Reworld Media : un analyste ne change rien, ou presque

Reworld Media recule de 4% à 2,90 euros ce jeudi, alors qu'au 1er trimestre 2024, le chiffre d'affaires du groupe s'est élevé à 129,2 millions d'euros, en légère hausse de +0,5% par rapport au 1er trimestre 2023.
La forte progression du chiffre d'affaires du pôle 'BtoB', qui atteint 74,3 ME et affiche une croissance de +8,4% (+5,8 ME), est attribuable au développement des activités digitales (84% du CA BtoB), notamment au succès des offres à la performance et sur les réseaux sociaux, tant en France qu'à l'international.

Cette performance compense une diminution du chiffre d'affaires du pôle 'BtoC' de -8,5% à 54,9 ME (-5,1 ME), non représentative des tendances de ventes, résultant notamment d'un effet de base défavorable lié à un calendrier des parutions différent sur la période par rapport au 1er trimestre 2023.

En outre, Reworld Media poursuit son développement à l'international, tant dans ses activités technologiques que dans ses activités médias, avec près de 36% du chiffre d'affaires trimestriel réalisé hors de France.
Portzamparc ne change quasiment rien à ses prévisions qui passent par un CA attendu en hausse de 1,4% (contre 1,7% auparavant) cette année. L'Ebitda sera autour de 11,4% (+0,6 pt). L'analyste estime que la valorisation du dossier reste faible et note que le groupe va retrouver une forte génération de FCF. L'analyste ajuste son cours cible de 7,2 à 7 euros à cette occasion.