Wall Street : Fed, inflation, WWDC, split de Nvidia, package de Musk... What else ?

Wall Street consolide légèrement pour l'heure en première tendance, avant bourse ce lundi. Le S&P 500 et le Nasdaq perdent 0,1%, alors que le Dow Jones rend 0,2%. Il faut dire que la semaine sera très animée sur les marchés américains, avec bien évidemment la réunion monétaire de la Fed et son nouveau statu quo donné pour quasiment certain, la conférence WWDC d'Apple qui devrait mettre l'accent sur l'intelligence artificielle, la première cotation de Nvidia post-split par dix, mais aussi le vote des actionnaires sur le très juteux package de rémunération de 56 milliards de dollars d'Elon Musk.

Sur le front économique d'abord, les opérateurs suivront mercredi l'indice américain des prix à la consommation du mois de mai (consensus +0,1% en comparaison du mois antérieur ou +3,4% sur un an ; +0,3% et +3,5% hors alimentation et énergie), le rapport hebdomadaire sur les stocks pétroliers domestiques américains, la balance budgétaire américaine, ainsi bien évidemment que le communiqué monétaire de la Fed et que la conférence de presse de Jerome Powell. L'outil FedWatch du CME Group donne une probabilité de plus de 99% d'un nouveau statu quo monétaire, laissant les taux inchangés entre 5,25 et 5,5%, au plus haut de 23 ans. La probabilité de statu quo le 31 juillet, à l'issue de la réunion suivante, atteint plus de 91%. Celle d'un premier assouplissement monétaire au plus tard le 18 septembre se situe à 47% environ. Le très solide rapport sur l'emploi américain dévoilé vendredi a repoussé encore les anticipations d'assouplissement monétaire. Mercredi, les marchés surveilleront le "dot plot" de la Fed, qui présente sous forme de graphique à points les anticipations des banquiers centraux en matière de taux.

Jeudi, les investisseurs seront attentifs aux inscriptions hebdomadaires au chômage, ainsi qu'à l'indice des prix à la production du mois de mai. John Williams, patron de la Fed de New York, interviendra par ailleurs durant la journée. Enfin, vendredi, les marchés suivront les prix à l'import et à l'export, l'indice du sentiment des consommateurs américains de l'Université du Michigan, ainsi qu'une intervention d'Austan Goolsbee, qui dirige la Fed de Chicago.

Dans l'actualité des entreprises, Apple donne le coup d'envoi de sa Worldwide Developer's Conference ce lundi. Le groupe à la pomme va devoir convaincre de sa capacité à surfer sur la vague actuelle de l'intelligence artificielle. La keynote de Tim Cook, directeur général du groupe, à Cupertino ce lundi, donnera les premiers éléments. La WWDC 2024 doit donc marquer l'offensive d'Apple dans l'IA générative. En mai, durant la présentation des résultats, Cook avait laissé entendre que le groupe disposait d'avantages le différenciant dans cette nouvelle ère de l'IA, avec sa combinaison unique de hardware, software et services. Il est donc bien possible qu'Apple dévoile sa stratégie en matière d'IA, ainsi que les dernières versions de ses systèmes d'exploitation... Mais c'est donc l'IA qui dominera les débats, avec possiblement une nouvelle version alimentée par l'IA générative de l'assistant intelligent Siri, qui pourrait alors contrôler des fonctionnalités individuelles dans les applications et devenir bien plus polyvalent. Les fonctionnalités d'IA d'Apple pourraient aussi concerner une multitude d'autres applications, notamment Messages, Notes et Safari, selon un spécialiste de Bloomberg.

Rappelons qu'Apple aurait mené des discussions avec OpenAI pour obtenir une licence ChatGPT et des discussions séparées avec Google pour obtenir une licence Gemini.

Nvidia reste aussi sous surveillance, proche des pics historiques. Le titre a pris encore plus de 20% depuis l'annonce de son split par dix - et de résultats remarquables. La semaine dernière, lors de la conférence Computex de Taïwan, Jensen Huang, star locale, a dévoilé les plans de moyen terme de son groupe et donné une idée des nouvelles générations de GPU pour l'IA, à un rythme d'une plateforme nouvelle par an. Le split par dix de l'action était effectif vendredi soir. L'action avait terminé vers les 1.209$ vendredi, ce qui donnerait sur ces bases dix actions à 120,9$ aujourd'hui. La capitalisation de Nvidia évolue désormais autour des 3.000 milliards de dollars, très proche de celle d'Apple, et même de la première capitalisation mondiale, Microsoft.

GameStop devrait probablement encore intéresser cette semaine. Le titre a replongé de 39,4% vendredi, alors que le détaillant en jeux vidéo a profité une fois de plus de l'euphorie ambiante pour lever massivement des fonds, cédant 75 millions d'actions. Le titre est extrêmement volatil depuis que l'influenceur Keith Gill (Roaring Kitty), qui affiche une position acheteuse très importante, a fait son retour sur les réseaux sociaux afin de soutenir la valeur. Vendredi, GameStop a aussi publié des ventes trimestrielles en forte baisse et un résultat dans le rouge.

Notons enfin que l'assemblée annuelle des actionnaires de Tesla est prévue jeudi après la clôture et doit régler la question épineuse du package de rémunération de 56 milliards de dollars d'Elon Musk, son directeur général. Un vote négatif serait très mal perçu par le multimilliardaire, qui a laissé entendre qu'il pourrait en pareil cas développer ses projets d'IA de manière indépendante. Ainsi, la décision des actionnaires aura une importance capitale. Robyn Denholm, la présidente de Tesla, a jugé qu'il fallait ce genre de package exceptionnel pour motiver Musk. Bien évidemment, une telle rémunération, représentant environ 10% de la capitalisation boursière de la société, est inédite dans l'histoire des entreprises américaines. Dans une enquête menée auprès d'une centaine d'investisseurs, Morgan Stanley constate que la majeure partie estiment qu'une approbation du package ferait monter l'action Tesla.