré sa plus forte baisse hebdomadaire depuis avril 2020. Les espoirs d'une avancée dans les négociations se sont renforcés après que la victoire des démocrates lors des élections de mi-mandat aux États-Unis a accru la pression sur Washington pour trouver une porte de sortie. Donald Trump a déclaré ce week-end qu'il était "hautement improbable" qu'il ordonne des frappes massives contre l'Iran, tout en précisant à la chaîne CNN que cela dépendait de la signature, par Téhéran, d'un "accord très solide". Le président américain devait rencontrer ce lundi, à la Maison-Blanche, le Premier ministre du Qatar, le cheikh Mohammed ben Abderrahmane Al Thani. L'émirat du Golfe mène actuellement les efforts diplomatiques pour prévenir toute escalade.

Autre acteur majeur du CAC 40, LVMH cède 1,5%. Le secteur du luxe sous-performe en Europe en ce début de semaine. Morgan Stanley a réduit ses objectifs de cours et de prévisions de ventes sur quatre des principaux acteurs de l'industrie. Selon l'analyste, ces révisions à la baisse sur Kering, LVMH, Hermès et Richemont s'expliquent principalement par la faiblesse de la demande en Chine, où le quatrième trimestre semble, jusqu'à présent, avoir été "très décevant".

Valeurs en hausse

Les valeurs liées à la tech et à l'intelligence artificielle se distinguent. STMicroelectronics bondit de 5,3% et Soitec de 5,9%. Schneider Electric gagne % et Legrand monte de 2,08% à 132,35 euros) sur un relèvement de recommandation d'UBS, passé à l'achat sur le dossier avec un objectif de cours de 170E. La banque anticipe une croissance plus soutenue des centres de données ainsi qu'une amélioration progressive des marchés de la construction pour l'exercice 2027.

Valneva gagne 3,4% à 2,6 euros après avoir annoncé des résultats positifs issus de deux essais de phase 2 de Shigella4V2 (S4V2), le candidat vaccin bioconjugué tétravalent contre la shigellose le plus avancé au monde. Valneva évalue actuellement l'ensemble des données menés chez les nourrissons et provenant de l'étude CHIM (Modèle d'infection humaine contrôlée) afin de déterminer la stratégie de développement la plus appropriée pour ce candidat vaccin potentiellement pionnier dans sa catégorie.

Société Générale (+2,2% à 65,9 euros) fait l'objet d'ajustements d'UBS, de Goldman Sachs et de Kepler Cheuvreux. Le premier, à l'achat, abaisse sa cible de 97E à 90E. Le second passe pour sa part de 80,75E à 82,5E, neutre sur le dossier. Enfin, le troisième, à l'achat, a revalorisé le titre de 72,6E à 77,3E.

Airbus (+4,9% à 206 euros) lance son programme pluriannuel de rachat d'actions qui avait été annoncé au marché après son approbation par le conseil d'administration, à l'occasion de la présentation sur la situation de l'entreprise le 21 juillet dernier. Le programme sera mis en oeuvre sur une période s'achevant au plus tard le 31 juillet 2029, par tranches successives, pour un montant total pouvant atteindre 5 milliards d'euros (ou l'équivalent en nombre d'actions). Airbus a l'intention d'annuler les actions acquises dans le cadre de ce programme. La première tranche du programme sera exécutée du 9 novembre au 23 décembre 2026, pour un montant maximal de 800 millions d'euros

Valeurs en baisse

bioMérieux (-2,1% à 91,3 euros) annonce que son test BIOFIRE FILMARRAY Gastrointestinal 1.1. (Gl1.1.) a obtenu l'autorisation 510(k) de la Food and Drug (FDA) américaine ainsi que le marquage CE selon l'IVDR, et que le BIOFIRE FILMARRAY Gastroinstetinal 1.1. (Gl1.1.) Panel Mid a reçu l'autorisation 510(k) de la FDA américaine. Ces tests de diagnostic moléculaire peuvent détecter respectivement, 22 et 11 bactéries, virus et parasites les plus couramment responsables de la gastroentérite, à partir d'un seul échantillon, et en fournissant des résultats en une heure environ.

Crédit Agricole (-0,3% à 15,8 euros) a proposé à Banco BPM S.p.A. d'engager des discussions en vue d'un rapprochement entre Banco BPM et Crédit Agricole Italia. L'entité issue de ce rapprochement s'articulerait autour de Banco BPM et demeurerait cotée à Milan. Ce projet stratégique donnerait naissance au troisième groupe bancaire italien, au service de 6,5 millions de clients à travers plus de 2.300 agences, en combinant une forte présence locale, une solidité financière et une expertise métier. Le projet prévoit de préserver l'identité et l'autonomie opérationnelle de l'entité issue du rapprochement, avec une structure de gouvernance équilibrée. Le conseil d'administration continuerait d'être composé, en majorité, de membres indépendants.

Le compartiment du luxe termine dans le désordre : LVMH flanche de 1,5% à 402,4 euros, Hermès perd 0,7% à 1.353,5 euros mais Kering gagne 1%, à 189,1 euros. Morgan Stanley a réduit ses objectifs de cours et de prévisions de ventes sur quatre des principaux acteurs de l'industrie. Selon l'analyste, ces révisions à la baisse sur Kering, LVMH, Hermès et Richemont s'expliquent principalement par la faiblesse de la demande en Chine, où le quatrième trimestre semble, jusqu'à présent, avoir été "très décevant". Ces entreprises devront composer avec des bases de comparaison difficiles en Corée, tandis qu'en France, la situation s'est dégradée sous l'effet des troubles sociaux. Les États-Unis pourraient être la seule grande zone géographique à enregistrer une croissance sur un an au quatrième trimestre, mais cela ne devrait pas suffire à compenser le repli observé ailleurs. MS coupe ainsi sa cible sur Kering de 220 à 200 euros. L'objectif sur LVMH est ajusté de 420 à 415 euros et celui sur Hermès de 1.400 à 1.375 euros.

Eramet (-0,1% à 37,1 euros) a confirmé les objectifs publiés au T3 : EBITDA ajusté entre 540 et 610 ME et des Capex entre 250 et 290 ME. Eramet vise un retour à un Free cash-flow ajusté positif sur l'année, grâce notamment aux résultats du plan d'amélioration de la performance (y compris ReSolution) et confirme, sous réserve de la réalisation de l'augmentation de capital, d'un levier ajusté inférieur à 3x, d'un gearing inférieur à 100 % et d'une liquidité estimée à plus de 1,6 MdE en fin d'année. Eramet poursuit son désendettement avec deux options de monétisation d'actifs qui progressent, et une cession actée en 2026 : pour ce qui est des deux processus en cours, l'un concerne une cession minoritaire dans Centenario et l'autre une cession significative de la part minoritaire d'Eramet dans PT Weda Bay Nickel. Enfin, la cession a atteint 71 M$ pour les concessions minières non exploitées du salar d'Arizaro en Argentine.