Tasse avec anse

La Bourse de Paris a enregistré une belle progression, portée par les résultats positifs d’Airbus (+ 4,78 % à 139,96), de Teleperformance (+ 10,37 % à 119,2) et de Legrand (+ 6,5 % à 99,88) et dans l’attente de la décision de politique monétaire de la Fed dans la soirée. A défaut de voter une détente aujourd’hui, la 1^ère statistique de la semaine sur l’emploi américain a conforté le scénario d’une prochaine baisse des taux de la Réserve fédérale en septembre. En effet, la mesure du coût de la main-d'œuvre, suivie de près par la Fed, a diminué de manière plus conséquente que prévue au titre du 2^ème trimestre, ce qui confirme le relâchement progressif des pressions inflationnistes. Du côté des Etats-Unis, le Nasdaq a été soutenue par le secteur technologique qui a profité de la publication solide d’AMD, contrairement à Microsoft qui a fortement déçu sans le cloud. La Banque du Japon a quant à elle, relevé son taux d'intérêt de référence à 0,25% qui constitue un plus haut depuis décembre 2008, et a présenté des plans visant à réduire de moitié ses achats mensuels d'obligations.

2900 contrats ont été détruits sur le Future CAC40 durant la séance de hausse du 30 juillet, toujours signe d’un manque de soutien acheteur.

Sur le future AOÛT

Les résistances sont : 7583,5 puis 7615 et 7641,5 voire 7680 puis 7762,5 et 7841,5 voire 7889,5 puis 8044,5 et 8195,5 voire 8346 puis 8506,5 et 8624,5.

Les supports sont : 7524,5 voire 7404 et 7275 puis 7240,5 voire 7090,5 et 6859.

En intraday, la tendance est haussière au-dessus de 7762,5.

Graphiquement, le Future CAC40 (Cf. graphique joint en 14 Heures), a marqué un coup d’arrêt au mouvement de baisse initié lors de la rupture de l’alerte de long terme, en réintégrant, avec un gap haussier, le trading range au sein duquel l’indice a fluctué depuis le 14 juin et dont les bornes sont comprises entre 7524,5 et 7762,5. Par ailleurs, le débordement en clôture de la ligne de cou, de la figure de retournement en « tasse avec anse », située à 7567 points, confirmerait le mouvement de reprise en direction de la partie haute du canal horizontal. Néanmoins, un throw back sur 7567 points, une fois la médiane du canal horizontal touchée, demeure un des scénarios privilégiés en cas de validation, une hypothèse qui renforcerait ainsi la figure graphique avant la poursuite de la hausse.

Le franchissement de 7762,5, réactiverait alors, la dynamique haussière de court terme avec pour objectif 8000 points, un niveau obtenu en répliquant la hauteur du trading range. Une réintégration de la zone 7889,5/8195,5 redonnerait à l’indice un biais neutre à moyen terme, mais un débordement de la borne haute, en force et en clôture, relancerait la tendance haussière de ce même horizon de temps en direction de 8624,5 points.

A contrario, une clôture sous la ligne de cou, conjugué d’un comblement du gap à 7518 points, invaliderait la figure de retournement et entraînerait une reprise baissière avec pour objectif, la zone 7287/7240,5. Tant que cette zone cible est préservée en clôture, la baisse resterait canalisée mais une rupture, provoquerait un mouvement de sell off vers le support majeur et niveau pivot situé à 6859 points.

Pour l’heure, nous songeons à rentrer acheteur sur le marché, compte tenu de la formation actuelle d’une figure de retournement sur l’indice CAC40. Nous restons toutefois prudents en raison du manque d’intérêt acheteur et attendrons, quoi qu’il en soit, la validation de celle-ci afin de réalimenter et renforcer les positions sur les portefeuilles Dynamique et Investisseur.