Vallourec, leader mondial des solutions tubulaires premium, annonce aujourd'hui qu'elle a procédé, avec succès, au placement d'une nouvelle émission d'obligations senior à échéance 2032 d'un montant total en principal de 820 millions de dollars, qui seront émises au pair et porteront intérêt à un taux de 7.500 % par an. Le règlement-livraison des Obligations interviendra le 23 avril 2024, sous réserve des conditions de réalisation usuelles.

Une fois achevée, les produits résultant de la souscription des Obligations seront utilisés, avec la trésorerie disponible pour (i) financer le rachat des 1 023,4 millions d'euros en principal dus au titre des obligations à échéance 2026 portant intérêt au taux de 8,5% par an et payer les intérêts courus et échus y afférents ; (ii) rembourser environ 68 millions d'euros dus au titre des prêts garantis par l'État et payer les intérêts courus et échus y afférents et (iii) payer les frais et dépenses liés aux opérations susmentionnées, en ce compris les frais et dépenses engagés dans le cadre de l'émission obligataire.

Suite à la réalisation de son refinancement, Vallourec aura entièrement finalisé la restructuration de son bilan, à travers :
-La conclusion d'un nouveau contrat de crédit renouvelable multidevises (RCF) sur 5 ans pour 550 millions d'euros auprès d'un pool bancaire international diversifié ;
-L'avenant à son contrat de crédit ABL pour un montant augmenté à 350 millions de dollars et prolongé sur 5 ans aux États-Unis ;
-L'émission des Obligations Senior sur 8 ans portant intérêt au taux de 7,500% par an, comme mentionné ci avant, pour un total de 820 millions de dollars et le remboursement des Obligations Existantes portant intérêt au taux de 8,5% par an à échéance 2026 ;
-Le remboursement d'environ 68 millions d'euros des 262 millions d'euros de prêts garantis par l'État au moment de la réalisation de l'opération, et le remboursement du montant restant au 31 décembre 2024.

De plus, Vallourec maintient désormais des notations de crédit auprès des trois principales agences de notation. En complément de sa notation de crédit par S&P, qui a été relevée une fois de plus à BB+, Perspective Stable, Vallourec se félicite d'ajouter les notations de Moody's et Fitch, qui notent Vallourec Ba2, Perspective Positive, et BB+, Perspective Positive, respectivement.

Les effets pro forma de l'opération induisent une réduction de la dette nette par rapport à la dette nette publiée de 570 millions d'euros fin décembre 2023.

Philippe Guillemot, Président du Conseil d'administration et Directeur Général, a déclaré : "Je suis extrêmement satisfait des résultats de cette opération et du refinancement global de notre bilan. Cette étape renforce encore la position financière de Vallourec et améliore durablement la génération de trésorerie. La réalisation de cette opération nous donnera à la fois une plus grande visibilité et une plus grande flexibilité financière au cours des prochaines années.
Le plan New Vallourec, initié en mai 2022, a permis une nette amélioration de nos résultats d'exploitation et, en conséquence, une réduction significative de l'endettement net, l'extension des échéances de nos dettes, le maintien d'un profil de liquidité très sain et, surtout, améliore la génération continue de trésorerie de Vallourec".