Orange va émettre une nouvelle souche d'obligations hybrides

Orange entend émettre une nouvelle souche d'obligations hybrides et lancer une offre de rachat sur certaines de ses obligations hybrides existantes. L'opérateur a l'intention d'émettre une nouvelle souche d'obligations super-subordonnées à durée indéterminée libellées en euros, incluant une première option de remboursement anticipé au gré de la Société à partir du 15 décembre 2030 et portant intérêt à taux fixe réajustable. La détermination du prix d'émission des Nouvelles Obligations devrait être annoncée plus tard dans la journée. Il est prévu que les Nouvelles Obligations soient admises aux négociations sur Euronext Paris. Il est également prévu que les agences de notation attribuent aux Nouvelles Obligations une note de BBB-/Baa3/BBB- (S&P / Moody's / Fitch) et les considèrent comme des fonds propres à hauteur de 50%.

La Société annonce par ailleurs le lancement d'une offre contractuelle de rachat visant :
- ses obligations super-subordonnées à durée indéterminée d'un montant d'un milliard d'euros ayant une première date de refixation du taux d'intérêt le 15 avril 2025, portant intérêt à taux fixe réajustable (dont 1 milliard d'euros est en circulation) et admises à la négociation sur Euronext Paris (ISIN FR0013413887 - les Obligations Existantes NC 2025) ; et
- ses obligations super-subordonnées à durée indéterminée d'un montant de 1,25 milliard d'euros ayant une première date de refixation du taux d'intérêt le 1er octobre 2026, portant intérêt à taux fixe réajustable et admises à la négociation sur Euronext Paris (ISIN XS1115498260 - les Obligations Existantes NC 2026, et avec les Obligations Existantes NC 2025, les Obligations Existantes),

dans la limite d'un montant maximum de rachat attendu comme égal au montant des Nouvelles Obligations et, pour chaque souche d'Obligations Existantes, dans la limite d'un montant maximum de rachat spécifique, ces montants devant être communiqués à l'issue de la fixation du prix des Nouvelles Obligations.

L'objectif de l'offre de rachat et l'émission envisagée des nouvelles obligations est notamment de gérer pro activement le portefeuille d'instruments hybrides. L'offre de rachat offre également aux porteurs qualifiés la possibilité de céder leurs obligations existantes avant leur première date respective de refixation du taux d'intérêt et de demander à être prioritaires dans l'allocation des nouvelles obligations.

L'offre de rachat se terminera le 4 avril à 17h00, heure de Paris, et les résultats seront annoncés le 5 avril 2024 - sous réserve de toute prolongation, retrait, résiliation, réouverture ou modification de cette offre.